鐵礦石遭遇瘋狂砸盤 這一波上漲行情里暗藏“貓膩”

“瘋狂的石頭”遭遇了“瘋狂的砸盤”。截至2月15日國內(nèi)期貨市場收盤，鐵礦石期貨主力合約跌停，跌幅達(dá)到9.98%，報(bào)699元/噸。同一天，多部門密集發(fā)聲，不得惡意炒作、囤積居奇、哄抬價(jià)格，密切關(guān)注市場變化，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價(jià)信息等表述，釋放了監(jiān)管重拳出擊鐵礦石信號(hào)的同時(shí)，也為追溯這一輪鐵礦石價(jià)格瘋漲提供了蛛絲馬跡。虛假消息、反向解讀、游資炒作、預(yù)期誤導(dǎo)……鐵礦石的這一波上漲行情里，還藏著太多“貓膩”。

三天下跌近兩成

在2月11日沖上了849.5元/噸的階段性高點(diǎn)之后，鐵礦石價(jià)格便開啟了下跌模式。2月15日，鐵礦石價(jià)格跌破700元/噸大關(guān)，較2月11日的高點(diǎn)跌去17.7%，換句話說，鐵礦石的價(jià)格在三天之內(nèi)跌了近兩成。據(jù)了解，本輪鐵礦石價(jià)格的飆漲始于去年11月下旬，目前累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到了50%。

市場迫切需要降溫。當(dāng)天國家發(fā)改委的消息顯示，近日國家發(fā)改委價(jià)格司、市場監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競爭局、證監(jiān)會(huì)期貨部聯(lián)合召開會(huì)議，提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得囤積居奇，不得惡意炒作，不得哄抬價(jià)格。

與此同時(shí)，市場也傳言，2月17日，國家發(fā)改委價(jià)格司還將會(huì)同市場監(jiān)管總局以及證監(jiān)會(huì)，召集另一部分國內(nèi)鐵礦石貿(mào)易企業(yè)，在青島召開旨在維護(hù)鐵礦石市場平穩(wěn)運(yùn)行的專題會(huì)議。

“鐵礦石從去年500元/噸的價(jià)格上漲到前一階段800元/噸的價(jià)格水平，已經(jīng)脫離了鐵礦石基本面的支持。”在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英分析稱，從去年一直到今年1月，整個(gè)中國對(duì)于鋼材的需求量呈現(xiàn)出一種平穩(wěn)的特性，尤其是一些地產(chǎn)市場的需求出現(xiàn)了下降，再加上投資也處于平穩(wěn)狀態(tài)，能夠斷定這些因素都不是鐵礦石價(jià)格上漲的主要原因。

在王紅英看來，鐵礦石價(jià)格的上漲主要是部分游資借助中國提到的今年大基建拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的理由，紛紛進(jìn)入到鐵礦石市場，使得鐵礦石市場的金融屬性、投機(jī)性出現(xiàn)上漲。這種脫離基本面的情況也受到了國家發(fā)改委等官方的關(guān)注，因此近日鐵礦石價(jià)格的大幅下跌，實(shí)際上也是對(duì)過去一段時(shí)間鐵礦石投機(jī)性價(jià)格上漲的抑制起到了作用，讓鐵礦石的價(jià)格回歸供求基本面，進(jìn)一步穩(wěn)定中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展所需的合理的原材料價(jià)格的穩(wěn)定。

供需關(guān)系不“背鍋”

供需是鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)之后，外界能夠想到的首要原因，但現(xiàn)實(shí)的情況卻并不支持這一因果的成立。據(jù)了解，我國大約80%的鐵礦石依靠進(jìn)口，但港口庫存方面的數(shù)據(jù)顯示，2月9日，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的34個(gè)港口庫存合計(jì)1.42億噸，較節(jié)前上升305萬噸。

而從需求方面來看，根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2021年我國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦11.24億噸，比上年減少3.9%;國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)則顯示，2021年全國鐵礦石原礦產(chǎn)量為98052.8萬噸，同比增長9.4%，產(chǎn)量持續(xù)增長。

“去年11月下旬鐵礦石價(jià)格開始上漲是可以理解的，因?yàn)槊磕甓於紩?huì)出現(xiàn)一個(gè)冬儲(chǔ)行情，鋼廠需求的邊際增長帶動(dòng)需求進(jìn)而把行情拉起來了。但冬儲(chǔ)行情在春節(jié)前就結(jié)束了，可鐵礦石價(jià)格的上漲卻一直沒停，這背后就有問題了。”中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧對(duì)北京商報(bào)記者分析稱，首先是需求端不支持價(jià)格的上漲，除了春節(jié)降低了需求以外，1月發(fā)布金融數(shù)據(jù)時(shí)提到的大規(guī)模開展基建及大規(guī)模發(fā)行專項(xiàng)債等也都是一種預(yù)期，并沒有采取實(shí)際的采購活動(dòng)。

此外，胡麒牧還提到，終端需求與鐵礦石價(jià)格的傳導(dǎo)之間，要經(jīng)過粗鋼這一環(huán)節(jié)，但從國家宏觀調(diào)控層面來講，粗鋼一直是限產(chǎn)的狀態(tài)，需求再好，粗鋼產(chǎn)量一定的前提下，需求就無法傳導(dǎo)到鐵礦石上，自然不可能拉動(dòng)鐵礦石價(jià)格的上漲。而在供給層面，有機(jī)構(gòu)說1、2月發(fā)運(yùn)不足，但數(shù)據(jù)都是階段性的，短期的數(shù)據(jù)本就不足為憑。

當(dāng)供需原因被排除，影響鐵礦石價(jià)格的就只能是一些“非正常”因素了。在胡麒牧看來，一方面在于有人發(fā)布了虛假的數(shù)據(jù)，通過輿論引導(dǎo)了預(yù)期，另一方面在于部分現(xiàn)貨貿(mào)易商囤貨，而沒有進(jìn)入鋼廠。所以整體而言，這個(gè)環(huán)節(jié)中肯定是有人釋放了假的數(shù)據(jù)和消息，再加上貿(mào)易商囤貨，進(jìn)而在期貨市場上產(chǎn)生投機(jī)行為，炒作資本去拉漲。“所以這是一個(gè)多方面合力的消息面，現(xiàn)貨市場、期貨市場以及投機(jī)資金共同作用，將鐵礦石價(jià)格拉起來了。”

保供穩(wěn)價(jià)不能停

事實(shí)上，在2月9日，上海點(diǎn)鋼電子商務(wù)有限公司運(yùn)營的公眾號(hào)“Esteel點(diǎn)鋼網(wǎng)”就曾發(fā)布過一篇澄清聲明，提到其在1月27日所發(fā)一文中描述的關(guān)于礦山發(fā)貨信息，存在不實(shí)。并對(duì)此造成的嚴(yán)重不良影響深表歉意，已刪除此前發(fā)布的文章。

值得注意的是，當(dāng)天早些時(shí)候，國家發(fā)改委價(jià)格司、國家市場監(jiān)督管理總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競爭局剛剛聯(lián)合約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè)。國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局表示將加強(qiáng)市場監(jiān)管，對(duì)于捏造散布漲價(jià)信息、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為，露頭就打，嚴(yán)厲懲處。

“任何無視市場規(guī)律、非法干擾市場正常運(yùn)行的行為和參與者，都應(yīng)該得到糾正，并應(yīng)為此付出代價(jià)。”面對(duì)鐵礦石的炒作，2月11日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文稱，據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測，近期部分涉礦企業(yè)違背商業(yè)道德，發(fā)布和炒作不實(shí)信息，嚴(yán)重干擾了市場公平秩序，損害市場主體的合法利益。

包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品價(jià)格的上漲，關(guān)系的是我國宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，維護(hù)市場秩序、遏制市場炒作不能放松。胡麒牧表示，客觀上看今年的經(jīng)濟(jì)增長環(huán)境不如去年好，如果因?yàn)榇笞谏唐穬r(jià)格的快速上漲給宏觀經(jīng)濟(jì)增長帶來不利影響肯定是不行的。尤其是鐵礦石，最后變成鋼材產(chǎn)業(yè)鏈條，很多需求是進(jìn)入基建。今年基建投資將成為穩(wěn)增長的重要抓手，這個(gè)時(shí)候鐵礦石價(jià)格漲起來了，可能對(duì)后面的項(xiàng)目施工產(chǎn)生影響。

“舉個(gè)例子，比如今年的專項(xiàng)債發(fā)行已經(jīng)足夠支撐這些項(xiàng)目了，但是原材料價(jià)格漲了一倍，就相當(dāng)于預(yù)算減半了，成了對(duì)政策的抵減，所以決不能讓這種情況出現(xiàn)。去年我們有些大宗商品進(jìn)口額出現(xiàn)大幅上漲，其實(shí)也不是進(jìn)口量增加，而是價(jià)格翻番或者出現(xiàn)大幅增長，導(dǎo)致總金額變大了。”胡麒牧說道。

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