工商銀行設(shè)立理財(cái)子公司 理財(cái)資金進(jìn)場(chǎng)倒計(jì)時(shí)

2月17日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱(chēng)，正式批準(zhǔn)中國(guó)工商銀行設(shè)立理財(cái)子公司，并已受理多家商業(yè)銀行申請(qǐng)，其他多家銀行也擬提交申請(qǐng)。獲批設(shè)立理財(cái)子公司的五家大型銀行正在抓緊開(kāi)展各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，盡快實(shí)現(xiàn)理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)提供更多新增合規(guī)資金，更好滿足多樣化金融需求。

至此，中農(nóng)工建交五家國(guó)有銀行的理財(cái)子公司都已獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。

工行董事會(huì)于2018年11月26日召開(kāi)會(huì)議，董事審議通過(guò)了《關(guān)于設(shè)立工銀理財(cái)有限責(zé)任公司的議案》。該行擬以自有資金出資不超過(guò)160億元人民幣，發(fā)起設(shè)立全資子公司工銀理財(cái)有限責(zé)任公司。經(jīng)營(yíng)范圍為：面向不特定社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理;面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理;理財(cái)顧問(wèn)和咨詢(xún)服務(wù);經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

2018年12月26日，銀保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)中國(guó)建設(shè)銀行(6.970,0.13,1.90%)、中國(guó)銀行(3.700,0.05,1.37%)設(shè)立理財(cái)子公司申請(qǐng);2019年1月4日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(3.700,0.05,1.37%)和交通銀行(6.180,0.10,1.64%)的理財(cái)子公司獲批。

從注冊(cè)資本看，工行擬出資金額以不超過(guò)160億排名第一;建行第二，為150億元;農(nóng)行、中行和交行分別為120億元、100億元和80億元。

截至目前，已有接近30家銀行公告擬發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司，包括國(guó)有大行、股份行、城商行和部分農(nóng)商行也于近期披露理財(cái)子公司的設(shè)立計(jì)劃。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)2月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，從市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，在銀行理財(cái)子公司轉(zhuǎn)型政策的引導(dǎo)下，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等區(qū)域銀行設(shè)立理財(cái)子公司的熱情高漲。

目前，已有江蘇銀行(6.380,0.10,1.59%)、北京銀行(6.040,0.08,1.34%)等11家城市商業(yè)銀行和廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行2家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)外公告擬設(shè)立理財(cái)子公司。各銀行理財(cái)子公司的擬注冊(cè)資本從“不低于10億元”到“不超過(guò)160億元”不等。

而根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)在2018年四季度調(diào)研問(wèn)卷反饋的165家銀行數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)上至少有60家左右的區(qū)域銀行在積極進(jìn)行理財(cái)子公司的籌備工作，擬設(shè)立理財(cái)子公司的區(qū)域銀行家數(shù)還將繼續(xù)增加。

傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)資金投向不透明，融資鏈條拉長(zhǎng)，規(guī)避監(jiān)管部門(mén)對(duì)底層資產(chǎn)核查，難以有效控制杠桿率等問(wèn)題，使其存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2018年4月27日公布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，“主營(yíng)業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化法人風(fēng)險(xiǎn)隔離”。這是監(jiān)管首次明確要求商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)成立理財(cái)子公司開(kāi)展資管業(yè)務(wù)。而同年9月28日公布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》(下稱(chēng)理財(cái)新規(guī))更是再次強(qiáng)調(diào)，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過(guò)具有獨(dú)立法人地位的子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)”，理財(cái)子公司監(jiān)管規(guī)定另行制定。

2018年12月2日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布實(shí)施《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》。理財(cái)子公司為商業(yè)銀行下設(shè)的從事理財(cái)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍主要為發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品、發(fā)行私募理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問(wèn)和咨詢(xún)等，不允許吸收存款、發(fā)放貸款?？毓晒蓶|應(yīng)為在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的商業(yè)銀行，最低注冊(cè)資本為10億元。股權(quán)結(jié)構(gòu)上可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設(shè)立。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，商業(yè)銀行可以結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃和自身?xiàng)l件，按照商業(yè)自愿原則，通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展資管業(yè)務(wù)，也可以選擇不新設(shè)理財(cái)子公司，而是將理財(cái)業(yè)務(wù)整合到已開(kāi)展資管業(yè)務(wù)的其他附屬機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行通過(guò)子公司展業(yè)后，銀行自身不再開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)(繼續(xù)處置存量理財(cái)產(chǎn)品除外)。同時(shí)，理財(cái)子公司應(yīng)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，有效防止經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向母行傳染。

2月11日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，國(guó)常會(huì)提出，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金，對(duì)商業(yè)銀行，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，降低優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等準(zhǔn)入門(mén)檻。引入基金、年金等長(zhǎng)期投資者參與銀行增資擴(kuò)股，支持商業(yè)銀行理財(cái)子公司投資銀行資本補(bǔ)充債券。

監(jiān)管的正式批復(fù)預(yù)示著2019年上半年將有多家理財(cái)子公司正式開(kāi)業(yè)，而理財(cái)子公司和銀行內(nèi)部資管部門(mén)如何并行運(yùn)營(yíng)，人事安排如何設(shè)置，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)如何隔離，仍是業(yè)內(nèi)人士關(guān)心的重點(diǎn)。

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