因業(yè)績不佳、規(guī)模過小等原因 開年12只基金相繼清盤

開年至今已有多只基金產(chǎn)品相繼清盤。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月23日，開年以來已經(jīng)有12只基金(份額合并計(jì)算，下同)相繼清盤。此外，記者注意到，截至1月23日，除已完成清算的12只產(chǎn)品外，年內(nèi)還有11只產(chǎn)品出現(xiàn)可能觸發(fā)基金合同終止的情形，其中債基占比超半數(shù)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，除了機(jī)構(gòu)資金有其他需求而退出外，產(chǎn)品業(yè)績不佳、基金經(jīng)理業(yè)績不達(dá)標(biāo)也是導(dǎo)致基金清盤的主要原因。也有觀點(diǎn)預(yù)測，隨著新發(fā)基金不斷增多，2022年清盤基金的數(shù)量可能會有一定程度的增多。

因業(yè)績不佳、規(guī)模過小等原因，12只公募產(chǎn)品在開年后相繼清盤，掀起一輪小高潮。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月23日，年內(nèi)已經(jīng)有12只基金完成清算工作“黯然離場”。譬如在1月22日，中銀基金公告表示，截至2021年12月1日，旗下中銀慧享中短利率債已出現(xiàn)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。為維護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和基金合同約定，該基金已于2021年12月2日進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序，并于同年12月21日完成相關(guān)清算工作。

據(jù)悉，中銀慧享中短利率債是由中銀理財(cái)90天債券變更而來，變更后的基金合同于2020年9月21日正式生效，而自新的基金合同生效以來，該基金的規(guī)模卻日漸“縮水”。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月20日，中銀理財(cái)90天債券的規(guī)模為65.02億元;而截至中銀慧享中短利率債的最后運(yùn)作日，即2021年12月1日，該基金的資產(chǎn)凈值為258.28萬元。

關(guān)于基金規(guī)模“縮水”的具體原因，某業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者透露，在委外基金業(yè)務(wù)盛行時(shí)，有一定數(shù)量的產(chǎn)品是為大型機(jī)構(gòu)“量身定制”的，但隨著委外業(yè)務(wù)的日漸式微，許多打新基金的回報(bào)率大幅回落，因此大型機(jī)構(gòu)在考慮到投資回報(bào)要求的情況下，會大批撤出投資資金，因此與之相對應(yīng)的委外基金規(guī)模也大幅“縮減”。

此外，該業(yè)內(nèi)人士還提到，基金產(chǎn)品的優(yōu)勝劣汰也是影響基金清盤的關(guān)鍵因素，倘若某款產(chǎn)品無法適應(yīng)投資者的投資需求，投資者集中贖回也有可能導(dǎo)致產(chǎn)品的基金規(guī)模“縮水”從而觸發(fā)清盤。

值得一提的是，北京商報(bào)記者還注意到，截至1月23日，除已完成清算的12只產(chǎn)品外，年內(nèi)還有民生加銀基金、中金基金等公募旗下的11只產(chǎn)品出現(xiàn)可能觸發(fā)基金合同終止的情形。其中，債基在各類型清算產(chǎn)品中占據(jù)絕對比例，如在已經(jīng)完成清算工作的12只產(chǎn)品中，債基占50%;在可能觸發(fā)基金合同終止的基金中，債基數(shù)量為6只，占比達(dá)54.55%。

為何債券型基金遭清盤的比例如此之高?上述業(yè)內(nèi)人士分析道，“除了機(jī)構(gòu)資金有其他需求而退出，產(chǎn)品業(yè)績不佳、基金經(jīng)理業(yè)績不達(dá)標(biāo)也是導(dǎo)致基金清盤的主要原因”。

深究基金清盤緣由，財(cái)經(jīng)評論員皮海洲則表示，隨著新發(fā)基金的日益增多，清盤基金的數(shù)量也會相應(yīng)增多，且清盤速度也會隨之加快，實(shí)際上這是一種“優(yōu)勝劣汰”的競爭格局。當(dāng)前，基金行業(yè)“重基金發(fā)展規(guī)模、弱基金經(jīng)濟(jì)效益”的發(fā)展特點(diǎn)，在一定程度上也對基金清盤數(shù)量的攀升產(chǎn)生了間接影響。在皮海洲看來，未來基金公司的考核評價(jià)，甚至整個(gè)基金市場的發(fā)展洞察，不應(yīng)該一味地追求基金規(guī)模的壯大，基金發(fā)行后所帶來的經(jīng)濟(jì)效益也應(yīng)該多加參考。

關(guān)于基金清算給基金管理人和投資者帶來的影響，前述業(yè)內(nèi)人士對北京商報(bào)記者表示，倘若某基金公司旗下多只基金相繼進(jìn)行清盤，可能會給該基金公司帶來收益方面的下降，甚至有可能會給該基金公司的聲譽(yù)帶來負(fù)面影響，但是當(dāng)前基金清盤已經(jīng)成為行業(yè)普遍現(xiàn)象，因此基金清盤對基金公司的影響也微乎其微。于普通投資者而言，基金清盤的整體影響并不是很顯著，甚至在某些層面維護(hù)了投資者現(xiàn)有利益，例如當(dāng)投資者投資狀態(tài)處于虧損時(shí)，基金清算對于投資者來說，就相當(dāng)于被迫止損。

對于清盤基金的后續(xù)增長趨勢，皮海洲預(yù)測，隨著新發(fā)基金不斷增多，2022年清盤的基金數(shù)量也會有一定程度的增多。而普通投資者在甄選基金產(chǎn)品時(shí)，可以參考產(chǎn)品和在管基金經(jīng)理的過往業(yè)績，選擇具有一定規(guī)模的基金產(chǎn)品、具備一定管理能力的基金經(jīng)理，或許能在一定程度上幫助投資者“避雷”清盤基金。

關(guān)鍵詞： 基金清盤 業(yè)績不佳 新發(fā)基金 基金規(guī)模