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A股上市銀行陸續(xù)發(fā)出“捷報”,未來走勢、估值情況將如何?

A股上市銀行陸續(xù)曬出業(yè)績快報數(shù)據(jù),向市場透露預(yù)增信號。1月23日,北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),A股42家上市銀行中,已有16家銀行公布業(yè)績快報,提前預(yù)告2021年全年業(yè)績。從已披露的數(shù)據(jù)來看,16家銀行均實現(xiàn)了營收正增長、凈利潤增幅超過10%。在業(yè)績向好的同時,資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)改善,多家銀行的不良率已降至1%以下。在16家銀行業(yè)績“報喜”的情況下,暫未披露盈利數(shù)據(jù)的銀行2021年業(yè)績表現(xiàn)將如何?銀行恢復(fù)盈利常態(tài)還需要多久,值得關(guān)注。

近八成銀行凈利漲超20%

A股銀行陸續(xù)發(fā)出“捷報”。1月23日,北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn),截至目前已有招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、江蘇銀行、寧波銀行、上海農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行等16家銀行公布了2021年業(yè)績快報數(shù)據(jù),向市場傳遞業(yè)績增長消息。

從披露數(shù)據(jù)來看,16家銀行營收均實現(xiàn)了正增長,半數(shù)銀行漲幅超過了10%。具體來看,寧波銀行以28.24%的營收增速領(lǐng)漲,緊隨其后的為齊魯銀行、江蘇銀行,2021年營收較上年同期增幅分別達(dá)28.11%、22.58%,常熟農(nóng)商行、長沙銀行、招商銀行、張家港農(nóng)商行、平安銀行2021年全年營收增幅也均在10%以上,分別上漲16.27%、15.78%、14.03%、10.75%和10.3%。

相較于營收增速,凈利增長則更為明顯。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn),16家銀行凈利潤增幅均超過了10%,其中12家銀行歸母凈利潤同比增逾20%。江蘇銀行為16家銀行中凈利增速最高的銀行,2021年該行實現(xiàn)歸母凈利潤196.94億元,同比增長30.72%,增幅為近十年最高;張家港農(nóng)商行、寧波銀行、平安銀行盈利勢頭表現(xiàn)強(qiáng)勁,2021年分別實現(xiàn)29.77%、29.67%、25.6%的歸母凈利潤增長。從目前來看,僅有上海農(nóng)商行、長沙銀行、光大銀行、中信銀行4家銀行歸母凈利潤增速低于20%,分別為18.81%、18.09%、14.73%和13.6%。

而這一盈利增長勢頭在此前已有所顯現(xiàn)。從2021年三季報數(shù)據(jù)來看,彼時共有39家A股上市銀行2021年前三季度歸母凈利潤出現(xiàn)增長,平安銀行、江蘇銀行歸母凈利潤增幅更是超過了30%。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金認(rèn)為,從2021年三季報看,上市銀行整體凈利潤同比增幅達(dá)到14.6%,增幅是近三年以來最快的,也是唯一一年超過10%的。結(jié)合已公布預(yù)報的銀行凈利潤增速普遍高于20%的情況來看,暫未公布快報的銀行總體凈利潤增速可能相對較低,但預(yù)計普遍較近幾年增速提升。

6家銀行不良率降至1%以下

在業(yè)績向好的同時,銀行資產(chǎn)質(zhì)量也在持續(xù)改善。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn),16家銀行中有6家不良率已降至1%(包括1%)以下。其中,寧波銀行降至0.77%,常熟農(nóng)商行降至0.81%,招商銀行降至0.91%,上海農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行均降至0.95%,蘇州農(nóng)商行則降至1%。

從下降幅度來看,江陰農(nóng)商行降幅最大,截至2021年末,該行不良貸款率為1.32%,相較于上年末下降0.47個百分點。蘇州農(nóng)商行、蘇州銀行、中信銀行、江蘇銀行、張家港農(nóng)商不良率也均較上年末減超0.2個百分點。

撥備覆蓋率方面,16家銀行風(fēng)險抵御能力不斷增強(qiáng),已有近半數(shù)銀行撥備覆蓋率超過400%,常熟農(nóng)商行、寧波銀行撥備覆蓋率更是超過了500%,分別達(dá)531.98%、522.01%。不過從增速來看,張家港農(nóng)商行和蘇州銀行兩家銀行提升最為明顯,撥備覆蓋率分別較上年末提升了171.67%、131.84%,分別達(dá)479.5%、423.58%。

“從銀行撥備、不良率及部分銀行加大風(fēng)險處置,銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持良好格局。”光大銀行金融市場部分析師周茂華對后續(xù)銀行盈利前景與資產(chǎn)質(zhì)量保持樂觀預(yù)期。在目前銀行透露盈利提升、資產(chǎn)質(zhì)量改善的情況下,周茂華表示,從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)與2020年的低基數(shù)看,2021年上市銀行的經(jīng)營業(yè)績有望表現(xiàn)強(qiáng)勁。但考慮到銀行經(jīng)營與實體經(jīng)濟(jì)狀況較為密切,目前,海外疫情尚未全球受控,疫苗分配不平衡,病毒變異,全球供應(yīng)鏈問題、原材料與物流成本壓力、服務(wù)業(yè)繼續(xù)受抑制等,全球經(jīng)濟(jì)仍處于一個非常態(tài)向常態(tài)過渡階段,國內(nèi)難獨善其身,預(yù)計銀行與實體經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)仍有一個過程,樂觀預(yù)期要等到2023年。

銀行股回暖勢頭能否持續(xù)?

持續(xù)“報喜”的業(yè)績也讓銀行板塊一度迎來“高光時刻”。1月18日收盤A股42家上市銀行集體“飄紅”,板塊漲幅達(dá)1.85%。隨后幾天,銀行板塊連續(xù)保持增長態(tài)勢,直至1月21日收盤開始出現(xiàn)小幅下跌,跌幅為0.67%。

談及銀行股前期持續(xù)回暖與近期逐步回落的原因,周茂華認(rèn)為,銀行股此前上漲,主要是市場對銀行盈利前景樂觀,銀行板塊低估值、高股息,以及此前熱門賽道板塊個股調(diào)整,引發(fā)部分資金流入銀行板塊。近期下跌,個人認(rèn)為是短期上漲的一個整固、回踩,屬于短期市場正常調(diào)整;同時,近期大盤低迷,以及外圍市場金融板塊表現(xiàn)不佳也多少對國內(nèi)銀行板塊構(gòu)成拖累。

按照現(xiàn)有趨勢,未來銀行股走勢、估值情況將如何?現(xiàn)在是否是投資者持有銀行股最好的時期?周茂華指出,銀行板塊未來估值修復(fù)行情仍看好,主要是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望保持?jǐn)U張,銀行保持盈利,資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健;同時,金融業(yè)深化改革,銀行經(jīng)營質(zhì)量也在穩(wěn)步改善;此外,銀行股高股息等都是銀行的優(yōu)勢,不過銀行股估值修復(fù)需要一定時間,不能指望銀行板塊像成長股一樣的高彈性。

資深銀行業(yè)分析人士王劍輝建議,個人投資者如果具備一定資金量,并持有相對保守的投資理念,可以選擇配置一定的銀行股。目前銀行股股價較低、分紅相對穩(wěn)定,股息收益率相對較高,是中期投資較好的一種選擇,配置一定的銀行股能使投資者在長期投資過程中,有較為穩(wěn)定的收益。

關(guān)鍵詞: A股市場 上市銀行 預(yù)增信號 估值情況

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