南京銀行擬收購(gòu)蘇寧消金控股權(quán) 背后的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不能忽視

從自身優(yōu)勢(shì)出發(fā)切入消費(fèi)金融領(lǐng)域，是近年來(lái)眾多中小銀行的選擇，南京銀行也欲跟進(jìn)這波潮流。1月16日晚間，南京銀行發(fā)布公告官宣擬收購(gòu)蘇寧消費(fèi)金融有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇寧消金”)控股權(quán)，印證了市場(chǎng)此前的諸多猜測(cè)。作為最早上市的“老三家”城商行其中的一員，歷經(jīng)了數(shù)十年的發(fā)展，南京銀行此前早已發(fā)力消費(fèi)金融、科技文化金融、財(cái)富管理等多個(gè)領(lǐng)域，此次收購(gòu)蘇寧消金若能順利完成，雖然能補(bǔ)上南京銀行的牌照缺口，但如何實(shí)現(xiàn)最大程度的盈利依舊有待時(shí)間檢驗(yàn)。

雙贏的結(jié)果

1月16日，南京銀行發(fā)布公告表示，擬通過(guò)收購(gòu)蘇寧消金股權(quán)的方式進(jìn)軍消費(fèi)金融市場(chǎng)。這次官宣是該行對(duì)不久前召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議內(nèi)容的補(bǔ)充，1月13日，南京銀行公告了其第九屆董事會(huì)第九次會(huì)議決議公告，在公告中，該行表決和通過(guò)了一項(xiàng)關(guān)于收購(gòu)參股金融機(jī)構(gòu)控股權(quán)的議案。該消息一出即引發(fā)行業(yè)關(guān)注，彼時(shí)就有多方消息猜測(cè)，南京銀行此次收購(gòu)的“主角”為蘇寧消金。

蘇寧消金是以互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)為主發(fā)起人的消費(fèi)金融公司，初始注冊(cè)資本3億元，2016年10月增資3億元，注冊(cè)資本增至6億元，總部設(shè)在南京。

對(duì)南京銀行來(lái)說(shuō)，獨(dú)立申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照遠(yuǎn)不如直接收購(gòu)來(lái)得快，在此之前，南京銀行就已持有蘇寧消金15%的股份。另從蘇寧消金股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司持有蘇寧消金49%的股份，先聲再康江蘇藥業(yè)有限公司持有蘇寧消金16%的股份，BNPPARIBASPERSONALFINANCE持有蘇寧消金15%的股份，江蘇洋河酒廠股份有限公司持有蘇寧消金5%的股份。

一位銀行業(yè)分析人士認(rèn)為，對(duì)南京銀行來(lái)說(shuō)，收購(gòu)蘇寧消金是可預(yù)期的，主要是銀行在資金成本、消費(fèi)類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控與人才團(tuán)隊(duì)、客戶資源、場(chǎng)景構(gòu)建方面有優(yōu)勢(shì)。不過(guò)值得關(guān)注的是，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)，消費(fèi)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間大，但目前來(lái)看，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)如何拓寬融資渠道、降低資金成本與構(gòu)建豐富消費(fèi)場(chǎng)景依舊是難點(diǎn)。根據(jù)南京銀行披露的數(shù)據(jù)，截至2021年6月30日，蘇寧消金總資產(chǎn)占南京銀行總資產(chǎn)比例為0.07%，股東權(quán)益占比為0.47%;2021年1-6月，蘇寧消金營(yíng)業(yè)收入占該行營(yíng)業(yè)收入的比例為0.52%，凈利潤(rùn)占比為-0.4%。

南京銀行表示，若后續(xù)收購(gòu)成功，本次收購(gòu)對(duì)該行的經(jīng)營(yíng)狀況影響較小，截至目前，本次收購(gòu)交易對(duì)手方及交易比例尚未確定，且該行尚未與蘇寧消金的任何股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，該收購(gòu)行為后續(xù)需經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博分析稱(chēng)，消費(fèi)金融實(shí)際上已經(jīng)變成了區(qū)域性銀行零售和數(shù)字化改革最好的抓手，這是雙贏的結(jié)果，銀行擁有了場(chǎng)景和用戶，變得更加靈活和市場(chǎng)化，消金機(jī)構(gòu)有了更多和便宜的資金支持，城商行也能擴(kuò)展自身受到限制的區(qū)域業(yè)務(wù)范圍。

易觀高級(jí)分析師蘇筱芮表示，消費(fèi)金融牌照受區(qū)域性銀行青睞，一是因?yàn)橄M(fèi)金融公司牌照對(duì)應(yīng)的零售業(yè)務(wù)能夠與銀行自身業(yè)務(wù)形成協(xié)同互補(bǔ)，對(duì)銀行自身發(fā)展大零售戰(zhàn)略具有重要意義;二是因?yàn)橄M(fèi)金融公司牌照具有全國(guó)展業(yè)資質(zhì)，相較區(qū)域性銀行自身的地區(qū)地位更具優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)閰^(qū)域性銀行尤其是頭部區(qū)域性銀行的規(guī)模擴(kuò)張發(fā)揮重要作用。

針對(duì)收購(gòu)蘇寧消金事宜的考量及進(jìn)展，北京商報(bào)記者致電南京銀行方面進(jìn)行采訪，該行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“以公告為準(zhǔn)”。

大零售轉(zhuǎn)型

近幾年南京銀行不斷開(kāi)拓金融版圖。2020年，南京銀行大零售戰(zhàn)略2.0改革啟動(dòng)實(shí)施，圍繞“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，搭建“私行客戶-財(cái)富客戶-基礎(chǔ)客戶-互聯(lián)網(wǎng)客戶”的全量零售客戶分層管理架構(gòu)，從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，這一策略效果顯著，根據(jù)南京銀行2021年半年報(bào)數(shù)據(jù)，截至報(bào)告期末，該行零售客戶AUM(管理金融資產(chǎn)規(guī)模)達(dá)5376.32億元，較年初增長(zhǎng)505.3億元，增幅10.37%。

依托大零售轉(zhuǎn)型方向，2021年12月中旬，南京銀行私人銀行部正式掛牌成立，作為總行一級(jí)部門(mén)，該行私人銀行部定位于全行“利潤(rùn)中心”“資產(chǎn)配置中心”“公私聯(lián)動(dòng)中心”，南京銀行大零售戰(zhàn)略“再落一子”。若此次收購(gòu)蘇寧消金事宜能順利成功，勢(shì)必意味著南京銀行金融零售版圖進(jìn)一步擴(kuò)大。

不過(guò)值得關(guān)注的是，雖然在設(shè)立之初，南京銀行便是蘇寧消金的股東之一，但在此后幾年，也曾傳出過(guò)雙方“分手”風(fēng)聲。2019年云南銀保監(jiān)局同意紅塔銀行投資參股蘇寧消金，持股比例為15%，而這正好是南京銀行持有蘇寧消金的股權(quán)比例，這也曾引發(fā)市場(chǎng)對(duì)南京銀行退出蘇寧消金的猜測(cè)。

彼時(shí)，有相關(guān)媒體報(bào)道稱(chēng)，南京銀行對(duì)蘇寧消金經(jīng)營(yíng)情況并不太滿意。數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年蘇寧消金分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.396億元、4.3億元，凈利潤(rùn)分別為0.101億元、-0.5億元。2021年上半年該公司也未能成功扭虧，根據(jù)蘇寧易購(gòu)公布的2021年半年報(bào)顯示，蘇寧消金2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.06億元，較2020年同期的2.52億元減少57.94%，凈利潤(rùn)也從2020年同期的0.1億元轉(zhuǎn)為虧損0.34億元。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，南京銀行與蘇寧消金經(jīng)歷了從“熱戀”到“冷淡”，再回到重視的過(guò)程，雖然這個(gè)過(guò)程中蘇寧消金業(yè)務(wù)并無(wú)特別起色，但由于監(jiān)管環(huán)境的變化，留給南京銀行的選項(xiàng)不多。此次若能收購(gòu)成功，能夠補(bǔ)充南京銀行的金融牌照范圍，但是預(yù)計(jì)整合和發(fā)展都需要較長(zhǎng)的磨合期，具體如何實(shí)現(xiàn)最大程度的盈利，還有待觀察。

擴(kuò)張同時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn)

作為最早上市的“老三家”城商行其中的一員，自2016年資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了從“千億”到“萬(wàn)億”的跨越后，南京銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)張，2017年、2018年、2019年、2020年四年的時(shí)間里，南京銀行的資產(chǎn)規(guī)模同比增速分別為7.26%、8.95%、8.06%、12.93%，2020年達(dá)到1.52萬(wàn)億元。根據(jù)南京銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2021年前三季度，南京銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入303.02億元，同比增長(zhǎng)20.99%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)123.44億元，同比增長(zhǎng)22.36%。

消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)方面，截至2021年6月末，南京銀行消費(fèi)類(lèi)貸款余額為1094.04億元，占個(gè)人貸款余額的47.9%，較上年末提升0.41個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，在相關(guān)平臺(tái)上，南京銀行也曾多次遭到用戶投訴。在黑貓投訴平臺(tái)，截至目前針對(duì)南京銀行的投訴帖共有1531條，有關(guān)該行推出的消費(fèi)貸款“拳頭”產(chǎn)品鑫夢(mèng)享相關(guān)投訴高達(dá)249條，投訴的內(nèi)容多為暴力催收、未向用戶明示借款利息、未完全履行通知義務(wù)等。

北京商報(bào)記者注意到，在積極推廣個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)中，南京銀行還多次因管理不嚴(yán)收到罰單。例如，該行南通分行因“發(fā)放消費(fèi)貸款進(jìn)入證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)”被罰，無(wú)錫分行因存在“個(gè)人消費(fèi)貸款資金被挪用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)、投資證券、購(gòu)房或償還貸款”被罰;杭州分行存在“個(gè)人消費(fèi)貸款管理不審慎、貸款資金被挪用于購(gòu)買(mǎi)股票;個(gè)人消費(fèi)貸款管理不審慎、貸款資金被挪用于投資私募基金”等問(wèn)題。

“對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，雖然將消費(fèi)金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略重點(diǎn)能夠快速做大規(guī)模，但背后的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題依舊不能忽視。”廖鶴凱進(jìn)一步指出，在目前股份制行強(qiáng)大的品牌和服務(wù)覆蓋壓力下，南京銀行應(yīng)在現(xiàn)有的客戶基礎(chǔ)上多下功夫。

關(guān)鍵詞： 南京銀行 蘇寧消金 風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 消費(fèi)金融領(lǐng)域