今年銀行發(fā)債規(guī)模已超1萬(wàn)億元 “補(bǔ)血”需求旺盛

中小銀行掀起新一輪“補(bǔ)血”小高潮。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月18日，包括永續(xù)債、二級(jí)資本債、可轉(zhuǎn)債在內(nèi)，今年銀行發(fā)債規(guī)模已超1萬(wàn)億元，其中中小銀行在發(fā)債數(shù)量上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。從渠道來(lái)看，債券與定增、優(yōu)先股等股權(quán)融資方式相比，仍是銀行資本補(bǔ)充主要渠道，其中永續(xù)債和二級(jí)資本債占據(jù)“大頭”。與此同時(shí)，在政策支持下，越來(lái)越多中小銀行通過(guò)配股融資、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、地方專項(xiàng)債等新興工具進(jìn)行“補(bǔ)血”。

盡管我國(guó)中小銀行資本補(bǔ)充持續(xù)推進(jìn)，總體進(jìn)程較好，但當(dāng)前銀行資本補(bǔ)充工具仍存在覆蓋范圍小、發(fā)行門檻較高的問(wèn)題。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士建議，在銀行增強(qiáng)自身“造血”能力的同時(shí)，可以進(jìn)一步拓展中小銀行資本補(bǔ)充渠道，創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，支持中小銀行發(fā)行新型資本工具和二級(jí)資本工具。

密集發(fā)債 銀行“補(bǔ)血”需求旺盛

根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)披露信息，齊商銀行擬在11月19日發(fā)行無(wú)固定期限資本債券(以下簡(jiǎn)稱永續(xù)債)，本期債券發(fā)行規(guī)模為15億元。

不只齊商銀行，近期多家銀行拋出融資方案擬補(bǔ)充資本，銀行“補(bǔ)血”再度迎來(lái)一波“小高潮”。例如，11月12日中國(guó)銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)正式發(fā)售500億元二級(jí)資本債券(第二期)，此前建設(shè)銀行、平安銀行分別完成了450億元和300億元的二級(jí)資本債發(fā)行，僅這三家銀行的二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過(guò)去年同期的兩倍。

此外，鄭州銀行于11日發(fā)行永續(xù)債，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為100億元，用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。山東榮成農(nóng)商行、廣西羅成農(nóng)商行、貴州烏當(dāng)農(nóng)商行、安徽潛山農(nóng)商行、安徽休寧農(nóng)商行、內(nèi)蒙古太仆寺農(nóng)商行、安徽太湖農(nóng)商行及湖南湘鄉(xiāng)農(nóng)商行等均在近一個(gè)月披露定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)，擬分別募資不超過(guò)1.96億元、1億元、6億元、1.5億元、1.01億元、8400萬(wàn)元、1.5億元和6億元，補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

從渠道來(lái)看，債券仍是銀行資本補(bǔ)充主要渠道。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，永續(xù)債發(fā)行規(guī)模5031億元，二級(jí)資本債發(fā)行也達(dá)到4642億元。

從發(fā)行主體看，中小銀行發(fā)債數(shù)量占據(jù)“大頭”。更多中小銀行“小步快跑”涌入發(fā)債“補(bǔ)血”隊(duì)伍，絕大多數(shù)金額為數(shù)億元上下。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，今年以來(lái)，銀行信貸投放維持了較大強(qiáng)度，資本消耗加大。為此，銀行除內(nèi)源資本補(bǔ)充外，積極運(yùn)用配股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級(jí)資本債等多樣的資本工具進(jìn)行外源資本補(bǔ)充;同時(shí)，通過(guò)加大輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展力度、優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)等方式，減緩資本消耗壓力。

多銀行試水新型資本補(bǔ)充工具

資本充足是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的底線，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展銀行業(yè)審慎監(jiān)管的核心。銀保監(jiān)會(huì)16日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度末，商業(yè)銀行(不含外國(guó)銀行分行)核心一級(jí)資本充足率為10.67%，較上季末上升0.17個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率為12.12%，較上季末上升0.22個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為14.80%，較上季末上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。

在政策支持下，中小銀行“補(bǔ)血”渠道明顯拓寬，除發(fā)行債券外，通過(guò)配股融資、地方專項(xiàng)債、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款等新興工具進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行也越來(lái)越多。

今年以來(lái)，宣布配股融資的上市銀行達(dá)到3家，分別為浙商銀行、寧波銀行和青島銀行。相比定增，一般銀行較少選擇配股方式來(lái)補(bǔ)充資本。

作為補(bǔ)充中小銀行資本的創(chuàng)新資本工具，轉(zhuǎn)股協(xié)議存款也有多個(gè)銀行試水。吉林環(huán)城農(nóng)商行日前與吉林市人民政府簽署轉(zhuǎn)股協(xié)議存款合同。此前，江西銀行、九江銀行均發(fā)布公告稱，擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債資金，全額補(bǔ)充其他一級(jí)資本。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，轉(zhuǎn)股協(xié)議存款拓展了部分中小銀行補(bǔ)充資本渠道，有助于提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，尤其是推動(dòng)中小銀行聚焦小微民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。這種方式存款資金規(guī)模一般較大、存款期限較長(zhǎng)，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，資金來(lái)源穩(wěn)定。

專項(xiàng)債發(fā)行也進(jìn)一步提速。河南銀保監(jiān)局日前披露，河南省257億元規(guī)模支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券資金陸續(xù)落地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有廣東、山西、浙江、四川、遼寧、內(nèi)蒙古、廣西等十余地區(qū)陸續(xù)披露中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行情況，合計(jì)發(fā)行規(guī)模已達(dá)2000億元，其中河南、遼寧、內(nèi)蒙古、山西發(fā)行額較大，均在150億元以上。

“年初以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行補(bǔ)充資本的一大亮點(diǎn)就是‘資本工具’多樣化，出現(xiàn)配股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、專項(xiàng)債等創(chuàng)新方式。”周茂華指出。

融資渠道仍需進(jìn)一步拓寬

銀行特別是中小銀行不良率往往受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、銀行自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念和風(fēng)險(xiǎn)控制水平等多方面的影響。“從三季報(bào)看，在受到疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行壓力的雙重影響下，中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定，不良貸款率穩(wěn)中有降，實(shí)屬不易。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為。

不過(guò)業(yè)內(nèi)人士也表示，對(duì)于中小銀行而言，資產(chǎn)質(zhì)量面臨的后續(xù)壓力依舊較大。據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，若未來(lái)三年上市銀行保持2020年末的核心一級(jí)資本充足率不變，2021-2023年的資本缺口將達(dá)1283億元、2739億元和5431億元。

面對(duì)后續(xù)的資本補(bǔ)充壓力，董希淼建議，首先，需要國(guó)家對(duì)中小銀行原有的資本補(bǔ)充工具進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，支持發(fā)行新型資本工具和二級(jí)資本工具。其次，中小銀行自身也要轉(zhuǎn)變觀念。例如，適當(dāng)降低分紅比例，通過(guò)利潤(rùn)留存來(lái)補(bǔ)充資本，中小銀行股東對(duì)此要給予充分的理解。再次，要夯實(shí)發(fā)展的基礎(chǔ)，促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，多發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，減少資本消耗。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特殊資產(chǎn)研究中心特聘研究員任濤表示，資本補(bǔ)充的目的在于提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，因此外源資本補(bǔ)充的根本在于使其不斷提升內(nèi)源資本補(bǔ)充的能力，即給予其資源和政策支持，使其逐步由外源資本補(bǔ)充過(guò)渡到更多依賴內(nèi)源資本補(bǔ)充。(記者 向家瑩)

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