三部門(mén)發(fā)布《管理辦法》 建立了總損失吸收能力監(jiān)管體系

中國(guó)版TLAC管理辦法塵埃落定!10月29日，央行、銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)?！豆芾磙k法》建立了總損失吸收能力(TLAC)監(jiān)管體系，設(shè)定了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率和杠桿比率兩個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，規(guī)定我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIBs)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率應(yīng)于2025年初達(dá)到16%、2028年初達(dá)到18%，杠桿比率應(yīng)于2025年初達(dá)到6%、2028年初達(dá)到6.75%。同時(shí)，還根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則，明確了各類外部總損失吸收能力工具的合格標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步理順了各類工具的損失吸收順序。

分階段設(shè)定監(jiān)管指標(biāo)

為進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定性和健康性，保障我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行具有充足的損失吸收和資本重組能力，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，10月29日，三部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《管理辦法》，并將于2021年12月1日起施行。

所謂的總損失吸收能力，是指全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入處置階段時(shí)，可以通過(guò)減記或轉(zhuǎn)為普通股等方式吸收損失的資本和債務(wù)工具的總和?？倱p失吸收能力分為外部總損失吸收能力和內(nèi)部總損失吸收能力，前者是全球系統(tǒng)重要性銀行的處置實(shí)體應(yīng)當(dāng)持有的損失吸收能力，后者是全球系統(tǒng)重要性銀行的處置實(shí)體向其重要附屬公司承諾和分配的損失吸收能力。

《管理辦法》對(duì)外部總損失吸收能力比率設(shè)定了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率和杠桿比率兩個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率和杠桿比率應(yīng)于2025年初分別達(dá)到16%、6%，2028年初分別達(dá)到18%、6.75%;同時(shí)，全球系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)滿足相應(yīng)的緩沖資本(儲(chǔ)備資本、逆周期資本和系統(tǒng)重要性銀行附加資本)監(jiān)管要求;在確有必要的情況下，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)有權(quán)針對(duì)單家銀行提出更審慎的要求。

《管理辦法》與國(guó)際金融監(jiān)管改革做法充分接軌。有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就《管理辦法》答記者問(wèn)時(shí)表示，2008年國(guó)際金融危機(jī)后，防范“大而不能倒”成為反思危機(jī)教訓(xùn)、完善金融監(jiān)管體制的重要內(nèi)容。為有效解決“大而不能倒”問(wèn)題，二十國(guó)集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人于2015年11月批準(zhǔn)了金融穩(wěn)定理事會(huì)提交的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力條款》，明確了總損失吸收能力的國(guó)際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，提出大型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備充足的損失吸收能力，在陷入危機(jī)時(shí)，采取“內(nèi)部紓困”的方式維持關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)功能的連續(xù)性，避免動(dòng)用公共資金進(jìn)行“外部救助”。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)要求，多數(shù)國(guó)家或地區(qū)結(jié)合自身實(shí)際建立了總損失吸收能力的監(jiān)管框架。2011年以來(lái)，中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行相繼入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單。為進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，強(qiáng)化市場(chǎng)約束，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部深入研究國(guó)際金融監(jiān)管改革成果，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，起草了《管理辦法》。

據(jù)了解，2020年9月30日，監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布了《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》。時(shí)隔一年《管理辦法》最終落地意味著什么?又有何不同?中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，總損失吸收能力(TLAC)作為對(duì)國(guó)際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管中，與逆周期資本緩沖(CCyB)同等重要的核心監(jiān)管舉措，此次《管理辦法》意味著“中國(guó)版TLAC”落地，標(biāo)志著我國(guó)對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管進(jìn)一步與國(guó)際接軌，這也為下一步我國(guó)完善對(duì)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管提供了重要借鑒。時(shí)隔一年后《管理辦法》正式出臺(tái)，對(duì)提高我國(guó)大型銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平、增強(qiáng)金融體系穩(wěn)健性、促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展等具有重要意義。在具體要求上，此次《管理辦法》立足國(guó)內(nèi)銀行實(shí)際，與國(guó)際金融監(jiān)管改革做法充分接軌，在總損失吸收能力指標(biāo)設(shè)置、達(dá)標(biāo)要求、合格工具標(biāo)準(zhǔn)等方面與金融穩(wěn)定理事會(huì)的監(jiān)管規(guī)則保持一致。此外值得一提的是，相比征求意見(jiàn)稿，財(cái)政部成為本次《管理辦法》的聯(lián)合發(fā)布部門(mén)，反映出財(cái)政部在履行國(guó)有金融機(jī)構(gòu)出資人職責(zé)方面更加積極作為，顯示出國(guó)有金融資本的管理不斷完善和優(yōu)化。

部分非資本債務(wù)工具可全額計(jì)入

從國(guó)際實(shí)踐看，全球系統(tǒng)重要性銀行若要滿足《管理辦法》要求，需要借助一定的非資本債務(wù)工具?！豆芾磙k法》除明確普通股、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債券等符合銀保監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管規(guī)定的監(jiān)管資本可全額計(jì)入外部總損失吸收能力外，還囊括了非資本債務(wù)工具。

根據(jù)《管理辦法》滿足下列合格標(biāo)準(zhǔn)的全球系統(tǒng)重要性銀行外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具可全額計(jì)入外部總損失吸收能力，包括實(shí)繳;無(wú)擔(dān)保;不適用破產(chǎn)抵銷或凈額結(jié)算等影響損失吸收能力的機(jī)制安排;剩余期限一年以上(或無(wú)到期日);工具到期前，投資者無(wú)權(quán)要求提前贖回;由全球系統(tǒng)重要性銀行處置實(shí)體直接發(fā)行;工具到期前，如果發(fā)行銀行贖回將導(dǎo)致其不滿足外部總損失吸收能力要求，則未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，發(fā)行銀行不得贖回該工具;發(fā)行銀行及受其控制或有重要影響的關(guān)聯(lián)方不得購(gòu)買(mǎi)該工具，且發(fā)行銀行不得直接或間接為其他主體購(gòu)買(mǎi)該工具提供融資等。

同時(shí)，《管理辦法》還對(duì)外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具的觸發(fā)事件和損失吸收順序作出了要求?！豆芾磙k法》規(guī)定，外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具必須含有減記或轉(zhuǎn)股的條款，當(dāng)全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入處置階段時(shí)，央行、銀保監(jiān)會(huì)可以強(qiáng)制要求對(duì)外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股。外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具應(yīng)在二級(jí)資本工具之后吸收損失，當(dāng)二級(jí)資本工具全部減記或轉(zhuǎn)股后，央行、銀保監(jiān)會(huì)視情況啟動(dòng)對(duì)外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具的減記或轉(zhuǎn)股。

此外，《管理辦法》還規(guī)定受保存款、活期存款和原始期限一年以內(nèi)的短期存款、衍生品負(fù)債等負(fù)債不可計(jì)入外部總損失吸收能力。

影響幾何

2011年以來(lái)，中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行相繼入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單，如今《管理辦法》發(fā)布會(huì)對(duì)其產(chǎn)生哪些影響?

有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)時(shí)表示，《管理辦法》規(guī)定的總損失吸收能力要求符合市場(chǎng)預(yù)期，考慮到配套政策后，我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行達(dá)標(biāo)壓力不大，在其經(jīng)營(yíng)承受范圍內(nèi)，不會(huì)影響信貸供給能力?？傮w看，實(shí)施《管理辦法》對(duì)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行影響正面，將引導(dǎo)其健全風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，提高穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)水平，更加注重業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力相匹配，有利于控制其非理性擴(kuò)張和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累，促進(jìn)其向多元化、綜合化的方向轉(zhuǎn)型。同時(shí)，《管理辦法》對(duì)標(biāo)國(guó)際金融監(jiān)管改革的最新實(shí)踐，對(duì)我國(guó)銀行參與全球化競(jìng)爭(zhēng)也具有積極意義。

在《管理辦法》發(fā)布前，10月15日，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》，對(duì)19家入選國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行按照組別設(shè)置了附加資本、附加杠桿率指標(biāo)，四大行也位列其中。根據(jù)《管理辦法》，在外部總損失吸收能力風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率要求的基礎(chǔ)上，全球系統(tǒng)重要性銀行還應(yīng)滿足儲(chǔ)備資本、逆周期資本和系統(tǒng)重要性銀行附加資本等緩沖資本的監(jiān)管要求。

資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》是全球系統(tǒng)重要性銀行的中國(guó)版，對(duì)于四大國(guó)有銀行而言，由于同時(shí)入圍全球版和中國(guó)版，兩方面的要求要同時(shí)滿足。他認(rèn)為，TLAC政策目的是構(gòu)建額外的損失吸收工具，確保在監(jiān)管資本無(wú)法吸收損失時(shí)，這些銀行可以通過(guò)TLAC債務(wù)工具減記或轉(zhuǎn)股實(shí)現(xiàn)G-SIBs“內(nèi)部紓困”。

某商業(yè)銀行資深宏觀研究員指出，引導(dǎo)銀行建立完善的總損失吸收能力內(nèi)部管理機(jī)制，有助于提升大型系統(tǒng)重要性銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力;穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，夯實(shí)金融體系穩(wěn)定基礎(chǔ)，增強(qiáng)金融體系韌性。同時(shí)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)監(jiān)管制度與國(guó)際通行規(guī)則相銜接，推動(dòng)高水平對(duì)外開(kāi)放。從目前系統(tǒng)性銀行的相關(guān)指標(biāo)看，目前大型銀行資本充足率基本達(dá)標(biāo)，內(nèi)部治理規(guī)范，目前附加監(jiān)管要求不會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)構(gòu)成影響。

那么，距離《管理辦法》達(dá)標(biāo)時(shí)點(diǎn)還有3年多的時(shí)間，四大行該如何應(yīng)對(duì)?溫彬建議，下一步，四大行作為全球系統(tǒng)重要性銀行，在執(zhí)行TLAC要求過(guò)程中，若單純依靠利潤(rùn)內(nèi)生補(bǔ)充資本，則可能限制資產(chǎn)投放和增速，因此要更加注重創(chuàng)新設(shè)計(jì)、發(fā)行總損失吸收能力工具，有效達(dá)到監(jiān)管要求，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞： 重要性銀行 總損失吸收能力 金融體系 金融風(fēng)險(xiǎn)