綠色金融創(chuàng)新產品不斷涌現(xiàn)，金融機構發(fā)力綠色資產

綠色金融發(fā)展駛入“快車道”

作為實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標的重要助力，綠色金融發(fā)展迎來密集支持政策。近期，部委層面密集釋放對綠色金融支持加碼的政策信號，北京、黑龍江、海南等地方金融監(jiān)管部門也在加力謀劃與地區(qū)適配的綠色金融發(fā)展規(guī)劃。與此同時，發(fā)改委表示將支持節(jié)能減排企業(yè)上市及再融資。

在政策紅利持續(xù)釋放背景下，綠色金融創(chuàng)新產品不斷涌現(xiàn)，越來越多“首單”加速落地，綠色金融發(fā)展駛入“快車道”。多個交易所紛紛表態(tài)，稱將進一步支持綠色金融產品創(chuàng)新。業(yè)內人士建議，銀行等金融機構發(fā)力綠色資產可以在“減污”“降碳”“增綠”和“防災”四個方面尋求機會。

綠色金融發(fā)展獲央地力挺

近來，從人民銀行、銀保監(jiān)會、發(fā)改委等部委到地方政府及金融監(jiān)管部門，一系列政策部署密集開展，推動綠色金融發(fā)展駛入“快車道”。

人民銀行副行長劉桂平強調，要以改革創(chuàng)新、提質增效為重點，抓好抓實金融支持綠色低碳發(fā)展工作，為持續(xù)推動中國綠色金融向縱深發(fā)展貢獻金融智慧和力量。銀保監(jiān)會政策研究局一級巡視員葉燕斐在“綠色賦能·永續(xù)發(fā)展”銀行業(yè)綠色金融論壇上表示，在發(fā)展綠色金融方面，銀行、保險等金融機構不能“單打獨斗”，要加強對各個部門，地方政府合作。

在加快綠色產業(yè)融資方面，發(fā)改委黨組副書記唐登杰此前撰文指出，健全綠色金融體系，支持符合條件的節(jié)能減排企業(yè)上市融資和再融資。加快推進全國用能權交易市場建設。

地方層面，9月以來已有多地出臺相關政策支持地區(qū)綠色金融發(fā)展。中國人民銀行營業(yè)管理部、北京銀保監(jiān)局、北京證監(jiān)局等8部門聯(lián)合出臺了《關于金融支持北京綠色低碳高質量發(fā)展的意見》指出，將通過貨幣政策工具“真金白銀”支持、綠色金融綜合評價、完善風險分擔機制等措施，激勵撬動更多金融資源投向綠色低碳領域。

黑龍江省發(fā)布《黑龍江省綠色金融工作實施方案》提出，以金融支持黑龍江省綠色產業(yè)發(fā)展和支柱產業(yè)綠色轉型升級為主線，構建綠色金融組織體系。海南省人民政府網站發(fā)布的《關于貫徹落實金融支持海南全面深化改革開放意見的實施方案》表示，發(fā)展綠色金融業(yè)務，引導銀行業(yè)金融機構把綠色金融納入長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，拓展綠色企業(yè)和項目抵質押品范圍。

創(chuàng)新不斷“首單”批量落地

在政策紅利持續(xù)釋放背景下，我國綠色金融快速發(fā)展。央行數(shù)據顯示，2021年上半年，全國本外幣綠色貸款余額已達13.92萬億元，占金融機構人民幣貸款余額的7.5%。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為6.79萬億元和2.58萬億元，合計占綠色貸款的67.3%。

作為藍海領域，綠色金融創(chuàng)新產品不斷涌現(xiàn)，越來越多“首單”加速落地。工商銀行成功發(fā)行全國商業(yè)銀行首單綠色汽車分期資產支持證券。中國銀行廣東省分行作為聯(lián)席主承銷商，發(fā)行了南網融資租賃有限公司2021年度融資租賃第一期綠色資產支持商業(yè)票據(碳中和債)，該票據為全國首支公募碳中和資產支持商業(yè)票據。中國分布式光伏投資開發(fā)運營企業(yè)道達爾遠景宣布完成了由法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行、法國東方匯理銀行、法國外貿銀行共同提供的8000萬美元跨境組合融資項目的首批提款，該項目為中國新能源領域的第一筆無追索項目融資。此前，民生銀行也攜手三大央企落地全國市場首筆碳排放權擔保業(yè)務。

“近幾個月內，‘首單’創(chuàng)新類的碳金融產品密集發(fā)布，這是一個大方向，不過當前相關產品的發(fā)行主體主要是大型央企，國有大行和股份行。對于一些中小銀行和理財子公司而言，發(fā)力這類產品還需要市場進一步成熟。”一家城商行業(yè)務人士表示。

國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤表示，綠色金融市場的可持續(xù)性發(fā)展，還有賴于碳交易市場的打通、投行水平的大幅提升、參與主體的豐富、發(fā)行主體的擴容以及銀行資金、理財資金與保險資金的大力支持。特別要提升銀行資金方面的參與意愿，降低風險權重、將其納入普惠考核口徑等，以及投行機構的參與力度。

多個交易所已紛紛表態(tài)，將進一步支持綠色金融產品創(chuàng)新。上交所總經理蔡建春表示，上交所將重點圍繞大力支持“雙碳”融資、持續(xù)開發(fā)“雙碳”投資產品、研究建立碳排放信息披露制度、深化“雙碳”領域國際合作等四個方面發(fā)力。深交所總經理沙雁表示，深交所將構建適應“碳達峰、碳中和”目標的創(chuàng)新資本形成體系、推出更多支持綠色產業(yè)的創(chuàng)新產品、打造體現(xiàn)綠色低碳發(fā)展要求的上市公司群體、加大國際合作力度引導綠色金融發(fā)展。

更多業(yè)務空間有望開啟

據德意志銀行預測，中國綠色金融市場規(guī)?；驅⒃?060年增至100萬億元人民幣，發(fā)展空間巨大。不過從目前的實際情況看，綠色信貸仍然是綠色金融的主要內容。

任濤表示，目前全國統(tǒng)一的碳市場尚在起步階段、部分操作細則和市場要素仍需進一步補齊、相關部門對碳金融產品的開發(fā)和創(chuàng)新仍比較謹慎、政策層面還處于摸索階段，而綠色項目的長周期與資金持續(xù)大量投入特征很難與市場資金的風險收益要求相匹配，同時碳排放權定價效率與準確性還有待提升、金融機構對綠色項目的識別把控能力還有待加強，因此初期機構密集布局難免會存在一定風險。

談及金融機構在綠色金融領域的拓展方向，葉燕斐表示，綠色金融發(fā)展過程中，尋找綠色資產成為金融機構難點。他認為，未來，金融機構發(fā)力綠色資產需在“減污”“降碳”“增綠”和“防災”四個方面尋求機會。

以降碳領域為例，葉燕斐提出，高碳行業(yè)未來可能會由六大行業(yè)擴展到九大行業(yè)，占整個碳排放的75%左右，這些領域通過數(shù)字化、智能化、綠色化的改造加快推進碳強度，降低行業(yè)碳強度需要做大量技改方面的信貸。

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