我國金融科技快速發(fā)展，但“贏者通吃”等問題依然凸顯

對于金融科技的后續(xù)監(jiān)管，央行再次重磅發(fā)聲。根據(jù)央行官網(wǎng)最新披露，央行行長易綱在9月18日中德“金融科技與全球支付領域全景-探索新疆域”視頻會議的開幕致辭中，肯定了金融科技有效助力普惠金融的多個突破，但也直言中國金融科技在快速發(fā)展的同時也凸顯了一些問題，并重申要斷開支付工具的不當連接、強化反壟斷、保障數(shù)據(jù)產權及個人隱私等。

移動支付普及率達86%

當前，中國金融科技步入快車道，人工智能、大數(shù)據(jù)、云存儲、區(qū)塊鏈等技術持續(xù)推進金融機構的數(shù)字化轉型，各類金融科技產品和工具應用也日益豐富，金融服務的效率和包容性正在大幅提高。

“2015年至2019年，以支付寶、微信支付為代表的銀行移動支付業(yè)務復合增長率達75%，移動支付普及率達86%。目前，中國的存款、取款和匯款幾乎都實現(xiàn)了實時到賬。網(wǎng)上消費蓬勃發(fā)展，城鄉(xiāng)居民生活更加方便。”易綱說道。

易綱特別提到了移動支付的普及對基本金融服務覆蓋面的提升。此前，部分欠發(fā)達地區(qū)存在著傳統(tǒng)金融機構難以覆蓋的“長尾客戶”，但金融科技公司提供服務的邊際成本較低，可為這些客戶提供移動支付等金融服務。

同時，易綱也從金融科技改善小微貸款、有效助力鄉(xiāng)村振興、有力支持防疫抗疫等多個方面對金融科技發(fā)展表示了肯定。

具體來看，金融科技從根本上改善了對小微企業(yè)和個體工商戶的貸款服務。在數(shù)字技術賦能下，金融機構可以實現(xiàn)審批、風控等信貸全流程的數(shù)字化、線上化，具有服務速度快、風險控制準、覆蓋范圍廣等特點，減少了對抵押物的依賴，較好滿足了小微企業(yè)“少、頻、急”的融資需求。截至今年7月末，普惠小微貸款支持小微經(jīng)營主體3800多萬戶，有效促進了就業(yè)，普惠小微貸款同比增長近30%。

金融科技的發(fā)展也有效助力了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。易綱稱，運用衛(wèi)星遙感、電子圍欄、區(qū)塊鏈等技術可動態(tài)監(jiān)測農林牧漁等農產品的生產經(jīng)營，推動資金流、物流、商流深度融合，提升農業(yè)產業(yè)和上下游企業(yè)融資可得性，助力農業(yè)產業(yè)現(xiàn)代化。針對農民“數(shù)字足跡”缺失等問題，還可利用數(shù)字化手段完善農村信用信息體系，從而有助于擴大信貸覆蓋范圍。

此外，金融科技的發(fā)展為脫貧攻堅作出了巨大貢獻。易綱介紹，截至今年7月末，全國扶貧小額信貸累計發(fā)放超7100億元，不良貸款率整體可控?？傮w來看，全國扶貧小額信貸在有少量財政貼息的情況下，保持了較低的不良貸款率，整體可持續(xù)。

再提支付跨產品金融風險

肯定中國金融科技快速發(fā)展的同時，易綱也指出了其中凸顯的一些問題。

例如，支付機構滲透進入金融領域，提供保險、小額信貸、基金等多種金融產品，提高了金融風險跨產品、跨市場傳染的可能性;大型金融科技公司“贏者通吃”的屬性可能引發(fā)市場壟斷、降低創(chuàng)新效率等。

眾所周知，在過去數(shù)年的互聯(lián)網(wǎng)消費發(fā)展階段，支付成為大型金融科技公司最重要的流量入口之一，其通過覆蓋大量支付場景，聚合巨大的流量，再通過連接其他金融產品，進而流量變現(xiàn)。但這種模式也被監(jiān)管多次提及“存在潛藏重大風險”。

北京商報記者注意到，早在2019年底，央行副行長范一飛便曾公開表示，要特別警惕圍繞支付業(yè)務大搞金融產品的嵌套，避免杠桿率持續(xù)攀升、風險跨市場傳染、底層資產無法穿透、資金流向無人知曉、風險資產規(guī)模無法統(tǒng)計、風險因素持續(xù)累計等重大風險隱患。

對此，中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院高級研究員金天也分析其中多個隱患。一是盡管各單項金融產品均已實現(xiàn)牌照化運營，但產品間交叉銷售密切，易形成風險跨產品線傳導;同時，這類金融科技公司在與金融機構特別是中小金融機構合作過程中，介入了重要甚至核心風控環(huán)節(jié)，易導致實質性金融風險聚合于少數(shù)幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺。

此外，金天指出，互聯(lián)網(wǎng)平臺的大數(shù)據(jù)風控算法更多是基于個體行為解析，對于長周期、系統(tǒng)性風險的控制能力仍然未知;若互聯(lián)網(wǎng)平臺形成自建生態(tài)體系，彼此相互割裂，產生一個個數(shù)據(jù)孤島，不利于監(jiān)管部門對金融風險進行整體把控，也不利于行業(yè)內外相關主體對數(shù)據(jù)資產進行更高效合理的使用。

如今，移動支付經(jīng)過多年發(fā)展，已成為大型金融科技公司金融服務的流量入口，各路互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛收購支付牌照，整合現(xiàn)有金融業(yè)務，完成內部數(shù)字化轉型，另外也試圖借助支付入口的高頻優(yōu)勢，完成金融增值服務的產品布局。博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博指出，這些市場現(xiàn)象能助力金融普惠，但隨著規(guī)模逐漸擴大，產品多樣性也容易超出監(jiān)管框架，一旦風險控制不足，特別是集中度過高容易引發(fā)連鎖金融風險。

此外，易綱也指出，金融科技從根本上改變了銀行業(yè)原有的競爭環(huán)境。商業(yè)銀行在服務場景和渠道、客戶信息以及資金等方面的傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢受到挑戰(zhàn)。

其中，中小銀行自身資源有限，只能依賴大型科技公司提供的技術和平臺進行客戶維護、信用分析和風險控制，可能導致負債端和資產端的獲客能力和產品競爭力減弱。

易綱稱，應關注對大型科技公司依賴度上升對中小銀行經(jīng)營活動的影響，以及大型科技公司金融科技服務的集中度過高帶來的操作風險和網(wǎng)絡風險。中國有超過4000家中小銀行，金融科技變革將給其金融服務、銀行存款等領域帶來挑戰(zhàn)。

打破“贏者通吃”局面

“中國監(jiān)管當局也在努力平衡好鼓勵發(fā)展和防范風險的關系。”針對金融科技帶來的多項風險挑戰(zhàn)，易綱也給出了后續(xù)監(jiān)管的多個方向。一是堅持金融活動全部納入金融監(jiān)管，金融業(yè)務必須持牌經(jīng)營;同時要求支付回歸本源，斷開支付工具和其他金融產品的不當連接。二是強化反壟斷，出臺《關于平臺經(jīng)濟領域的反壟斷》指南，推動大型互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)開放封閉場景，充分保障消費者支付選擇權。三是落實審慎監(jiān)管要求，完善公司治理，合規(guī)開展互聯(lián)網(wǎng)存貸款、保險、基金等業(yè)務。

易綱表示，一方面，激發(fā)市場主體活力和科技創(chuàng)新能力，促進平臺企業(yè)不斷提升金融服務，鞏固和增強國際競爭力;另一方面，堅持從嚴監(jiān)管和公平監(jiān)管，保障數(shù)據(jù)產權及個人隱私，維護公平競爭的金融市場秩序。

在業(yè)內看來，從近期監(jiān)管動向看，頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺“贏者通吃”的局面亟待打破。正如金天看來，“以螞蟻集團為例，即便短時間內不會完全分拆，但有望實現(xiàn)其支付業(yè)務與其他金融產品的適度隔離，為進一步防范化解金融風險、提升中小銀行數(shù)字化能力、推廣數(shù)字人民幣和加強支付業(yè)務管控創(chuàng)造更有利條件”。

針對金融科技公司的后續(xù)發(fā)展，王蓬博則指出，機構一是要注意消費者的隱私保護，特別是現(xiàn)有階段，如何完善個人隱私和數(shù)據(jù)安全是一個重點。后續(xù)，建議在保證合規(guī)的基礎上，把更多的資源投入到用戶軟性服務和產品創(chuàng)新上，尤其是居于產業(yè)鏈C位的公司，要盡量扶持帶動整體產業(yè)鏈共同發(fā)展。

關鍵詞： 金融科技 贏者通吃 金融監(jiān)管 反壟斷