肖鋼：從加強(qiáng)金融創(chuàng)新等五方面構(gòu)建綠色金融政策框架

9月16日，在清華五道口“碳中和經(jīng)濟(jì)”論壇上，證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示，進(jìn)一步發(fā)展綠色金融，一是要實(shí)行正向的激勵(lì)機(jī)制;二是要開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析。正向的激勵(lì)機(jī)制包括財(cái)政貼息，擴(kuò)大對(duì)金融對(duì)“碳中和”目標(biāo)貸款的貼息;中央銀行設(shè)立支持低碳轉(zhuǎn)型專門的工具;再貸款，或者把綠色債券作為央行放款的合格抵押品;以及建立綠色擔(dān)保和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償基金等。

肖鋼提到，要從五個(gè)方面構(gòu)建綠色金融政策的框架。

一是政府主導(dǎo)，在減碳這個(gè)問題上不能完全依靠市場，發(fā)揮市場機(jī)制的作用是很難的，所以政府要發(fā)揮主導(dǎo)的作用。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)也要制定好規(guī)劃，要把自上而下和自下而上結(jié)合起來，更重要的是要推進(jìn)金融體制機(jī)制的改革。

二是充分發(fā)揮市場主體的作用，雖然政府實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)要發(fā)揮主導(dǎo)作用，但是同時(shí)也要充分發(fā)揮市場機(jī)制的作用，特別是在管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、氣候風(fēng)險(xiǎn)和拓展金融機(jī)遇發(fā)展方面，要把它統(tǒng)籌起來。

三是加強(qiáng)金融創(chuàng)新，需要各個(gè)方面共同努力。

四是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，綠色金融涉及綠色金融產(chǎn)品和標(biāo)準(zhǔn)、綠色數(shù)據(jù)庫、碳排放交易、綠色評(píng)級(jí)、綠色認(rèn)證等一系列的金融基礎(chǔ)設(shè)施，需要進(jìn)一步健全。

五是綠色金融法律法規(guī)的制度非常重要，包括要強(qiáng)化市場主體對(duì)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的責(zé)任義務(wù)，包括未來要實(shí)施環(huán)境和氣候信息強(qiáng)制披露。

目前，我國綠色金融取得了一定的發(fā)展成效。綠色貸款余額達(dá)到12萬億元，在全球各國位居第一。綠色債券存量超過了8100億元，在全球位居第二。未來還要發(fā)展綠色股權(quán)投資、綠色基金、綠色理財(cái)、綠色信托、綠色租賃等。

肖鋼表示，未來還要培育個(gè)人投資者投資ESG的意識(shí)。“中國個(gè)人投資者數(shù)量龐大，怎么樣普及金融知識(shí)，普及綠色金融教育，讓廣大個(gè)人投資者投資ESG產(chǎn)品，這個(gè)也是我們面臨的新課題。過去投資一個(gè)金融產(chǎn)品，主要是分析風(fēng)險(xiǎn)和收益，這是一個(gè)二維的模式。未來可能要轉(zhuǎn)向一個(gè)三維的模式，投資一個(gè)金融產(chǎn)品，不僅要看它的風(fēng)險(xiǎn)、收益，同時(shí)也要看它的ESG績效，全面衡量。現(xiàn)在很多金融產(chǎn)品，正因?yàn)樗怯糜贓SG，實(shí)際上它的收益是在增加的，兩者并不是矛盾的，而是統(tǒng)一的。”肖鋼表示，

此外，金融機(jī)構(gòu)下一步應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析。肖鋼稱，現(xiàn)在很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開展這項(xiàng)工作，未來怎么樣運(yùn)用一系列工具和方法，幫助金融機(jī)構(gòu)決策者選擇項(xiàng)目?環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分為物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都可能會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，作為金融機(jī)構(gòu)必須要增強(qiáng)識(shí)別監(jiān)測(cè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)警的能力。

金融機(jī)構(gòu)還要加強(qiáng)環(huán)境信息的披露，未來要從自愿性信息披露逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性披露，要制定規(guī)則分步實(shí)施。同時(shí)要建立公共環(huán)境和氣候數(shù)據(jù)平臺(tái)，特別是進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)綠色金融的評(píng)級(jí)和認(rèn)證，通過信息的披露，使得金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的透明度增加，投資的項(xiàng)目、支持的產(chǎn)品將來的碳排放量到底是多少，要追蹤碳足跡。

肖鋼還特別強(qiáng)調(diào)，防止綠色項(xiàng)目杠桿率過高的問題，特別是要注意防止金融業(yè)“洗綠”，即以支持“雙碳”目標(biāo)為名，實(shí)際上不是干綠色的事情。因此，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)綠色金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)，建立綠色金融分析監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化資金運(yùn)用監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 綠色金融 金融創(chuàng)新 市場主體 財(cái)政貼息