央行五談虛擬貨幣 全面整治嚴(yán)監(jiān)管成關(guān)鍵詞

4月23日，防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會(huì)在京召開(kāi)。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人在會(huì)上表示，全國(guó)摸排出的ICO(首次代幣發(fā)行)平臺(tái)和比特幣等虛擬貨幣交易場(chǎng)所已基本實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出。

“幣圈1日，人間一年。”雖然近日有所回升，以曾經(jīng)火爆的比特幣為代表，虛擬貨幣如今已被認(rèn)為走到“熊市”。

據(jù)公開(kāi)資料，截至4月24日15:15分左右，有8種虛擬貨幣在一周內(nèi)的下跌幅度超過(guò)50%，三種數(shù)字貨幣跌幅超過(guò)80%。比特幣雖在近期有所回升，但較此前的最高點(diǎn)近乎“腰斬”。

整體行情萎靡的背后，各國(guó)監(jiān)管層對(duì)“幣圈”違法違規(guī)行為的整治被認(rèn)為是最重要的因素之一。據(jù)記者不完全梳理，今年以來(lái)，央行方面5次公開(kāi)談及比特幣、虛擬貨幣等監(jiān)管問(wèn)題，釋放了什么信號(hào)?

專家表示，央行方面對(duì)ICO平臺(tái)、比特幣這些虛擬貨幣交易場(chǎng)所的清理整頓取得了階段性進(jìn)展;同時(shí)，防范ICO、虛擬貨幣亂象仍然任重道遠(yuǎn)，不能告一段落。

兩任央行行長(zhǎng)觀點(diǎn)：對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持少

央行兩任行長(zhǎng)均在此前提到了虛擬貨幣對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持少的問(wèn)題。

在3月份的兩會(huì)記者會(huì)上，時(shí)任央行行長(zhǎng)周小川表示，“像比特幣和其他一些分叉產(chǎn)品的一些東西出得太快，不夠慎重，如果迅速擴(kuò)大或者蔓延的話，有可能給消費(fèi)者帶來(lái)很大的負(fù)面影響。同時(shí)，也許會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定、貨幣政策傳導(dǎo)，都會(huì)產(chǎn)生一些不可預(yù)測(cè)的作用。”

“虛擬資產(chǎn)交易我們認(rèn)為這個(gè)方向需要更加慎重，虛擬資產(chǎn)交易從中國(guó)的角度來(lái)講，也不太符合我們金融產(chǎn)品、金融服務(wù)要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向。”他指出。

現(xiàn)任行長(zhǎng)易綱4月份在博鰲論壇期間指出，“虛擬貨幣對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)比較少，并且其中有一些投機(jī)行為，甚至還有一些洗錢(qián)行為，所以人民銀行對(duì)虛擬貨幣一直比較謹(jǐn)慎。”易綱表示，“整體來(lái)說(shuō)，我們對(duì)虛擬貨幣的監(jiān)管是非常嚴(yán)格的，同時(shí)我們也在研究如何發(fā)揮數(shù)字貨幣的正能量，讓其更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”

北京網(wǎng)絡(luò)法學(xué)研究會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)趙鷂表示，從微觀來(lái)看，無(wú)論是比特幣還是其他各種代幣，引起了嚴(yán)重的消費(fèi)者保護(hù)的問(wèn)題。虛擬貨幣還存在洗錢(qián)和恐怖融資的風(fēng)險(xiǎn)。此外還存在市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，即大漲大跌。“今天漲20%、明天跌40%。”他舉例說(shuō)。

從宏觀來(lái)看，虛擬貨幣還存在對(duì)金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。“我們?nèi)ケO(jiān)管虛擬貨幣，要考慮中國(guó)的主任務(wù)、大方向是什么，我們是要發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)重新振興起來(lái)，而不是再進(jìn)一步擴(kuò)大金融的投機(jī)氛圍。”趙鷂表示，在這種宏觀和微觀的兩種風(fēng)險(xiǎn)下，必然要對(duì)虛擬貨幣采取嚴(yán)厲的態(tài)度。

整頓清理虛擬幣，推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)

3月28日，央行副行長(zhǎng)范一飛在2018年全國(guó)貨幣金銀工作電視電話會(huì)議上表示，“開(kāi)展對(duì)各類虛擬貨幣的整頓清理”。

去年9月4日，央行等七部委掛出《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，明確任何組織和個(gè)人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)。

盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞表示，當(dāng)前政策禁止虛擬貨幣交易很大原因在于當(dāng)前數(shù)字貨幣市場(chǎng)處在混亂期，“空氣幣”、“山寨幣”等違法行為時(shí)有發(fā)生，而行業(yè)對(duì)投資人的教育及投資人自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面都存在較多問(wèn)題，同時(shí)大部分代幣仍停留在概念階段，最終項(xiàng)目是否能夠落地有待商榷。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)今年年初也兩次提示了虛擬貨幣的交易風(fēng)險(xiǎn)。1月12日，互金協(xié)會(huì)直指當(dāng)時(shí)以IMO模式發(fā)行的“虛擬數(shù)字資產(chǎn)”(包括鏈克、流量幣、BFC積分等)。

1月26日，互金協(xié)會(huì)發(fā)文，提示境外ICO與“虛擬貨幣”交易風(fēng)險(xiǎn)。“目前，有關(guān)管理部門(mén)對(duì)境內(nèi)ICO行為及虛擬貨幣交易場(chǎng)所的清理整治工作已基本完成，期間有部分投資者轉(zhuǎn)向境外開(kāi)展相關(guān)活動(dòng)。”互金協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，境內(nèi)有部分機(jī)構(gòu)或個(gè)人還在組織開(kāi)展所謂的幣幣交易和場(chǎng)外交易，并配之以做市商、擔(dān)保商等服務(wù)。這實(shí)質(zhì)還是屬于“虛擬貨幣”交易場(chǎng)所，與現(xiàn)行政策規(guī)定明顯不符。

在喊話整頓清理各類虛擬貨幣的同時(shí)，范一飛指出，要扎實(shí)推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)。

周小川此前介紹，央行在三年多以前就開(kāi)始組織了關(guān)于數(shù)字貨幣的研討會(huì)，隨后成立了央行的數(shù)字貨幣研究所，最近的動(dòng)作是和業(yè)界共同組織分布式研發(fā)，依靠和市場(chǎng)共同合作的方式來(lái)研發(fā)數(shù)字貨幣。

有專家分析，央行的數(shù)字貨幣，可能給諸多的區(qū)塊鏈資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)交易，一部分對(duì)虛擬貨幣的需求，就會(huì)轉(zhuǎn)移到對(duì)央行數(shù)字貨幣的需求，區(qū)塊鏈行業(yè)會(huì)更理性地發(fā)展技術(shù)，而不是一味地追逐炒作虛擬幣價(jià)。

“區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)技術(shù)，是值得去關(guān)注的，還要繼續(xù)研究，包括法定數(shù)字貨幣，央行也在進(jìn)行研究。”董希淼指出，要防范有人打著區(qū)塊鏈的旗號(hào)，進(jìn)行非法集資、進(jìn)行金融詐騙，干的是跟區(qū)塊鏈沒(méi)有關(guān)系的事情。

如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)積分產(chǎn)品？禁止掛鉤人民幣

自去年“9·4”文件對(duì)ICO等定調(diào)后，交易所、項(xiàng)目方開(kāi)始了清退之旅。此后，各種基于區(qū)塊鏈的“積分”產(chǎn)品橫空出世。

4月10日，央行貨幣金銀局局長(zhǎng)王信在媒體上發(fā)表署名文章，在重申“虛擬貨幣不是真正意義上的貨幣”、“虛擬貨幣帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和危害”等同時(shí)，還明確提出了包括互聯(lián)網(wǎng)積分管理框架等建議。

王信指出，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)積分流通存量達(dá)到一定規(guī)模，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠產(chǎn)生重大影響時(shí)，一旦出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn)事件，積分兌換商很容易遭到擠兌，對(duì)金融穩(wěn)定造成較大沖擊。目前，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)利用區(qū)塊鏈技術(shù)、去中心化發(fā)行的跨平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)積分，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)并向其他平臺(tái)傳染的可能性進(jìn)一步提高。

他提出，應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)積分管理的“三條底線”。一是禁止掛鉤人民幣，絕不能和人民幣進(jìn)行雙向兌換;二是控制使用范圍，互聯(lián)網(wǎng)積分的使用范圍須在平臺(tái)內(nèi)部，一些平臺(tái)上參與交易的不同法人主體之間不能通用，消費(fèi)者之間不能相互轉(zhuǎn)讓;三是限制持有收益，虛擬貨幣自身不可附加任何利息。

王信表示，應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)積分的價(jià)值基礎(chǔ)和資金來(lái)源，杜絕相關(guān)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不以實(shí)有營(yíng)銷費(fèi)用為錨，虛發(fā)、超發(fā)互聯(lián)網(wǎng)積分，杜絕同一集團(tuán)以跨企業(yè)補(bǔ)貼為手段發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)積分。應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)積分的交易對(duì)象，將其限定在客戶、商戶與平臺(tái)的單向交易當(dāng)中，避免商戶以互聯(lián)網(wǎng)積分結(jié)算，限制客戶之間的互聯(lián)網(wǎng)積分轉(zhuǎn)讓行為。

虛擬貨幣交易所“基本實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出”

“一些不法分子以代幣發(fā)行融資(ICO)、各類虛擬貨幣等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為幌子進(jìn)行非法集資，噱頭更新穎、隱蔽性更強(qiáng)。”央行相關(guān)負(fù)責(zé)人在4月23日的會(huì)議上指出。上述負(fù)責(zé)人稱，人民銀行對(duì)涉嫌非法集資的“虛擬貨幣”相關(guān)行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。目前，全國(guó)摸排出的ICO平臺(tái)和比特幣等虛擬貨幣交易場(chǎng)所已基本實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出。 據(jù)新京報(bào)記者梳理，這已是央行方面今年第5次公開(kāi)談及虛擬貨幣監(jiān)管。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼指出，央行方面對(duì)ICO平臺(tái)、比特幣這些虛擬貨幣交易場(chǎng)所的清理整頓取得了階段性進(jìn)展;同時(shí)也應(yīng)該看到，防范ICO、虛擬貨幣亂象仍然任重而道遠(yuǎn)。

“我覺(jué)得應(yīng)該繼續(xù)采取措施，加大清理整頓的力度。”他表示，原來(lái)ICO、虛擬貨幣交易在一個(gè)小圈子里，而目前從一些公開(kāi)信息來(lái)看，仍有蔓延到普通投資者的現(xiàn)象，甚至中老年人都在出現(xiàn)，而恰恰是這一部分人，金融知識(shí)比較匱乏，自我保護(hù)能力相對(duì)較弱，所以清理整頓任務(wù)不能就此告一段落。

虛擬貨幣整治時(shí)間表

2017年9月4日

央行、網(wǎng)信辦等七部門(mén)發(fā)布聯(lián)合公告叫停代幣發(fā)行(ICO)，清理整頓ICO平臺(tái)并組織清退ICO代幣。

2017年9月14日

比特幣中國(guó)宣布停止比特幣等交易業(yè)務(wù)，該平臺(tái)14日起停止新用戶注冊(cè)，9月30日停止所有數(shù)字資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)。

2017年9月15日

北京監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布關(guān)停比特幣等虛擬貨幣交易所，并要求于15日晚間24時(shí)前發(fā)布公告，明確停止虛擬貨幣交易的最終時(shí)間，并立即宣布停止新用戶注冊(cè)。

此后火幣網(wǎng)、OKCoin發(fā)布公告稱，將于9月30日前通知所有用戶即將停止交易，并將于10月31日前，逐步停止所有數(shù)字資產(chǎn)兌人民幣的交易業(yè)務(wù)。

2018年1月12日

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)公告，提示消費(fèi)者、投資人防范變相ICO。

2018年1月26日

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)文，提示境外ICO與“虛擬貨幣”交易風(fēng)險(xiǎn)。

2018年4月23日

央行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前，全國(guó)摸排出的ICO平臺(tái)和比特幣等虛擬貨幣交易場(chǎng)所已基本實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出。

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