年報(bào)難產(chǎn)？房企與核數(shù)師上演“分手”大戲，或因業(yè)績(jī)難以配合

年報(bào)季即將到來(lái)，數(shù)家房企卻與核數(shù)師上演“分手”大戲。

1月27日，合生創(chuàng)展公告稱(chēng)，羅兵咸永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“普華永道”）辭任核數(shù)師。此前一天，中國(guó)奧園的核數(shù)師德勤·關(guān)黃陳方會(huì)計(jì)師行也提請(qǐng)辭任。兩家房企給出的原因不約而同：未能就2021年度審核費(fèi)用達(dá)成共識(shí)。

而在1月早些時(shí)候，致同(香港)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司也因上述理由，辭任和泓服務(wù)核數(shù)師。北大資源則因任期屆滿，與攜手十年以上的核數(shù)師安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所“分手”。

有業(yè)內(nèi)人士分析，核數(shù)師辭任的原因有很多種，譬如年度業(yè)績(jī)不配合。而2021年年報(bào)季即將來(lái)臨，房企更換合作多年的核數(shù)師，或?qū)δ陥?bào)的順利產(chǎn)生造成影響。

更換核數(shù)師后，股價(jià)在“跳水”

在香港資本市場(chǎng)，“核數(shù)師”類(lèi)似內(nèi)地的“審計(jì)師”，一般為持牌會(huì)計(jì)師，對(duì)某公司的年度財(cái)務(wù)帳目進(jìn)行核實(shí)與核準(zhǔn)，并出具核數(shù)報(bào)告。港交所根據(jù)公司核數(shù)師無(wú)保留意見(jiàn)的報(bào)告，判定該公司的財(cái)務(wù)狀況。

一般而言，企業(yè)與核數(shù)師的合作關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定，合作年限較長(zhǎng)。如德勤·關(guān)黃陳方會(huì)計(jì)師行自綠城中國(guó)2006年在港股上市以來(lái)一直為其核數(shù)師，在2021年5月退任綠城中國(guó)核數(shù)師時(shí)，服務(wù)長(zhǎng)達(dá)15年。自中國(guó)奧園2007年上市以來(lái)，德勤也一直是其獨(dú)立核數(shù)師，雙方合作近15年。羅兵咸永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所與合生創(chuàng)展的合作也達(dá)十年以上。

作為最了解上市公司的一方，核數(shù)師的辭任難免引發(fā)資本市場(chǎng)的負(fù)面情緒，造成所服務(wù)公司股價(jià)的浮動(dòng)。如致同(香港)會(huì)計(jì)師事務(wù)所1月6日辭任和泓服務(wù)核數(shù)師后，和泓服務(wù)1月7日股價(jià)下跌0.24%，中國(guó)奧園在核數(shù)師辭任翌日也下跌5%，合生創(chuàng)展的跌幅則達(dá)17.14%，較開(kāi)盤(pán)市值蒸發(fā)62.13億港元。盤(pán)間，合生創(chuàng)展甚至一度下跌超30%。

協(xié)縱策略管理集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖認(rèn)為，這或與普華永道在其辭任函中提出的須提請(qǐng)合生創(chuàng)展股東和債權(quán)人垂注的事項(xiàng)有關(guān)。普華永道提出，在開(kāi)展2021財(cái)政年度審計(jì)的過(guò)程中，要求合生創(chuàng)展管理層就以下事項(xiàng)提供進(jìn)一步的數(shù)據(jù)，包括：合生創(chuàng)展的若干股權(quán)投資及物業(yè)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理，投資物業(yè)的估值，以及這些重大事項(xiàng)對(duì)合生創(chuàng)展財(cái)務(wù)報(bào)表與相關(guān)披露的整體影響。但到目前為止尚未取得所需數(shù)據(jù)，因此暫時(shí)無(wú)法計(jì)劃并完成必要的審計(jì)程序。

“就核算費(fèi)用沒(méi)有達(dá)成一致’是會(huì)計(jì)師就辭職原因的一種比較禮貌的表述。會(huì)計(jì)師辭職需要說(shuō)明應(yīng)提醒債權(quán)人和股東注意的事項(xiàng)，否則會(huì)計(jì)師后續(xù)可能會(huì)被調(diào)查或者被告。而其提出的注意事項(xiàng)才是真正需要關(guān)注的內(nèi)容，這也是今天合生創(chuàng)展股價(jià)波動(dòng)的原因?！秉S立沖續(xù)指。

合生創(chuàng)展曾是“華南五虎”之一，近年來(lái)頗為低調(diào)。不過(guò)，從財(cái)務(wù)表現(xiàn)看，其盈利能力較為突出。據(jù)2021年半年報(bào)數(shù)據(jù)，其營(yíng)業(yè)額同比增長(zhǎng)約49.7%，為160.74億港元；毛利和核心凈利分別同比增長(zhǎng)41.69%、32.8%。

2021年10月，因意欲收購(gòu)恒大物業(yè)相應(yīng)股權(quán)，合生創(chuàng)展再次引起巨大關(guān)注。不過(guò)，這項(xiàng)交易最終無(wú)疾而終。

上市房企與核數(shù)師博弈

對(duì)于核數(shù)師頻密辭任，一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)稱(chēng)，據(jù)其了解，現(xiàn)在注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)查得嚴(yán)，因此會(huì)出現(xiàn)核數(shù)師不愿意配合企業(yè)的情況。

在房地產(chǎn)行業(yè)過(guò)往歷史中，核數(shù)師和房企的博弈也常有發(fā)生。2021年3月，新晉千億房企禹洲集團(tuán)的2020年年報(bào)就出現(xiàn)了“大變臉”。數(shù)據(jù)顯示，2020年禹洲集團(tuán)全年?duì)I收104.12億元，較半年報(bào)時(shí)的140.0億元，不增反減少了36億元，全年歸母凈利潤(rùn)1.17億元，也較上半年的10.19億元減少了9億元。這引起了市場(chǎng)的警惕，禹洲集團(tuán)隨即遭遇“股債雙殺”。

2021年8月，禹洲集團(tuán)公布了修訂后的2020年中期業(yè)績(jī)報(bào)告，2020年中期營(yíng)業(yè)收入此前的140.07億元調(diào)減至20.19億元，降幅高達(dá)85.59%。

對(duì)于這場(chǎng)業(yè)績(jī)“烏龍”，禹洲集團(tuán)給出的原因是，編制2020年中期業(yè)績(jī)時(shí)，位于唐山、合肥、武漢、舟山、揚(yáng)州、漳州、亳州及蘇州的11個(gè)物業(yè)項(xiàng)目被提前并表確認(rèn)了收益，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收與利潤(rùn)失真，所以需要進(jìn)行二次修訂。而造成這一情況的原因是，“受疫情限制，公司駐香港的會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)人員無(wú)法前往內(nèi)地，對(duì)物業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地視察并開(kāi)展實(shí)地工作”。

有地產(chǎn)分析師認(rèn)為，出現(xiàn)這種情況，只能理解為中期報(bào)告存在造假或錯(cuò)報(bào)的情況。到了2020年年報(bào)，或因?qū)徲?jì)師不認(rèn)可，禹洲集團(tuán)剔除了一些收入。

此外，更有上市公司因?qū)徲?jì)問(wèn)題而導(dǎo)致停牌。2016年3月17日，明發(fā)集團(tuán)前核數(shù)師普華永道告知明發(fā)集團(tuán)，因其未能對(duì)明發(fā)若干股權(quán)轉(zhuǎn)讓、銷(xiāo)售交易以及多項(xiàng)與其他公司具資金流動(dòng)性質(zhì)的事宜取得足夠且適當(dāng)?shù)膶徍藨{證，故對(duì)明發(fā)集團(tuán)2015年財(cái)務(wù)報(bào)表“不發(fā)表意見(jiàn)”。此事直接導(dǎo)致港交所責(zé)令明發(fā)集團(tuán)于2016年4月1日停牌，且停牌達(dá)5年之久。目前，明發(fā)集團(tuán)已跌至“仙股”，最新股價(jià)為0.49港元/股。

面對(duì)即將到來(lái)的年報(bào)季，更換核數(shù)師或增加企業(yè)年報(bào)披露的難度。以福晟國(guó)際為例，2021年1月15日，因未能與德勤就2020年度業(yè)績(jī)審核費(fèi)用達(dá)成一致，德勤辭任福晟國(guó)際核數(shù)師。這導(dǎo)致其年報(bào)一度難產(chǎn)，直至2021年7月9日才發(fā)出2020年年報(bào)。

一位有多家上市房企財(cái)務(wù)部門(mén)工作背景的資深人士對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)稱(chēng)，近來(lái)房企更換核數(shù)師的現(xiàn)象較為頻密，核數(shù)師辭任的原因有很多種，譬如年度業(yè)績(jī)不配合。“這兩年行業(yè)很困難，需要大家配合，目前的更換可能更多是這個(gè)原因?！?/p>

關(guān)鍵詞： 和泓服務(wù) 中國(guó)奧園 合生創(chuàng)展