買礦炒股兩手抓！贛鋒、寧王投資的這家澳洲公司股價一年漲3倍

1月24日晚，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）發(fā)布了2021年全年業(yè)績預(yù)告：公司2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利48億元～55億元，比上年同期增長368.45%～436.76%；扣非歸母凈利潤29億元～36億元，比上年同期暴增621.00%～795.04%。

贛鋒鋰業(yè)全年歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤之間，有著19億元的差異。1月25日，贛鋒鋰業(yè)證券部工作人員向時代財經(jīng)確認，2021年業(yè)績預(yù)告中的這筆19億元非經(jīng)常性損益，主要來自持有Pilbara（PLS.ASX）股權(quán)的收益。

根據(jù)公開資料，Pilbara是一家澳大利亞上市公司，主要產(chǎn)品鋰輝石精礦是生產(chǎn)碳酸鋰的原材料。

時代財經(jīng)注意到，自2019年3月進入Pilbara以來，贛鋒鋰業(yè)的財報已經(jīng)從這家西澳鋰礦公司的股價增長中受益良多。

股價背后，是過去一年碳酸鋰行情的一飛沖天。上市公司已經(jīng)披露的業(yè)績預(yù)告顯示，鋰鹽企業(yè)2021年的業(yè)績增長從幾倍到幾十倍都有。

截至1月25日收盤，在A股大盤大跌，全市僅不到300只個股上漲的情況下，贛鋒鋰業(yè)股價上漲了2.33%，總市值盤中一度重回2000億元。

圖片來源：贛鋒鋰業(yè)公告

買礦一年賺3倍

2019年3月27日，贛鋒鋰業(yè)宣布，與Pilbara簽訂《股權(quán)認購協(xié)議》，以自有資金投資5000萬澳元收購后者8.37%的股權(quán)。此后，隨著Pilbara的多輪融資，贛鋒鋰業(yè)持有的股權(quán)份額有所下滑，但截至2021年12月31日依然持有5.80%。

圖片來源：Pilbara官網(wǎng)

贛鋒鋰業(yè)入股Pilbara的主要目的是保證鋰輝石精礦的供應(yīng)。根據(jù)條約，Pilbara在二期項目建設(shè)投產(chǎn)后，會向贛鋒鋰業(yè)提供最高不超過15萬噸的二期擴產(chǎn)鋰精礦。

這筆以保障原料供應(yīng)為主要目的的交易，可能是贛鋒鋰業(yè)近年來最賺的一筆投資，近年來Pilbara股價對于贛鋒鋰業(yè)的業(yè)績貢獻良多。Pilbara股價從2020年開始抬頭上漲，2020年年初股價為0.284澳元，年底時已漲至0.87澳元，漲近三倍。

2020年年報顯示，贛鋒鋰業(yè)歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.25億元，同比上升186.16%。該報告期末，贛鋒鋰業(yè)持有Pilbara 6.33%的股權(quán)；因Pilbara股價上升產(chǎn)生的公允價值變動損益達到了5.26億元，占同期歸母凈利潤的一半以上。

2021年，隨著碳酸鋰行情一飛沖天，Pilbara的股價也繼續(xù)飛漲——從年初的1.09澳元/股，年末上漲到3.20澳元/股，再次漲近三倍；其中僅第四季度，Pilbara的股價漲幅就達到了62.44%。

圖片來源：澳洲證券交易所官網(wǎng)

2021年10月，贛鋒鋰業(yè)在網(wǎng)上互動平臺表示，上半年財報的公允價值變動損益主要是Pilbara股價變動帶來的。

1月25日，贛鋒鋰業(yè)證券部工作人員向時代財經(jīng)確認，2021年業(yè)績預(yù)告中的19億元非經(jīng)常性損益，主要來自持有Pilbara股權(quán)的收益。

澳洲證券交易所官網(wǎng)顯示，盡管2022年開年之后股價有所下滑，Pilbara當(dāng)前市值仍高達103.2億澳元。

以贛鋒鋰業(yè)目前持有的5.80%股權(quán)計算，贛鋒鋰業(yè)所持有的市值為5.99億澳元。相較2019年3月投入的5000萬澳元，三年不到浮盈為5.49億澳元（折合24.81億元人民幣）。

或許是投資Pilbara讓贛鋒鋰業(yè)嘗到了甜頭，2021年，贛鋒鋰業(yè)在海內(nèi)外開始了一系列的買買買行為。

2021年5月7日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，對擁有墨西哥的Sonora鋰黏土項目的Bacanora公司所有已發(fā)行股份進行要約收購；6月14日，贛鋒鋰業(yè)再發(fā)公告，全資子公司贛鋒國際以自有資金1.3億美元的價格收購荷蘭SPV公司50%的股權(quán)，其下屬子公司有Goulamina鋰輝石礦項目。

在1月24日的業(yè)績預(yù)告中，贛鋒鋰業(yè)表示，公司于2021年取得對Bacanora、Sonora等公司的控制權(quán)，目前相關(guān)評估工作尚在進行中，以上預(yù)測數(shù)據(jù)不含將其納入合并范圍對財務(wù)報表的影響。

1月25日，贛鋒鋰業(yè)工作人員告訴時代財經(jīng)，如果正式年報發(fā)布前完成了相關(guān)評估工作，會將上述公司財務(wù)表現(xiàn)納入報表。

碳酸鋰大賺

值得一提的是，另一位“新能源股神”——寧德時代（300750.SZ），也是Pilbara的大股東。稍晚于贛鋒鋰業(yè)，寧德時代于2019年9月斥資5500萬澳元認購Pilbara 8.5%股份。Pilbara官網(wǎng)顯示，截至2021年12月31日，寧德時代持有其6.97%股權(quán)。

只不過，十幾億元的股權(quán)增值，對于寧德時代這樣的體量影響沒有那么大。

Pilbara股價一年漲3倍的“財富神話”背后，是碳酸鋰市場的持續(xù)火熱。Wind數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)電池級碳酸鋰市場價，從2021年初的5.3萬元/噸，年末上漲至27.5萬元/噸，年內(nèi)漲幅達418.87%。而且，2022年開年之后，碳酸鋰價格仍不見回調(diào)，目前已經(jīng)逼近36萬元/噸。

國金證券1月發(fā)布的研報認為，未來2～3年內(nèi)行業(yè)供需緊張難以緩解，預(yù)計今明兩年碳酸鋰均價維持在30萬/噸。

圖片來源：Wind

近期，相關(guān)A股上市公司披露的業(yè)績預(yù)告也顯示，凡是有“鋰”的，在過去一年完成了數(shù)倍乃至數(shù)十倍的業(yè)績增長。

1月24日晚，江特電機（002176.SZ）預(yù)告，2021年凈利潤3.5億元～4.5億元，同比增長2343.03%～3041.03%。江特電機表示，報告期內(nèi)，下游客戶對鋰鹽的需求強勁增長，公司鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷量增加且產(chǎn)品價格不斷上漲。

同一晚，科達制造（600499.SH）公告稱，預(yù)計2021年凈利潤10億～10.5億元，同比增長282%～301%?？七_制造參股的藍科鋰業(yè)2021年實現(xiàn)碳酸鋰產(chǎn)量約2.27萬噸，銷量約1.92萬噸，實現(xiàn)的凈利潤與上年同期相比有大幅上漲。

同樣參股藍科鋰業(yè)的鹽湖股份（000792.SZ）在1月19日晚預(yù)告，2021年歸母凈利潤為38.8億元～42.8億元，同比增長90.24%～109.85%。

1月12日晚，雅化集團（002497.SZ）公告，預(yù)計2021年歸母凈利潤為9.2億元～10.5億元，同比增長184.09%～224.23%，業(yè)績增長原因之一是鋰鹽產(chǎn)品銷量大幅提升，鋰業(yè)務(wù)利潤大幅度增長。

開年之后，鋰電板塊遭遇到“殺估值”，不少熱門公司股價跳水。這一輪業(yè)績預(yù)告能否提振股價，或許取決于公司業(yè)績是否超出投資者預(yù)期，以及2022年市場行情能否維持。
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