天天熱訊:八馬茶業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板闖關(guān)：補(bǔ)充流動(dòng)資金增至3億，早前與薇婭合作遭問(wèn)詢

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月28日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，在創(chuàng)業(yè)板IPO撤單逾4個(gè)月后，八馬茶業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“八馬茶業(yè)”)日前再次遞交招股書，中信證券擔(dān)任保薦人。不過(guò)，值得注意的是，這次八馬茶業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)深市主板，對(duì)“茶葉第一股”看起來(lái)勢(shì)在必得。此前，創(chuàng)業(yè)板定位問(wèn)題被質(zhì)疑后，八馬茶業(yè)撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)，如今時(shí)隔逾4個(gè)月，轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板市場(chǎng)闖關(guān)。

(資料圖片僅供參考)

公開信息顯示，八馬茶業(yè)此前曾多次沖刺資本市場(chǎng)。2013年，八馬茶業(yè)曾謀求在深交所中小板上市，但最終選擇在新三板上市。八馬茶業(yè)2015年12月8日在新三板掛牌交易，2018年4月八馬茶業(yè)在新三板終止掛牌，開始謀求深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

公開資料顯示，截至目前，A股尚未誕生一家茶葉上市企業(yè)，天福則已登陸港交所，截至9月27日收盤市值約為54.66億港元。除八馬茶業(yè)外，中國(guó)茶葉曾一度考慮上交所主板掛牌上市，但其最后一次招股書更新停留于2021年2月20日；瀾滄古茶則在2021年6月上會(huì)前夕撤回申請(qǐng)材料，今年5月30日正式向港交所遞交招股說(shuō)明書，擬主板掛牌上市，目前處于審核過(guò)程中。

八馬茶業(yè)成立于1997年，產(chǎn)品覆蓋烏龍茶、黑茶、紅茶、綠茶、白茶、黃茶等品類，也生產(chǎn)茶具、茶食品等相關(guān)產(chǎn)品。截至報(bào)告期末，公司門店數(shù)量超 2,700 家，銷售網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋了全國(guó)各省份的主要大中型城市。在線下渠道方面，公司采取直營(yíng)與加盟相結(jié)合的方式，報(bào)告期內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 16.08%、19.15%、20.98%以及 30.49%。

招股書披露，2021年中國(guó)茶葉國(guó)內(nèi)銷售總額為 3,120.00 億元，八馬茶業(yè)的茶葉產(chǎn)品收入則增長(zhǎng)至 150,926.64 萬(wàn)元，茶葉產(chǎn)品市場(chǎng)占有率為 0.48%

年?duì)I收17億 今年首季度凈利潤(rùn)0.45億

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年至2020年及2021年，八馬茶業(yè)營(yíng)收分別為10.23億元、12.66億元、17.44億元；同期間，凈利潤(rùn)分別為9087.6萬(wàn)元、1.16億、1.62億元。2022年一季度，八馬茶業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為4.51億元和0.45億元。

烏龍茶是收入最大品類 今年首季度占比38.32%

招股書顯示，茶葉銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重均在86%以上，2021年占比更是達(dá)到了87.23%。烏龍茶是八馬茶業(yè)產(chǎn)品類別中收入最大的一個(gè)品類，今年一季度占比達(dá)到38.32%；而紅茶的收入占比由2021年的14.02%提升至今年一季度的16.92%。

毛利率方面，2019-2021年及2022年首季度，八馬茶業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為53.31%、53.22%、53.72%、55.56%，綜合毛利率則分別為53.66%、53.49%、54.03%、55.85%，總體保持穩(wěn)定。

加盟模式風(fēng)險(xiǎn)高 去年占比超過(guò)五成

八馬茶業(yè)在招股書中披露風(fēng)險(xiǎn)稱，加盟模式是公司進(jìn)行渠道拓展的重要一環(huán)。若公司的重要加盟商發(fā)生變動(dòng)，或是嚴(yán)重違反特許經(jīng)營(yíng)合同，或是不能很好地理 解公司的品牌理念和發(fā)展目標(biāo)，則將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及品牌形象造成不利影響。

報(bào)告期內(nèi)，八馬茶業(yè)通過(guò)線下加盟模式銷售額分別為4.8億元、5.95億元及8.91億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為47.44%、48.07%及51.95%，占比較高且呈逐漸上升趨勢(shì)。

涉投訴、舉報(bào)113起 其中虛假宣傳63起

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)翻閱招股書發(fā)現(xiàn)，2018-2021年，八馬茶業(yè)涉及投訴、舉報(bào)累計(jì)113起，其中虛假宣傳63起，質(zhì)量問(wèn)題23起，其他（產(chǎn)品執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、售假、超范圍經(jīng)營(yíng)等）27起。涉及虛假宣傳立案的情況為在電商平臺(tái)銷售的福鼎白茶在商品參數(shù)標(biāo)注級(jí)別，依據(jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)緊壓茶無(wú)等級(jí)區(qū)分。八馬茶業(yè)已及時(shí)糾正，2022 年 1 月，深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局羅湖監(jiān)管局作出不予行政處罰決定書；

此前八馬茶業(yè)發(fā)生15起消費(fèi)訴訟糾紛

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，此前八馬茶業(yè)發(fā)生15起消費(fèi)訴訟糾紛，值得注意的是，因食品廣告內(nèi)容問(wèn)題導(dǎo)致的訴訟糾紛為11起，背景均為八馬茶業(yè)歲寶花好園店員工于2021年初自行制作“白茶具有藥物功效性”宣傳卡片放置在貨架上，原告陸續(xù)在歲寶花好園店購(gòu)買福鼎白茶（白毫銀針）東湖之光、福鼎白茶白毫銀針（一路連升）、福鼎白茶壽眉（一路連升）、緊壓白茶（白牡丹）等白茶產(chǎn)品，之后以“產(chǎn)品宣傳違反食品安全法，誤導(dǎo)消費(fèi)者”為由起訴。八馬茶業(yè)與原告在法院主持的調(diào)解下達(dá)成和解，原告撤訴結(jié)案或調(diào)解結(jié)案。

與薇婭合作 遭問(wèn)詢有無(wú)被處罰或要求補(bǔ)繳稅金

此前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站4月26日刊登的《關(guān)于八馬茶業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的第三輪審核問(wèn)詢函之回復(fù)報(bào)告》披露了主要問(wèn)詢問(wèn)題。

關(guān)于網(wǎng)絡(luò)直播銷售在問(wèn)詢中被重點(diǎn)關(guān)注，申報(bào)材料及審核問(wèn)詢回復(fù)顯示，報(bào)告期內(nèi)八馬茶業(yè)網(wǎng)絡(luò)直播帶貨主要分為店鋪?zhàn)圆ズ瓦_(dá)人合作。達(dá)人合作下，報(bào)告期內(nèi)，公司主要合作推廣機(jī)構(gòu)為謙尋（杭州）文化傳媒有限公司（主要合作項(xiàng)目為主播薇婭直播間）及廣州市想象文化傳媒有限公司（主要合作項(xiàng)目為主播羅永浩直播間）。

八馬茶業(yè)招股書披露在達(dá)人合作模式下，2019年、2020年及2021年，八馬茶業(yè)與推廣機(jī)構(gòu)合作實(shí)現(xiàn)的銷售金額（不含稅成交金額）合計(jì)分別為602.26萬(wàn)元、3,281.16萬(wàn)元及3,164.62萬(wàn)元，分別占各期直播帶貨銷售金額（不含稅成交金額）100.00%、97.22%及71.08%，

深交所要求說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)，八馬茶業(yè)店鋪直播銷售是否存在因稅務(wù)違法違規(guī)被行政處罰的情形；達(dá)人合作銷售下是否存在因合作推廣機(jī)構(gòu)稅務(wù)違法違規(guī)導(dǎo)致被行政處罰或要求補(bǔ)繳稅金、勒令整改等情況；同時(shí)結(jié)合《網(wǎng)絡(luò)直播銷售營(yíng)銷管理辦法（試行）》等網(wǎng)絡(luò)直播銷售的相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，要求說(shuō)明網(wǎng)絡(luò)直播銷售是否合法合規(guī)，是否存在虛假銷宣傳及不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的情形。

八馬茶業(yè)在問(wèn)詢中回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，不存在因配合合作推廣機(jī)構(gòu)及主播偷逃稅款等稅務(wù)違規(guī)情況，亦不存在潛在稅務(wù)糾紛的情形。已取得稅務(wù)主管部門出具的合規(guī)證明，報(bào)告期內(nèi)，除因丟失發(fā)票或未按照規(guī)定期限辦理納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料、未按期申報(bào)印花稅等被稅務(wù)主管稅務(wù)部門處以簡(jiǎn)易行政處罰（合計(jì)罰款1,180.00元）的情況外，不存在其他因稅務(wù)違法違規(guī)行為受到稅務(wù)行政處罰的情況。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，公司實(shí)控人為王文彬、王文禮、王文超、陳雅靜、吳小寧，五人共持有公司62.8%的股份。

八馬茶業(yè)此前創(chuàng)業(yè)板IPO募集資金6.8279億元，主要用于八馬茶業(yè)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、福建八馬物流配送中心建設(shè)項(xiàng)目、八馬茶業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

而此次深市主板IPO，八馬茶業(yè)擬募資10.08億元，相比前次IPO要多募3.25億元，募投項(xiàng)目方面增加了武夷山生態(tài)工業(yè)園項(xiàng)目(一期)，原有募投項(xiàng)目擬投入資金也發(fā)生了變化，值得注意的是補(bǔ)充流動(dòng)資金由1.5億增至3億元。

關(guān)鍵詞： 八馬茶業(yè)