世界熱門:海外融資僵局難破 房企頻頻尋求“債務展期”
在房地產銷售低迷以及融資渠道受限壓力之下,商票、債務已成為懸在房企頭頂上的“達摩克利斯之劍”。
(資料圖)
雖然房企信用債連續(xù)3個月發(fā)行額環(huán)比小幅增長,但是海外債新增融資仍難以破局,目前多家房企因美元債到期與投資人達成交換要約發(fā)行新債。機構數據顯示,7月房企通過交換要約重新上市的海外債金額達395.8億元,占今年以來交換要約金額的52.9%。業(yè)內人士預計,海外融資將繼續(xù)以延長存量債務期限為主。
據機構統計,7月房企通過交換要約重新上市的海外債金額達395.8億元。 資料圖片
7月房企信用債規(guī)模占比超半數
當前房企融資仍然延續(xù)二季度走勢,“融資難”問題仍然突出。據克而瑞研究中心的數據顯示,7月100家典型房企的融資總量為522.88億元,環(huán)比減少13.7%,同比減少62.9%。房企融資總量已連續(xù)4個月環(huán)比減少。
另據中指研究院7月融資月報顯示,房地產企業(yè)非銀融資總額為881.1億元,同比下降56.7%,環(huán)比下跌3.1%。從融資結構來看,7月房地產企業(yè)信用債規(guī)模占比超過半數,海外債占比不到1%。
而在融資額波動上,7月房地產企業(yè)信用債融資同比下降5.6%,環(huán)比上升7.2%;海外債融資同比下降98%,環(huán)比下降74.5%,具體來看,僅有卓越商管發(fā)行了一筆海外債。
對此,中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負責人劉水分析,此前境內信用債發(fā)行已受到政策支持,因此成為當前非銀融資類的主要發(fā)行渠道。從上述數據可以看到,境內信用債發(fā)行基本穩(wěn)定,已經連續(xù)3個月發(fā)行額環(huán)比小幅正向增長,這也意味著境內融資已經進入平穩(wěn)時期。
早在5月,包括碧桂園、龍湖集團、新城控股、旭輝控股集團和美的置業(yè)在內的5家民營房企成為首批啟動信用保護工具融資的企業(yè),并被監(jiān)管機構選定為示范房企。
不過,在劉水看來,目前從信用債發(fā)行主體來看,國企、央企依然為主力,且今年以來的發(fā)行主體以信用等級較高的國企、央企為主。在上述5家示范房企成功發(fā)行多筆信用債后,少有民企積極跟進。
值得關注的是,在債務壓頂的7月,房企在多渠道融資的同時尋求債務展期,成為近期市場的主要特征。據中指研究院數據顯示,7月房企信用債展期總額達135.3億元,占當月到期額的16.6%。
此外,海外債的展期也在加劇。包括富力、寶龍在內的多家房企,因美元債到期與投資人達成交換要約發(fā)行新債。整體來看,據中指研究院數據顯示,7月通過交換要約重新上市的海外債金額達395.8億元,占今年以來交換要約金額的52.9%。
7月4家房企海外債出現違約
從7月房企融資表現來看,發(fā)債量最大的企業(yè)為萬科。據克而瑞、中指研究院統計數據顯示,7月萬科發(fā)債總量達到了64億元,共發(fā)行了兩筆合計34億元的公司債,以及一筆30億元的綠色中期票據。而從發(fā)債年限來看,萬科和保利都發(fā)行了一筆期限長達7年的公司債。
在融資成本方面,同策研究院高級分析師陳舒表示,7月融資成本范圍在2%-7.13%;在已披露的數據中,融資成本最低的為招商蛇口發(fā)行的其他債權融資,融資金額約12.9億元,票面利率約為2%;而融資成本高者為寶龍地產發(fā)行的公司債,融資金額約17.72億元,票面利率為7.13%。
房企高利息融資也是因償債壓力。據克而瑞統計,7月,融信、俊發(fā)、寶龍及中梁4家房企旗下的海外優(yōu)先票據出現了實質性債務違約,這也是2021年以來單月曝出債務違約企業(yè)數量最多的一個月。
先是融信地產在7月11日發(fā)布消息稱,兩筆美元債利息未能支付。7月26日,寶龍地產發(fā)布的內幕消息顯示,其一筆于7月25日到期的本息合計2129.4萬美元的票據尚未償還。7月29日,中梁控股對外稱,一筆于2022年7月到期的9.5%優(yōu)先票據構成違約事件。
由于部分房企存在流動性問題,8月房企債務展期以及債務違約的事件還在上演。其中,8月1日,華南城發(fā)布公告稱,公司5筆優(yōu)先票據展期獲征求同意;8月5日,中國奧園表示,已與若干境內金融機構訂立延長本金逾200億元現有境內融資安排的期限,另外其他境內融資安排展期工作已與其境內債權人進入協商階段。
此外,8月7日,已經完成一筆境外銀團貸款展期的龍光集團發(fā)布公告稱,其將暫停支付5筆境外美元優(yōu)先票據到期的利息,原因是為了推進整體境外債務管理方案,公平對待所有債權人。
業(yè)內:海外融資或以延長存量債務期限為主
從目前來看,房企境內債的發(fā)行處于穩(wěn)定階段,但是新增海外債一直未見起色。而且,自去年以來,房企海外債違約多發(fā),有必要引起重視。
針對今年年內房企尚有1328.9億元的海外債余額,劉水認為,當前海外債展期成為存續(xù)債的主要應對方式,到期償還率不高、企業(yè)違約情況加劇,導致投資人信心不足,新增融資難有突破,預計海外融資將繼續(xù)以延長存量債務期限為主。
此外,劉水認為,非銀融資主要依靠境內公開市場,而發(fā)行主體以國企、央企和少量優(yōu)質民企為主。融資主體和渠道均受限,短期內行業(yè)融資環(huán)境不會有明顯好轉,但受監(jiān)管一直強調的“滿足房企合理融資需求”及各地行業(yè)支持性政策影響,融資環(huán)境也不會再度出現明顯惡化。
“自5月利好政策發(fā)布以來,多種融資渠道放松,在公司債發(fā)行放松后,7月中期票據也在發(fā)力,但是從整體來看,融資形式未見顯著變化,尤其是民企的融資情況尚未明顯好轉,在沒有大量資產出售的情況下,民企融資規(guī)模不足國企一半,仍持續(xù)走低?!标愂嫒缡钦f。
值得關注的是,近期,銀保監(jiān)會負責人表示,在“保交樓”背景下,將主動參與合理解決資金硬缺口的方案研究,有效滿足房企合理融資需求。對此,陳舒認為,這可以說是政策面的進一步“松口”,對市場再次釋放積極信號,助力融資環(huán)境進一步改善。
新京報記者 袁秀麗
編輯 楊娟娟 校對 李銘
關鍵詞: 海外融資僵局難破 房企頻頻尋求債務展期
您可能也感興趣:
今日熱點
為您推薦
寵物險熱度不斷攀升 仍存在著理賠流程復雜等痛點
銀保監(jiān)會就保險銷售行為管理辦法征求意見 對行為規(guī)則作出規(guī)定
上海:做好基層快遞網點優(yōu)先參加工傷保險工作 促進行業(yè)健康發(fā)展
更多
- 廣西綜合科技創(chuàng)新水平指數升至53.51% 進入區(qū)域創(chuàng)新第二梯隊
- 湖南省科技創(chuàng)新綜合實力邁上新臺階 研發(fā)投入強度升至2.23%
- 【環(huán)球熱聞】Littelfuse完成對C&K Switches的并購
- 世界視點!羅德與施瓦茨參加德國6G-ANNA 燈塔項目
- 實時:Enclustra在Mi-V全球峰會上首發(fā)基于Microchip PolarFire?的核心板
- 天天熱點!貿澤連續(xù)第四年榮獲Molex亞太區(qū)年度電子目錄分銷商大獎
- 動態(tài):羅克韋爾自動化面向全球市場推出高性價比新型光電傳感器
- 天天頭條:夢之墨T Series PCB快速制板系統圓滿支持電子設計競賽
排行
- 當前播報:榮安地產回售“20榮安02”284萬張 回售金額2.84億元
- 海南國際投資“單一窗口”項目通過驗收 讓企業(yè)享受全生命周...
- 成都市行政區(qū)域內租房提取住房公積金將執(zhí)行新政
- 創(chuàng)新政策支持不斷 大量租賃房源逐步入市
- 住房公積金各項業(yè)務運行總體平穩(wěn) 資金總體安全
- 中國石化兩天市值蒸發(fā)681億 子公司交易損失云遮霧罩
- 因事故隱患突出,河南100家道路運輸企業(yè)被約談
- 鄢陵縣精城建材有限公司不執(zhí)行重污染天氣管控措施違規(guī)生產
- 工商銀行:通過“環(huán)球撮合薈”助力海南自貿港貿易投資對接
- 第十九批河南省示范幼兒園名單公布 新批20所16所被摘牌
最近更新
- 世界熱門:海外融資僵局難破 房企頻頻尋求“債務展期”
- 全球微資訊!沈陽國醫(yī)胃腸醫(yī)院長期腹瀉、便血一做腸鏡,辛虧...
- 全球微資訊!【斑駁舊影】晚清時期的杭州保險業(yè)(上)
- 全球簡訊:【人物春秋】“保聯”話劇團里的女一號(一)
- 全球熱資訊!山竹不知道怎么挑
- 焦點播報:內蒙古“惠民?!眳⒈H藬党?3萬
- 【全球聚看點】農行落地基礎設施基金項目配套融資
- 每日信息:春夏秋冬喝哪樣茶
- 世界關注:現在季節(jié)喝什么茶又健康
- 世界觀察:產業(yè)數字金融是銀行轉型新動能
- 全球觀察:山竹為什么那么難挑
- 全球微頭條丨四季各適合喝什么茶
- 焦點報道:遍地開花培育鉆石是門好生意嗎 天然鉆石或受沖擊
- 全球觀熱點:開掘京城茶飲市場潛力 平臺聯手百企千店推優(yōu)惠
- 天天快播:銀行探路數字藏品賽道 意在宣傳尚不涉及交易行為
- 每日觀察!液晶屏不良率接近20%!樂視電視手撕代工廠
- 世界聚焦:小摩:市場過度憂慮龍湖流動性
- 【報資訊】橋水Q2持倉:科技巨頭多獲押注 同時新進八家能源公司
- 焦點快報!威海首富資本擴張術:原是福利院長,120億身家比肩...
- 【全球獨家】逃稅網紅雪梨、林珊珊隱秘復出,轉戰(zhàn)微信小程序
- 世界看熱訊:又有上市公司賣房產!海南椰島故技重施,去年虧...
- 當前關注:省藥監(jiān)局公布36批次不符合標準規(guī)定的醫(yī)療器械產品
- 世界熱消息:標普將金輝控股評級展望調整為負面 稱其銷售放...
- 全球球精選!睡前的這個習慣,可能讓你睡不著覺!
- 環(huán)球新動態(tài):美國7月PPI數據也回落了 通脹見頂又一有力佐證
- 滾動:下班后在家用微信加班,突發(fā)疾病身亡算工傷嗎?法院判了!
- 全球快看:萊茵河水位還要降!IEA:歐洲運輸大動脈中斷影響料...
- 世界快看點丨“小”扭傷引發(fā)“大”危險 青島婦兒醫(yī)院多學科...
- 世界速遞!撤網風波、多次集采斷供,白云山三子公司虛抬藥價...
- 世界觀點:什么!你可能不適合這樣睡覺?快來“認領”最適合...
今日要聞
- 世界熱門:海外融資僵局難破 房企頻頻尋求“債務展期”
- 多地劇本殺牽手文旅 還需打造本地獨有的特色IP
- 三萬 數藏聯名先鋒潮流藝術家——張帆FFAN,獨家發(fā)布3款偷心兔數字藏品
- 換購鋰電池為何不能只盯價格?消防&消協緊急發(fā)聲:選大廠正品更安全!
- 【全球獨家】逃稅網紅雪梨、林珊珊隱秘復出,轉戰(zhàn)微信小程序
- 環(huán)球新動態(tài):美國7月PPI數據也回落了 通脹見頂又一有力佐證
- 全球熱點評!Celsius債權人委員會在聽證會上阻止Celsius出售其開采的比特幣
- 河北持續(xù)推進城鎮(zhèn)化建設 發(fā)展“專精特新”激發(fā)縣域經濟活力
- 天天快播:銀行探路數字藏品賽道 意在宣傳尚不涉及交易行為
- 世界聚焦:小摩:市場過度憂慮龍湖流動性