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港股募集百億資金,天齊鋰業(yè)迎新生?另一“鋰王”三年漲680%

2021年9月13日晚,天齊鋰業(yè)(002466.SZ)發(fā)布公告啟動H股IPO上市。進入2022年后,進度明顯加速。證監(jiān)會官網(wǎng)信息披露,1月14日,國際部已經(jīng)接收到天齊鋰業(yè)境外上市審批的材料。

1月20日晚間,彭博社發(fā)文稱,根據(jù)接近公司人士的消息,天齊鋰業(yè)正在尋求通過香港IPO募集10~20億美元(折合人民幣63.41~126.84億元),最快將在2022年年中赴港上市,不過時間規(guī)劃、募資金額等都有可能發(fā)生變化。

上述消息人士還提到,天齊鋰業(yè)聘請了中金公司、摩根士丹利和招銀國際安排香港IPO。

1月21日,時代財經(jīng)向天齊鋰業(yè)核實上述消息,公司證券部工作人員稱,公司不對此發(fā)表任何評述。另外,對于H股上市進度,該工作人員只說,“以公司公告為準?!?/p>

1月21日,天齊鋰業(yè)開盤微跌0.21%,隨后迅速反彈,午盤收于1.62%。

A股鋰電板塊開年遭調(diào)整

1月21日,一位新能源行業(yè)分析師向時代財經(jīng)表示,如果港股募資額度的消息屬實,這對于天齊鋰業(yè)將是一個新生的機會:10億~20億美元的募資可以基本上解決天齊鋰業(yè)的債務問題,終結每年支付的巨額財務費用,從而騰出手進一步開發(fā)旗下的鋰礦產(chǎn)能。

根據(jù)天齊鋰業(yè)2021年9月1日披露的投資者調(diào)研記錄,截至當時天齊鋰業(yè)的并購貸款本金余額約為18.73億美元。

2021年,天齊鋰業(yè)的股價隨著鋰鹽的價格一路穩(wěn)步上漲,年內(nèi)累漲172.5%,這只股票也成了很多機構投資者的心頭好。Wind數(shù)據(jù)顯示,一季度末天齊鋰業(yè)的基金持股比例僅為4.11%,到三季度末已經(jīng)上升到了12.63%。三季報披露的前十大流通股東中,有5家是新進的公募基金。

圖片來源:Wind

但是,進入2022年后,A股鋰電池板塊遭遇價值重整,天齊鋰業(yè)股價也隨之大跳水。截至1月20日,天齊鋰業(yè)市值新年以來跌去了24%,目前在1200億元左右。

重倉天齊鋰業(yè)等新能源股的基金也遭遇重創(chuàng)。以三季報第四大股東東方新能源汽車主題基金(400015.OF)為例,截至1月20日,其業(yè)績在年內(nèi)下跌了9.68%,同期滬深300的跌幅為2.37%。

鋰王再度沖刺H股

據(jù)時代財經(jīng)了解,這并非是天齊鋰業(yè)第一次謀劃A+H股上市,天齊鋰業(yè)早在2018年8月17日就已經(jīng)向港交所遞交過上市申請,并于當年11月收到中國證監(jiān)會出具的核準發(fā)行文件,核準新發(fā)行不超過3.28億股境外上市外資股,有效期12個月。

彼時,天齊鋰業(yè)擬通過發(fā)行H股來募集資金用于償還SQM交易帶來的債務問題。天齊鋰業(yè)在招股書中顯示,計劃將募資凈額的九成用于SQM股份收購的再融資,剩余10%用于一般企業(yè)用途。

不過,天齊鋰業(yè)始終沒有推進H股上市進度,最終發(fā)行批文過期,上市以失敗告終。

圖片來源:天齊鋰業(yè)公告

天齊鋰業(yè)2018年港股IPO的功敗垂成,與整個鋰電池材料的大行情有關。從2018年一季度到2018年底,碳酸鋰市場價出現(xiàn)大跳水,從最高的16萬元/噸直接腰斬,而且此后數(shù)年間都處于下行階段。當天齊鋰業(yè)H股上市批文過期時,碳酸鋰市場價已經(jīng)跌破6萬元/噸。

2020年12月9日的機構調(diào)查活動上,天齊鋰業(yè)表示,2019年因為國內(nèi)鋰行業(yè)環(huán)境變化影響,H股發(fā)行未能實施,配股發(fā)行募集資金不及預期;2020年經(jīng)過多輪磋商、談判,最終公司董事會選擇了引入IGO戰(zhàn)投。

圖片來源:Wind

值得一提的是,2018年天齊鋰業(yè)的H股上市由摩根士丹利、中信里昂聯(lián)席保薦。而根據(jù)彭博社的消息源,2022年H股上市,天齊鋰業(yè)依舊選擇了摩根士丹利,再加上了中金公司和招銀國際。

天齊鋰業(yè)港股上市之后的表現(xiàn),或可參考另一家“鋰王”。2018年2月13日,贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ/01772.HK)在碳酸鋰行情的前度高光時刻,向港交所遞交了上市申請。6月14日中國證監(jiān)會做出批復,10月11日H股上市。

盡管贛鋒鋰業(yè)的港股上市進展順利,但到正式上市之時,整個行業(yè)已經(jīng)陷入低迷,碳酸鋰價格已經(jīng)腰斬。與當年A股市場價格相比,贛鋒鋰業(yè)H股發(fā)售價格折價近50%。然而,贛鋒鋰業(yè)的H股還是首日破發(fā),暴跌逾25%,A股跌停。

不過,隨著新能源汽車行業(yè)的爆發(fā),贛鋒鋰業(yè)的H股也證明了自己的價值。從上市之初至2022年1月20日的三年多時間里,贛鋒鋰業(yè)H股股價上漲了680.53%,遠高于同期A股的漲幅——329.12%。

盡管近期A股鋰電池板塊表現(xiàn)不佳,但根據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù),碳酸鋰現(xiàn)貨價格仍然不斷攀升。

浙商證券研報認為,碳酸鋰漲價疊加國內(nèi)補貼退坡,市場對鋰電產(chǎn)業(yè)鏈大幅回調(diào)更多是資金行為,并無明確新增利空,短期多數(shù)股票估值已經(jīng)回歸合理甚至偏低水準。

天齊鋰業(yè)選擇在2022年再度沖擊港股IPO上市,或許不是最好的時刻,但已經(jīng)度過了估值最黑暗的時刻。

聲明:文章內(nèi)容僅供參考,不構成投資建議。投資者據(jù)此操作,風險自擔。

關鍵詞: 天齊鋰業(yè)

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