新三板小貸公司不良攀升 鑫莊農(nóng)貸不良率升至100%

新三板小貸公司正陸續(xù)交出2021年上半年“成績單”。8月25日，北京商報(bào)記者注意到，當(dāng)前在新三板掛牌交易的17家小貸公司中，除了鑫鑫農(nóng)貸尚未披露財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)外，剩余16家機(jī)構(gòu)均對(duì)外披露了2021年上半年財(cái)報(bào)。其中，15家在報(bào)告期內(nèi)處于盈利狀態(tài)，瓊中農(nóng)信以6079.34萬元的凈利潤處于領(lǐng)先位置。從16家機(jī)構(gòu)整體營收數(shù)據(jù)來看，新三板上市小貸公司業(yè)績兩極分化態(tài)勢依舊，同時(shí)還存在營收增速放緩和不良率飆升等問題。

頭部平臺(tái)現(xiàn)“黑馬”

具體數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，16家小貸公司共計(jì)錄得營業(yè)收入4.86億元，歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）合計(jì)1.51億元。其中，瓊中農(nóng)信以營業(yè)收入1.83億元、歸母凈利潤6079.34萬元的成績位列第一，遙遙領(lǐng)先于第二名宏達(dá)小貸，后者兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為6601.44萬元和3901.4萬元。

北京商報(bào)記者對(duì)比16家小貸公司2020年上半年?duì)I收數(shù)據(jù)了解到，瓊中農(nóng)信與宏達(dá)小貸在2020年上半年同樣分別處于第一、第二名位置。第三名則由“黑馬”棒杰小貸斬獲。

僅從歸母凈利潤這一數(shù)據(jù)來看，棒杰小貸報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤3398.12萬元，相較上年同期614.68萬元同比增長452.83%。營業(yè)收入則由2020年上半年的881.7萬元降至631.2萬元，同比下滑28.41%。棒杰小貸在財(cái)報(bào)中提到，營收數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大變化的原因在于投資收益增加。

相較2020年同期業(yè)績，除了棒杰小貸外，頭部平臺(tái)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，但盈利水平居于中部位置的機(jī)構(gòu)則出現(xiàn)了不同程度的“洗牌”。例如，兆豐小貸2021年上半年歸母凈利潤為1233.64萬元，相較上年同期的1566.23萬元下降21.24%；銀信農(nóng)貸歸母凈利潤更是由2020年的8555.61萬元下滑53.33%，為3992.92萬元。

在15家報(bào)告期內(nèi)處于盈利狀態(tài)的新三板上市小貸公司中，匯豐小貸以103.3萬元的盈利水平處于墊底位置。2020年同期，匯豐小貸歸母凈利潤為261.73萬元，同比下降60.53%。

而作為16家機(jī)構(gòu)中唯一的虧損小貸公司，鑫莊農(nóng)貸出現(xiàn)了營業(yè)收入、歸母凈利潤均為負(fù)數(shù)的情況，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為-657.04萬元和-1.17億元。而在2020年同期，鑫莊農(nóng)貸兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為1.40億元、-1757.19萬元，同比下降104.68%和96.26%。鑫莊農(nóng)貸在財(cái)報(bào)中提到，受疫情影響，客戶拖欠貸款本息造成業(yè)績下滑。

在易觀高級(jí)分析師蘇筱芮看來，新三板小貸公司業(yè)績繼續(xù)兩極分化符合市場預(yù)期，相關(guān)機(jī)構(gòu)以地方性小貸為主，面向當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和個(gè)人用戶展業(yè)，也很難實(shí)現(xiàn)更高規(guī)模的突破。其中出現(xiàn)中部機(jī)構(gòu)“洗牌”、有平臺(tái)業(yè)績大幅增長等情況，也說明在監(jiān)管政策、疫情等多方面因素的影響下，仍有機(jī)構(gòu)能夠找準(zhǔn)自身定位，創(chuàng)造良好的發(fā)展空間。

不良率攀升

正如蘇筱芮所言，新三板上市小貸公司業(yè)績兩極分化特征依舊明顯。16家小貸公司絕大多數(shù)實(shí)現(xiàn)盈利的背后，卻是明顯放緩的營收增速和日益攀升的不良率。

據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，16家小貸公司中，有10家機(jī)構(gòu)報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)了營收、歸母凈利潤“雙降”的情況。除了前文提到的業(yè)績變動(dòng)情況外，“冠軍”瓊中農(nóng)信也沒能逃過營收同比減少20.2%、歸母凈利潤同比減少11.03%的窘境。

在剩余的6家小貸公司中，海博小貸、黔中泉、信源小貸、天元小貸等4家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)營收、歸母凈利潤雙項(xiàng)增長。其中，黔中泉以營收2240.95萬元、歸母凈利潤1382.11萬元的成績，在報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)了42.45%、98.58%的增長。

此外，從資產(chǎn)質(zhì)量來看，多家機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出了不同程度的不良率上漲，不良率主要集中在5%-10%。信源小貸、匯豐小貸等公司不良率小幅下降，信源小貸由上年同期的2.16%下降至1.73%，資產(chǎn)質(zhì)量處于領(lǐng)先位置；匯豐小貸則由7.35%小幅微降至7.34%。

包括黔中泉、銀信農(nóng)貸在內(nèi)，還有部分機(jī)構(gòu)不良率超過10%。報(bào)告期內(nèi)，黔中泉不良貸款余額較上年增長47.71%，不良貸款率由上年同期的13.73%上升至14.9%；銀信農(nóng)貸則由上年同期的10.42%飆升至16.72%，不良貸款余額也上漲超40%。

而陷入虧損泥潭的鑫莊農(nóng)貸，報(bào)告期內(nèi)不良貸款為5.22億元，同比增長97.99%。不良率也由43.15%增至100%。

對(duì)于業(yè)績變動(dòng)的原因、如何解決資產(chǎn)質(zhì)量，以及后續(xù)業(yè)績布局等問題，北京商報(bào)記者也向鑫莊農(nóng)貸、棒杰小貸等多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了解，但截至發(fā)稿未收到對(duì)方回復(fù)。

蘇筱芮告訴北京商報(bào)記者，小貸機(jī)構(gòu)本身定位的客群相較其他持牌金融機(jī)構(gòu)來說更為下沉，尤其是地方性小貸公司，資金來源較為單一，經(jīng)營模式粗放，在行業(yè)整頓以及利率壓降的大背景下面臨壓力，容易出現(xiàn)不良率抬升的情況。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智則指出，近年來小貸機(jī)構(gòu)受到多項(xiàng)監(jiān)管政策約束，行業(yè)規(guī)范性不斷提升。地方性小貸公司主要服務(wù)于當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)，疫情沖擊下小微企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)，相應(yīng)造成小貸公司不良率上升。

“另外，消費(fèi)貸款行業(yè)的整體增速都在下降，用戶端需求減少。同時(shí)小貸公司與銀行、消費(fèi)金融等持牌金融機(jī)構(gòu)同臺(tái)競爭，在資金成本、品牌聲譽(yù)等方面存在不足。”黃大智補(bǔ)充道。

北京商報(bào)記者岳品瑜廖蒙

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