TCL家電15億要約收購奧馬，李東生產(chǎn)業(yè)版圖再擴張

在不久的將來，奧馬家電（002668.SZ）將真正進入TCL時代。

8月17日晚間，奧馬電器發(fā)布公告，稱TCL家電集團有限公司（以下簡稱“TCL家電集團”）擬向除自身與一致行動人以外的奧馬電器全體股東發(fā)出要約，以6元/股的價格要約收購奧馬電器22.99%的股份。

若完成收購，TCL家電集團將持有奧馬電器50%股權(quán)，對后者的控制權(quán)穩(wěn)如泰山。

受利好消息影響，奧馬電器8月18日開盤不到五分鐘一字漲停，是近3個月以來第一次摘得漲停板。截至收盤，奧馬電器報5.72元/股，最新市值為62億元。

8月18日，時代財經(jīng)致電奧馬電器證券部，其工作人員透露收購的具體報告會在近期披露，想?yún)⑴c認購的股東可以在開戶的證券營業(yè)部的交易軟件上操作。

對于TCL家電集團此舉，家電行業(yè)分析師劉步塵表示，本次增持表明了TCL更看重奧馬電器，一旦絕對控股，TCL操盤奧馬電器的自由度更大。

收購勢在必得

中國消費者對奧馬電器或許有些陌生，但歐洲很大一部分家庭都在使用奧馬電器研發(fā)和生產(chǎn)的冰箱。

官方資料顯示，成立于2002年的奧馬電器是國內(nèi)最大的冰箱ODM生產(chǎn)商。自2009年至2020年，奧馬冰箱連續(xù)12年居中國冰箱出口冠軍、連續(xù)13年居冰箱出口歐洲第一。截至2020年底，奧馬冰箱生產(chǎn)基地占地近500畝，年產(chǎn)能近1300萬臺。奧馬電器也因此被譽為“冰箱富士康”。

要約收購報告書顯示，TCL家電集團要約收購股份數(shù)量為2.49億股，占上市公司總股本22.99%，要約收購的價格為6元/股，要約收購所需最高資金總額為14.95億元。

在此之前，TCL家電集團持有奧馬電器2.7億股普通股，占奧馬電器總股本的24.88%；同時，TCL家電集團的一致行動人、奧馬科技的第七大股東重慶中新融澤投資中心（有限合伙）（以下簡稱“中新融澤”）持有奧馬電器2313.81萬股普通股，占奧馬電器總股本的2.13%，兩者合計持有奧馬電器2.93億股，占奧馬電器27.01%股份。

天眼查顯示，中新融澤為TCL科技（002129.SZ）旗下的投資機構(gòu)。

事實上，在此之前，從今年1月8日通過二級市場競價交易買入奧馬電器股份起，TCL家電集團便不斷通過競價交易、大宗交易和司法拍賣等動作，一步步壯大自己在奧馬家電的股份占比。直到2月20日，法院的拍賣成交裁定書一下來，TCL家電集團及其一致行動人合計持有奧馬電器15.57%，一躍成為奧馬電器第一大股東。

不到一個半月，TCL家電集團從原來實控人趙國棟手中獲得奧馬電器的控制權(quán)，入主奧馬電器，動作之快且目的明確。但若將此看作田徑賽場上的跨欄競賽，這只是TCL電器集團跨過的第一個欄。之后，TCL集團繼續(xù)通過上述方式增持奧馬電器股份。

8月18日，時代財經(jīng)致電奧馬電器證券部，其工作人員表示不確定收購?fù)瓿蓵r間，但其透露了收購的具體報告會在近期披露，“上面會有具體的操作方法，想?yún)⑴c認購的股東可以在開戶的證券營業(yè)部的交易軟件上操作，每個券商的操作方法可能略有不同?！?/p>

若未來完成收購，TCL家電集團及其一致行動人最多合計持有奧馬電器5.42億股股份，占奧馬電器已發(fā)行股份總數(shù)的50%，奧馬電器將穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)罔偳对赥CL家電集團的產(chǎn)業(yè)版圖之中。

對要約收購目的，TCL家電集團表示，為了進一步提升收購人在上市公司中的持股比例，以進一步鞏固和提升收購人對于上市公司的控制權(quán)，增強上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

家電行業(yè)分析師劉步塵同日接受時代財經(jīng)采訪時表示，本次增持表明了TCL更看重奧馬電器，一旦絕對控股，TCL操盤奧馬電器的自由度更大。

“奧馬冰箱和TCL的白電業(yè)務(wù)板塊之間有很多種可能，比如把TCL白電業(yè)務(wù)裝入奧馬電器。目前看，TCL有加快重組奧馬電器的考慮?！眲⒉綁m進一步分析道。

今年3月，TCL集團董事長李東生接受媒體采訪時明確表示，在智能終端業(yè)務(wù)上，冰箱是集團大力發(fā)展的業(yè)務(wù)，未來12個月不排除繼續(xù)增持的可能。

李東生言出必行。

以1月8日至8月17日的區(qū)間成交均價5.54元/股粗略估算，在此次要約收購前，TCL集團真金白銀花了16.22億元買下奧馬電器的控制權(quán)。此次再砸14.95億，就好比跨過第二個欄，TCL集團的產(chǎn)業(yè)版圖更加清晰。

劍指“世界500強”

在40年的發(fā)展過程中，TCL集團不斷跨界，從最初的電話機、電視業(yè)務(wù)，拓展到目前的面板、光伏產(chǎn)業(yè)。

公開資料顯示，TCL集團分為TCL科技和TCL實業(yè)兩大板塊。TCL科技板塊的主體是上市公司TCL科技和旗下的中環(huán)股份（002129.SZ）等，核心主業(yè)是半導(dǎo)體顯示（即面板）、半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料；TCL實業(yè)板塊包括智能終端業(yè)務(wù)群（含港股上市公司TCL電子（01070.HK）、TCL空調(diào)、TCL白電、奧馬電器等）、新興業(yè)務(wù)群和通力電子。

8月11日，TCL集團公布2021年上半年業(yè)績：實現(xiàn)營業(yè)收入1152.4億元，同比增長89%；凈利潤107.2億元，同比增長460%。其中，TCL科技實現(xiàn)營業(yè)收入743.0億元，凈利潤92.5億元；TCL實業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入507.9億元，凈利潤33.5億元。

TCL科技板塊方面，其在過去10年不斷剝離手機、電視等疲軟業(yè)務(wù)，又收購了蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司、天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司等公司，于2019年完成重大資產(chǎn)重組，從一家傳統(tǒng)家電企業(yè)徹底轉(zhuǎn)型為聚焦半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏及半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。從加工貿(mào)易、終端生產(chǎn)到顯示器件制造、新能源和核心材料布局，TCL科技逐漸確立在全球的地位。

而為了成為全球領(lǐng)先智能科技產(chǎn)業(yè)集團，TCL集團下面的另一大板塊的TCL實業(yè)一直堅定推進全球化品牌戰(zhàn)略。

據(jù)TCL實業(yè)披露的2020年年報，TCL實業(yè)海外業(yè)務(wù)遍及全球160多個國家和地區(qū)，海外銷售收入占比超過60%，產(chǎn)品銷售種類涵蓋智慧屏、空調(diào)、智能移動及連接設(shè)備、冰箱、洗衣機。

大家電中，尤其是白電是重決策產(chǎn)品。天風(fēng)證券2020年白色家電行業(yè)報告顯示，TCL的空調(diào)、冰箱和洗衣機均不在國內(nèi)銷售前列，僅僅存在于“其他”一欄。因此，收購“出口冰箱之王”是實現(xiàn)全球化戰(zhàn)略的TCL實業(yè)必須跨過的一步。

在國內(nèi)，沒有第二家家電企業(yè)對冰箱如此“情有獨鐘”。據(jù)奧馬電器2020年年報，冰箱、酒柜以及冰箱配件營收占比高達99.67%，并且海爾系、美的系和海信系穩(wěn)坐冰箱市場前三把交椅，奧馬電器對TCL實業(yè)的地位顯而易見。

同時，奧馬電器原本不起眼的金融科技業(yè)務(wù)，也正在被加速剝離。

為了聚焦冰箱制造業(yè)主業(yè)，今年4月，奧馬電器董事會審議通過了《關(guān)于成立金融科技業(yè)務(wù)板塊終止經(jīng)營及資產(chǎn)處置工作小組的議案》，擬成立金融科技業(yè)務(wù)板塊終止經(jīng)營及資產(chǎn)處置工作小組，組織開展金融科技業(yè)務(wù)板塊終止及后續(xù)資產(chǎn)處置相關(guān)具體工作。

奧馬電器上述證券部工作人員對時代財經(jīng)表示，目前金融科技業(yè)務(wù)已經(jīng)暫停，但資產(chǎn)還沒處置完畢，仍在進行中。

至此，TCL實業(yè)和TCL科技兩大平臺共控股4家上市公司、1家新三板公司，此外還參股了6家上市公司。而加上TCL科技本身，李東生的實業(yè)版圖涉及11家上市公司和1家新三板公司。有媒體報道，上述公司總市值約4500億元。

在發(fā)布中報業(yè)績之后，李東生表示，TCL集團今年有望實現(xiàn)2200億元的營收目標，邁過“世界五百強企業(yè)”的營收門檻。

一直以來，海爾、美的、格力并稱“中國家電三巨頭”。2020年，三巨頭營收分別為2097億元、2842億元、1682億元。假如TCL集團2021年營收突破2200億元，則有望取代格力電器成為中國家電新的三巨頭之一。

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