招商銀行代銷信托"踩雷"，上半年相關(guān)收入超40億

招商銀行代銷信托違約事件持續(xù)引發(fā)關(guān)注。

時(shí)代財(cái)經(jīng)獲悉，由招行代銷的大業(yè)信托·君睿15號(hào)(九通基業(yè))項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃(簡(jiǎn)稱“君睿15號(hào)”)至今未向投資者分配2021年第二季度的利息。這只信托計(jì)劃已于8月14日到期，投資者尚未收到明確兌付方案。

針對(duì)“君睿15號(hào)”項(xiàng)目違約一事，8月16日，招商銀行發(fā)布公告回應(yīng)稱，該信托計(jì)劃已于2021年8月16日到期。根據(jù)大業(yè)信托2021年8月16日出具的《大業(yè)信托·君睿15號(hào)（九通基業(yè)）項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)公告》，截至本公告日期，大業(yè)信托仍未收到融資方應(yīng)支付的款項(xiàng)，保證人亦未履行保證責(zé)任。

“大業(yè)信托依據(jù)該信托計(jì)劃受益人的投票表決結(jié)果，已經(jīng)代表該信托計(jì)劃受益人加入了華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司債委會(huì)（簡(jiǎn)稱債委會(huì)）”，招行表示，“依據(jù)債委會(huì)規(guī)程，各債權(quán)人的債務(wù)化解方案，需等待債委會(huì)確定的統(tǒng)一債務(wù)化解方案公布后方能得知。目前債委會(huì)尚未公布債務(wù)化解方案?！?/p>

大業(yè)信托相關(guān)人士也對(duì)此回應(yīng)，項(xiàng)目確系招行代銷，公司已經(jīng)加入華夏幸福債委會(huì)，現(xiàn)在以債務(wù)會(huì)的節(jié)奏在推進(jìn)落實(shí)解決，公司已盡到受托人職責(zé)，后續(xù)如果有進(jìn)展會(huì)第一時(shí)間進(jìn)行信息披露。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，大業(yè)信托在官網(wǎng)披露的《大業(yè)信托·君睿15號(hào)（九通基業(yè)）項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)公告》，目前僅限客戶可見(jiàn)。

8月16日，一位不愿具名的信托人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，在以往的銀信合作過(guò)程中，當(dāng)產(chǎn)生兌付糾紛時(shí)，往往以信托公司妥協(xié)讓步告終。但在目前打破剛兌的環(huán)境下，信托公司如果沒(méi)有明顯的過(guò)失，剛兌也是難以獲得支持的。

首次面向自然人違約，影響幾何？

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)了解，“君睿15號(hào)”成立于2020年8月14日，系一年期集合信托產(chǎn)品。大業(yè)信托發(fā)行這一項(xiàng)目的信托資金用于向九通基業(yè)投資有限公司（下稱“九通基業(yè)”）提供融資人民幣5億元。九通基業(yè)是華夏幸福旗下全資子公司，華夏幸福為其提供了不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

大業(yè)信托是經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在重組原廣州科技信托投資公司基礎(chǔ)上重新登記的非銀行金融機(jī)構(gòu)。該公司注冊(cè)資本為14.85億元，第一大股東為東方資產(chǎn)，其他股東包括廣州金融控股集團(tuán)、廣東京信電力集團(tuán)。

8月16日，針對(duì)“君睿15號(hào)”兌付問(wèn)題，時(shí)代財(cái)經(jīng)分別致電上述股東，未獲得相關(guān)回復(fù)。

時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，2021年3月下旬，大業(yè)信托利用自有資金對(duì)“君睿15號(hào)”應(yīng)支付給投資者的一季度利息進(jìn)行了墊付，但本應(yīng)6月下旬支付的二季度利息則沒(méi)有公示，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

信托業(yè)內(nèi)人士、財(cái)富分析師武蘇偉認(rèn)為，信托公司在管理信托資金時(shí)，只要履行了有效管理的義務(wù)，沒(méi)有違反信托目的和責(zé)任，即便出現(xiàn)損失，也不必用自有財(cái)產(chǎn)或其他財(cái)產(chǎn)來(lái)支付。

“對(duì)外發(fā)聲的費(fèi)用或債務(wù)只以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)，無(wú)權(quán)追溯信托公司的固有財(cái)產(chǎn)”，武蘇偉指出，“但如果信托公司違背職責(zé)或處理不當(dāng)，對(duì)受益人或第三人造成損失，則此時(shí)應(yīng)該以信托公司的固有財(cái)產(chǎn)來(lái)承擔(dān)?！?/p>

另一方面，在招行的代銷層面，“君睿15號(hào)”的投資人均為私人銀行條線的高凈值自然人客戶和家族信托客戶。這也是招行信托代銷首次面向自然人違約。

8月16日，一位不愿具名的信托人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，在以往的銀信合作過(guò)程中，當(dāng)產(chǎn)生兌付糾紛時(shí)，往往以信托公司妥協(xié)讓步告終。但在目前打破剛兌的環(huán)境下，信托公司如果沒(méi)有明顯的過(guò)失，剛兌也是難以獲得支持的。

“從招行的角度來(lái)說(shuō)，如果因?yàn)橐粋€(gè)5億元的產(chǎn)品無(wú)法兌付而失去投資者的信任，影響后續(xù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，顯然得不償失?！痹撊耸勘硎尽?/p>

一名信托經(jīng)理告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“關(guān)于這次違約，華夏幸福如果有資產(chǎn)在信托項(xiàng)下的話，會(huì)通過(guò)處理信托資產(chǎn)的方式來(lái)解決，但之前華夏幸福的銀行和信托產(chǎn)品兌付沒(méi)有解決，可能還要等一段時(shí)間?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月31日，華夏幸福累計(jì)未能如期償還債務(wù)本息合計(jì)815.66億元。華夏幸福2020年發(fā)布的擔(dān)保進(jìn)展情況顯示，僅2020年下半年華夏幸福對(duì)外簽署了63份擔(dān)保協(xié)議，債權(quán)人包括35家銀行，涉及44份協(xié)議，合計(jì)擔(dān)保標(biāo)的額達(dá)179億元；信托公司作為債權(quán)人有9家，涉及9份協(xié)議，擔(dān)保標(biāo)的額總計(jì)90億元。

上半年代理信托收入45億元

日前招商銀行發(fā)布了2021年中報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年招行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1687億元，同比增長(zhǎng)13.75%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)616.48億元，同比增長(zhǎng)23.10%。截至報(bào)告期末，招行總資產(chǎn)為8.9萬(wàn)億元。

從凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入來(lái)看，招行上半年財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.12億元，同比增長(zhǎng)33.60%，其中代理信托計(jì)劃收入45.28億元，同比增長(zhǎng)23.85%。招行表示，這一部分收入主要是高凈值客群經(jīng)營(yíng)的進(jìn)一步深化，疊加較好市場(chǎng)行情帶動(dòng)浮動(dòng)收益類產(chǎn)品業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。

而截至今年上半年，招商銀行私人銀行客戶11.20萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)11.97%；其管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)3.12萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)12.78%。

在各大銀行的業(yè)務(wù)中，代理銷售頗為“吃香”。

以光大銀行為例，2020年光大銀行在個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入63.67億元，同比增長(zhǎng)65.59%。其中，代理信托收入同比增長(zhǎng)高達(dá)111.92%。中信銀行2020年實(shí)現(xiàn)代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)75.27億元，同比增長(zhǎng)2.48%，該行稱主要由于代銷基金、信托等業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)所致。

不過(guò)隨著打破剛兌政策出臺(tái)，信托風(fēng)險(xiǎn)不斷出清，銀行代銷出現(xiàn)違約此前也有先例。2014年，建設(shè)銀行代銷的吉林信托-松花江77號(hào)出現(xiàn)兌付違約，該產(chǎn)品共涉及6期近10億元資金。此外，新時(shí)代信托、四川信托等風(fēng)險(xiǎn)信托公司發(fā)行的產(chǎn)品也曾通過(guò)銀行代銷，最后發(fā)生逾期。

關(guān)鍵詞： 招商 銀行 代銷 信托