恒大地產(chǎn)集團(tuán)擬發(fā)行100億元住房租賃債券

5月4日，澎湃新聞在上海證券交易所披露的信息中發(fā)現(xiàn)，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司擬發(fā)行一筆金額為100億元的“中聯(lián)前海開(kāi)源-恒大租賃住房一號(hào)第N期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”，該項(xiàng)目的承銷(xiāo)商為前海開(kāi)源資產(chǎn)管理有限公司，目前項(xiàng)目狀態(tài)顯示已受理。

值得一提的是，恒大集團(tuán)的業(yè)務(wù)中并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)涉及到住房租賃這一項(xiàng)。

在國(guó)家提出多項(xiàng)鼓勵(lì)及支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展的政策之后，無(wú)論民營(yíng)企業(yè)還是央企開(kāi)發(fā)商，紛紛布局長(zhǎng)租公寓及自持住房等領(lǐng)域。

就在4月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)住房租賃資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知》，以實(shí)際政策支持促進(jìn)住房租賃市場(chǎng)發(fā)展。隨著文件下發(fā)，被認(rèn)為達(dá)到數(shù)萬(wàn)億規(guī)模的住房租賃產(chǎn)業(yè)獲得了最明確的資金渠道支撐。

此次下發(fā)的文件明確了開(kāi)展住房租賃資產(chǎn)證券化的基本條件、政策優(yōu)先支持領(lǐng)域、資產(chǎn)證券化開(kāi)展程序以及資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法等作出具體安排，并直接指出將在審核領(lǐng)域設(shè)立“綠色通道”。

目前，在2017年銷(xiāo)售額前5名的開(kāi)發(fā)商中，僅有中國(guó)恒大(03333.HK)的業(yè)務(wù)中并未涉及長(zhǎng)租公寓。

萬(wàn)科集團(tuán)(A股代碼：000002.SZ;港股代碼：02202.HK)是較早涉足該領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)商。萬(wàn)科集團(tuán)2017年的年報(bào)中提到，在租賃住宅方面，萬(wàn)科集中式長(zhǎng)租公寓品牌“泊寓”，累計(jì)獲取房間數(shù)超10萬(wàn)間，開(kāi)業(yè)超3萬(wàn)間。此外萬(wàn)科宣布，2018年將再增持10萬(wàn)間以上。按照計(jì)劃，萬(wàn)科三年內(nèi)要進(jìn)入全球最大的住房租賃企業(yè)行列。

此外，在2017年憑借5500億元銷(xiāo)售額登頂房企銷(xiāo)售第一的碧桂園(02007.HK)此前也宣布，在2018年將在長(zhǎng)租公寓業(yè)務(wù)上取得突破，其長(zhǎng)租城市的模式將力爭(zhēng)達(dá)到每個(gè)項(xiàng)目規(guī)模都在20000間以上，同時(shí)還提出了3年百萬(wàn)間的計(jì)劃。

而融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK)董事長(zhǎng)孫宏斌在2017年公司業(yè)績(jī)會(huì)上也曾提到，自己也在觀察長(zhǎng)租公寓，在看有沒(méi)有合適的機(jī)會(huì)涉足，公司有專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)來(lái)研究。3月初，上海融創(chuàng)商置有限公司與盛煦地產(chǎn)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，發(fā)起國(guó)內(nèi)首只存量資產(chǎn)并購(gòu)基金，其中雙方各占50%權(quán)益，基金規(guī)模約200億元。融創(chuàng)中國(guó)執(zhí)行董事、執(zhí)行總裁兼上海區(qū)域集團(tuán)總裁田強(qiáng)曾透露，該項(xiàng)存量資產(chǎn)基金的應(yīng)用范圍包括長(zhǎng)租公寓。

恒大地產(chǎn)集團(tuán)2017年公司債券年度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，恒大目前發(fā)行了7筆公司債券，分別為15恒大01、15恒大02、15恒大03、15恒大04、15恒大05、16恒地01和16恒地02。利率在5.48%至7.98%之間，發(fā)行時(shí)間范圍在2015年6月19日至2016年7月29日，其中有2筆將在2019年到期，4筆債券在2020年到期，一筆債券在2022年到期。這7筆債券的募集資金總規(guī)模為542億元。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，15恒大01、15恒大02和15恒大03募集金額總額為200億元，其中，150億元用于償還公司及下屬子公司的金融機(jī)構(gòu)借款，50億元用于補(bǔ)充公司及下屬子公司營(yíng)運(yùn)資金。15恒大04和15恒大05的募集資金規(guī)模也是200億元，這筆資金的用途和前述項(xiàng)目一樣。16恒地01和16恒地02的發(fā)行規(guī)模為142億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后已全部用于償還金融機(jī)構(gòu)借款和補(bǔ)充公司及下屬子公司營(yíng)運(yùn)資金。

公告數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，恒大的營(yíng)業(yè)收入3022億元，毛利率36.71%，恒大手中的貨幣資金為2667億元，可供出售金融資產(chǎn)17.4億元，短期借款1331億元，同比增加50.13%，變動(dòng)比例較大的原因是經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，短期抵質(zhì)押、保證借款增加;長(zhǎng)期借款2679億元，同比降低19.33%;預(yù)售款項(xiàng)2440億元，同比增加33.07%。年報(bào)中提到，截至2017年末，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)恒大合并口徑授信總額為4150億元，其中尚未使用的授信額度約2270億元。

中國(guó)恒大披露前4個(gè)月的合約銷(xiāo)售金額顯示，公司4月份的合約銷(xiāo)售金額為503.9億元，前4個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)售額突破2000億元，達(dá)2122.6億元，累計(jì)合約銷(xiāo)售面積2046.5萬(wàn)平方米。

截至4日收盤(pán)，中國(guó)恒大報(bào)25.1港元/股，跌幅0.99%。

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