哈爾濱銀行返A擱淺或因明天系離場

長江商報消息明天系間接持股比例15.77%，不良率5連升高于城商行平均水平

港漂4年的哈爾濱銀行，在回歸A股的路上苦等3年后，最終因內資股東可能變動而按下暫停鍵。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，內資股的股東席位幾乎由“明天系”相關公司把持，其通過黑龍江鑫永勝商貿有限公司、黑龍江天地源遠網(wǎng)絡科技有限公司、黑龍江拓凱經(jīng)貿有限公司(分別簡稱鑫永勝商貿、天地源、拓凱經(jīng)貿)等入股哈爾濱銀行，合計持股比例達15.77%。

然而，公開信息顯示，近年來“明天系”風波頻傳，多個資本運作項目以中途撤出結局。3月23日，華中區(qū)一大型投行人士向長江商報記者表示，“雖然市場盛傳的風波未得到權威證實，但從多個項目半途而廢來看，戰(zhàn)略性收縮意圖十分明顯。此次哈爾濱銀行內資股權變更，可能是‘明天系’出讓股權”。

實際上，哈爾濱銀行返A之路一直走得不太順暢。2014年3月，該行登陸H股，次年就啟動了回A計劃，并向證監(jiān)會遞交了上市申請。期間，曾中止審查。目前，已到其IPO關鍵期，突然因股權結構可能變動無奈暫停。

招股書顯示，目前，哈爾濱銀行無控股股東、實際控制人，其第一大股東為黑龍江經(jīng)濟開發(fā)投資公司，持股比為19.65%，其他的內資股東中，單個股東持股比均不足10%。

此外，除存在股權結構變動因素外，哈爾濱銀行不良率連續(xù)5年攀升、IPO關鍵期領受罰單等，也將成為該行返A路上的絆腳石。

前十大股東6家是內資股東

明天系成隱秘成員

苦等三年，已到IPO關鍵期的哈爾濱銀行回歸A股之路被拉長。根據(jù)哈爾濱銀行公告，因內資股權可能發(fā)生變動，公司決定撤回A股上市申請。

四年前，哈爾濱銀行成功在H股掛牌，次年便邁上返A之路。今年1月10日，該行進行了預披露更新。這表明，其IPO之路已經(jīng)走到了關鍵期。

股權結構可能變動讓哈爾濱銀行暫停上市申請，市場猜測“明天系”可能要撤離了。

“明天系”為國內大型民營資本集團，參控幾十家上市公司和金融機構，以擅長資本運作而著稱。

公開資料稱，“明天系”入股哈爾濱銀行較深，其通過多家關聯(lián)公司持有哈爾濱銀行股份，包括鑫永勝商貿、天地源、拓凱經(jīng)貿等。

招股書顯示，哈爾濱的前十大股東中，內資股東有6家，分別為科創(chuàng)興業(yè)、科軟軟件、鑫永勝商貿、天地源、拓凱經(jīng)貿，其中，后三者分別持有其6.4億股、5.7億股、5.2億股，持股為5.82%、5.20%、4.75%，合計達到15.77%。

此外，前十大股東中的H股股東，華夏人壽躋身其中，持股比為4.43%。此前，市場上一致的“口吻”為，華夏人壽是“明天系”的隱秘成員。

公開信息顯示，近年來，“明天系”的多個資本運作項目以中途撤出為結局。

最知名的是“明天系”運作華夏人壽。早在2015年，“明天系”的資本運作平臺華資實業(yè)曾公告，擬募資316.8億元對華夏人壽進行增資，從而獲得后者51%股權。然而，這次定增申請獲得監(jiān)管層審核通過后遲遲未披露。去年，華夏人壽易主給中天金融。

另一個半途而廢的資本運作項目是恒投證券。今年初，在“明天系”旗下的H股上市的恒投證券公告稱，公司9名股東擬將其所持的29.94%股權作價90億元轉讓給中信國安，公司因此易主。

此外，“明天系”在涉及美都能源、齊星鐵塔等上市公司的資本運作中也打了退堂鼓。

“雖然市場盛傳的風波未得到權威證實，但從多個項目半途而廢來看，戰(zhàn)略性收縮意圖十分明顯。”上周五，一投行人士向長江商報記者稱，此次哈爾濱銀行內資股股權變更，可能是“明天系”出讓股權。

IPO關鍵期一日兩領罰單

另一個備受市場關注的是，哈爾濱銀行一日內收到兩張監(jiān)管罰單。

今年2月2日，銀監(jiān)會網(wǎng)站公布大連銀監(jiān)局對哈爾濱銀行大連分行的行政處罰信息顯示，哈爾濱銀行因以貸還貸、以貸收息，掩蓋風險，虛增利潤等案由，被罰款20萬元。同日，哈爾濱銀行因以隱性回購方式虛假轉讓信貸資產(chǎn)，規(guī)避監(jiān)管等行為被罰款30萬元。

招股書披露，2014年至2017年9月14日，哈爾濱銀行合計收到了23張罰單，罰款金額超過500萬元，其中單筆最大的罰款金額為140萬元。

接連因違規(guī)被罰暴露出哈爾濱銀行的內控不足，這或與該行不斷擴張密切相關。

近年來，哈爾濱銀行邁出了跨省展業(yè)步伐，其經(jīng)營觸角延伸至黑龍江省外的天津、遼寧、重慶、成都等省市，截至2017年9月14日，已經(jīng)擁有12家黑龍江省外分行5家，截至去年6月底，5家省外分行的存款余額及貸款余額分別占該行存款總額及貸款總額的39.85%、47.28%，2014年至2016年的年均復合增長率分別為34.15%、23.43%。

隨著哈爾濱銀行展業(yè)區(qū)域的擴大，該行的資產(chǎn)規(guī)模也不斷增大。截至2017年6月底，其資產(chǎn)總額達到5469.27億元，是2012年的2倍。

哈爾濱銀行的快速擴張，使得其資本消耗過快，補充資本金已經(jīng)較為迫切。

招股書顯示，2014年至去年6月底，哈爾濱銀行資本充足率為14.64%、11.64%、11.97%、12.02%，一級資本充足率為13.94%、11.14%、9.35%、9.48%，核心一級資本充足率為13.94%、11.14%、9.34%、9.46%。總體上均呈現(xiàn)下降趨勢，去年6月底的核心一級資本充足率較2014年下降了4.48個百分點。

實際上，近年來，哈爾濱銀行頻頻籌資補充資本金。

2014年3月，哈爾濱銀行H股上市時募資63.21億元。2016年，哈爾濱銀行清空了所持華興銀行16%股權，套現(xiàn)15.2億元。當年，該行還發(fā)行了二級資本債80億元的資本債，用以補充資本金。去年，該行在境外發(fā)行優(yōu)先股，籌資80億元。

由此可見，2014年至今，該行募資達到238.41億元。

關注類貸款率比上年末上升36個基點

大舉擴張消耗資本金，接連違規(guī)被罰暴露內控不足，同時，哈爾濱銀行也面臨著不良率持續(xù)攀升的挑戰(zhàn)。

近年來，隨著規(guī)模擴張，哈爾濱銀行的營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)了快速增長。2016年的營業(yè)收入和凈利潤分別為141.83億元、49.62億元，分別較2012年增長了85.69%、72.83%。

不過，經(jīng)營業(yè)績大幅增長之時，該行的資產(chǎn)質量也呈下滑之勢。

數(shù)據(jù)顯示，2012年至2017年6月30日，哈爾濱銀行的不良貸款率分別為0.64%、0.85%、1.13%、1.40%、1.53%、1.65%，連續(xù)5年攀升。去年6月底的不良率是2012年的2.58倍，且高于全國城商行1.51%的平均水平。而且，關注類貸款率為2.97%，比上年末上升36個基點。貸款減值損失準備率為2.77%，較上年末上升22個基點。這些數(shù)據(jù)似乎表明，該行的不良貸款率似有進一步上升跡象。

哈爾濱銀行曾提及，小微企業(yè)法人及小微企業(yè)自然人等對資金流轉敏感性較強的客戶群體的貸款不良率相對偏高，這是造成不良貸款率及關注類貸款率攀升的因素之一。

區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境因素對于地方性銀行影響也較大。截至去年上半年，哈爾濱銀行向中國東北地區(qū)發(fā)放的貸款占貸款及墊款總額的56.30%。

另一個值得關注的現(xiàn)象是，作為一家保本理財大戶，隨著資管新規(guī)意見稿的出臺，哈爾濱銀行的保本理財產(chǎn)品將面臨挑戰(zhàn)。

截至2017年6月底，哈爾濱銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品454期，規(guī)模合計1318.27億元。其中保本型理財產(chǎn)品占54.18%，達740.89億元，超過2016年同期的602億元保本理財產(chǎn)品規(guī)模。

上周，針對上述問題，長江商報記者向哈爾濱銀行發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿時止，未收到具體回復。

哈爾濱銀行IPO關鍵期突然因股權結構可能變動無奈暫停。東方IC圖(記者 魏度)

關鍵詞： 哈爾濱 銀行