神華集團與國電集團整合正在逐步推進

神華集團與國電集團的整合仍在逐步推進，國電旗下上市公司正逐步劃轉至新成立的國家能源集團。

3月13日晚間，國電電力、英力特、*ST平能、龍源技術、長源電力陸續(xù)公告收購報告書稱，經國務院國資委《關于中國國電集團公司與神華集團有限責任公司重組的通知》批準，國電集團和神華集團實施聯(lián)合重組，神華集團更名為國家能源集團，作為重組后的母公司，吸收合并國電集團。

本次合并完成后，國家能源集團承繼取得國電集團間接持有的英力特共計51.25%股份、平莊能源共計61.42%股份、長源電力共計37.39%的股份，實際支配龍源技術共計42%的股份表決權，成為上述4家上市公司的實際控制人。同時，國家能源集團將承繼取得國電集團直接及間接持有的國電電力共計46.09%的股份，成為國電電力的控股股東。

早在2017年8月，中國神華與國電電力等上市公司同時披露了兩大集團重組事宜。根據13日晚間公告，2018年2月5日，國家能源集團與國電集團簽訂了《國家能源投資集團有限責任公司與中國國電集團有限公司之合并協(xié)議》，將由國家能源集團吸收合并國電集團，國電集團注銷，國家能源集團作為合并后公司繼續(xù)存續(xù)。國電集團的全部資產、負債、業(yè)務、人員、合同、資質及其他一切權利與義務由存續(xù)公司承繼及承接。

公開資料顯示，國電集團旗下?lián)碛蠥股上市公司國電電力、英力特、龍源技術、長源電力、*ST平能和港股上市公司龍源電力(0916.HK)、國電科環(huán)(1296.HK)。

根據公告，國家能源集團定位為以煤為基礎，集電力、鐵路、港口、航運、煤制油與煤化工為一體，產運銷一條龍經營的特大型能源企業(yè)。主要經營國務院授權范圍內的國有資產，開發(fā)煤炭等資源性產品，進行電力、熱力、港口、鐵路、航運、煤制油、煤化工等行業(yè)領域的投資、管理;規(guī)劃、組織、協(xié)調、管理國家能源集團所屬企業(yè)在上述行業(yè)領域內的生產經營活動。

在國企改革大潮下，作為能源類央企合并的第一單，神華國電的重組一直廣受各界關注。新成立的國家能源集團更因集合了全球最大的煤炭生產公司、全球最大的火力發(fā)電公司、全球最大的風力發(fā)電公司和全球最大的煤制油煤化工公司而備受矚目。

3月13日，中國神華發(fā)布了近400頁的H股通函，對重組后雙方成立合資公司的情況及未來布局進行詳細說明。

根據此前公告的重大資產重組預案，由于神華、國電雙方合并后，將在發(fā)電業(yè)務上構成同業(yè)競爭。因此國電電力擬和中國神華雙方各自以直接或間接擁有的相關火電公司股權及資產共同組建合資公司。

據通函披露，神華方出資資產估值為277.1億元，國電方出資資產估值為374.49億元。經合資雙方協(xié)商，中國神華持有合資公司42.53%股權，國電電力持有合資公司57.47%股權。雙方通過設立合資公司對雙方資產區(qū)域重合度較高的火電發(fā)電業(yè)務進行整合，將進一步提升在浙江、安徽、江蘇等地電力市場的占有率，市場競爭優(yōu)勢更加明顯。同時，有利于深化雙方業(yè)務合作、形成長期穩(wěn)定的煤炭供應關系，進一步大幅提升神華與國電的煤電一體化程度，有效提升平抑煤炭和電力價格波動的能力，形成國家能源投資集團的核心競爭力。

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