觀天下！凌雄科技今起招股 招股價范圍介于7.6至8.74港元 11月24日掛牌

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中華網財經11月14日訊 中華網財經了解到，凌雄科技今日（14日）起至17日招股。獲京東、騰訊 及聯想持股的翻新IT設備經銷商凌雄科技計劃發(fā)行5325.9萬股，一成于香港作公開發(fā)售，集資最多4.65億港元。凌雄科技招股價范圍介乎7.6元至8.74港元，每手300股，一手入場費2648.42港元。預期將于11月24日掛牌。

凌雄科技今年上半年收入8.54億元人民幣，按年升59.06%，公司擁有人應占虧損583萬元人民幣，按年減少97.83%。

凌雄科技成立于2004年，以電腦組裝服務及二手電腦銷售起家，2008年已是中國最大的二手電腦零售商之一。此后，凌雄科技逐步擴展業(yè)務至IT設備訂閱及相關服務領域，陸續(xù)推出臺式機及筆記本電腦租賃業(yè)務，并同時開始向企業(yè)提供IT技術服務。凌雄科技旗下業(yè)務包括設備回收、設備訂閱、IT技術訂閱三大板塊。

招股書中，凌雄科技自述是一家設備全生命周期管理解決方案供應商，主要在中國從事向（其中包括）IT設備經銷商銷售翻新淘汰IT設備，以及向中小企業(yè)提供設備及IT技術訂閱服務。2021年，收入占市場份額約3.9%。根據灼識諮詢的資料，是中國首家打造了設備全生命周期管理業(yè)務模式的公司，該模式覆蓋長短期訂閱期及設備生命周期主要階段。

財務數據方面，2019年至2021年以及2022年上半年，凌雄科技營收分別為5億元、10.22億元、13.3億元、8.54億元；錄得虧損凈額為6035萬元、1.77億元、4.49億元、583萬元，凌雄科技截至今年上半年尚未盈利，四年累計虧損6.92億元。

凌雄科技其中大部分收入來自于設備回收業(yè)務——凌雄科技從企業(yè)購買淘汰IT設備，并在翻新后用于設備訂閱服務或通過公司專有報價平臺銷售，部分淘汰設備也在翻新后通過外部電商平臺銷售。

毛利率方面，整體毛利率方面，2019-2021年及2022年上半年，凌雄科技毛利率分別為16.0%、14.4%、14.5%、11.7%，值得注意的是今年上半年毛利率大跌至歷史新低11.7%，公司解釋為由于設備回收業(yè)務的毛利率下降所致。利潤率方面，凌雄科技經調整EBITDA利潤率（非國際財務報告準則計量），2019-2021年及2022年上半年分別為7.4%、 16.1% 、16.8%、 14.9%，今年上半年利潤率創(chuàng)三年來新低。

細分來看，2019年凌雄科技設備回收業(yè)務的毛利率僅為0.1%。2020年，凌雄科技設備回收業(yè)務的毛利率改善至6.5%，2021年，設備回收業(yè)務毛利率下降至3.1%。截至今年6月30日止的6個月，設備回收業(yè)務的毛利率下滑至2.0%。

股權結構上，凌雄科技創(chuàng)始人胡祚雄持股47.35%，京東持股13.22%。小熊U租目前已獲8輪融資，投資方包括聯想、京東、騰訊等知名投資公司或機構。

凌雄科技此次IPO募集所得資金凈額所得款項約45%用于改善客戶體驗，25%用于擴大在目標市場的客戶群及市場份額，15%用于系統升級和產品開發(fā)，5%用于加強風險管理能力，10%用作營運資金及一般企業(yè)用途。

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