公募基金開(kāi)啟新一輪“限購(gòu)潮”，部分明星基金仍“閉門(mén)謝客”

剛進(jìn)入下半年，公募基金卻又開(kāi)啟了新一輪“限購(gòu)潮”。北京商報(bào)記者注意到，7月5日，有信達(dá)澳銀紅利回報(bào)混合、海富通成長(zhǎng)甄選混合2只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金宣布限制大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)。同日，還有部分債基、貨基也紛紛宣布限購(gòu)。值得一提的是，此前還有部分績(jī)優(yōu)基金產(chǎn)品先后宣布限制大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)的辦理，更有部分在年初就宣布限額的明星基金至今仍“閉門(mén)謝客”。記者在采訪過(guò)程中了解到，這或與近期投資者申購(gòu)較火熱以及部分產(chǎn)品規(guī)模過(guò)大等原因有關(guān)。

多只產(chǎn)品宣布限購(gòu)

公募基金再現(xiàn)主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品限購(gòu)。7月5日，信達(dá)澳銀基金發(fā)布信達(dá)澳銀紅利回報(bào)混合暫停大額申購(gòu)及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的公告。公告內(nèi)容顯示，信達(dá)澳銀紅利回報(bào)混合即日起暫停大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)，限制金額為500萬(wàn)元。

同日，海富通基金也發(fā)布公告稱(chēng)，于7月6日起暫停海富通成長(zhǎng)甄選混合的大額申購(gòu)及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資等業(yè)務(wù)，限購(gòu)金額為1萬(wàn)元。相關(guān)公告均指出，上述基金暫停大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)的原因是為保護(hù)基金份額持有人的利益。公告還提到，恢復(fù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的具體時(shí)間將另行公告。

除上述主動(dòng)權(quán)益基金外，北京商報(bào)記者注意到，7月5日同時(shí)還有5只貨基、3只債基發(fā)布暫停接受大額申購(gòu)、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及大額定期定額投資業(yè)務(wù)的公告，限制金額為100萬(wàn)-2000萬(wàn)元不等。對(duì)于恢復(fù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的時(shí)間，上述公告也均未提及。

事實(shí)上，除上述提及的基金產(chǎn)品外，前不久還有多只績(jī)優(yōu)基金先后宣布“閉門(mén)謝客”。據(jù)了解，由明星基金經(jīng)理?xiàng)钿J文管理的景順長(zhǎng)城公司治理混合于6月30日宣布限制接受10萬(wàn)元以上申購(gòu)，含日常申購(gòu)和定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，景順長(zhǎng)城公司治理混合的年內(nèi)收益率為19.84%，在同類(lèi)1591只偏股混合基金中，排名第94。

此外，由肖肖、陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合也在6月28日宣布限制大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)，限制金額為50萬(wàn)元。此前，寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合以52.17%的年內(nèi)收益率在上半年的權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)榜中排名第二。最新數(shù)據(jù)則顯示，截至7月4日，寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合的年內(nèi)收益率為49%，在權(quán)益類(lèi)基金中排名第四。

對(duì)于上述產(chǎn)品在當(dāng)前宣布限制大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)的原因，滬上某公募市場(chǎng)部人士向北京商報(bào)記者表示，由于投資者對(duì)于相關(guān)產(chǎn)品近期的申購(gòu)較多，為減少對(duì)產(chǎn)品投資的影響，保護(hù)投資者利益，因此對(duì)大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。

但北京商報(bào)記者注意到，上述基金產(chǎn)品在一季度末的規(guī)模仍屬于中小型產(chǎn)品。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，信達(dá)澳銀紅利回報(bào)混合、景順長(zhǎng)城公司治理混合、寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合、海富通成長(zhǎng)甄選混合的規(guī)模分別為7.38億元、1.63億元、1.49億元、1.45億元。上述市場(chǎng)部人士則提到，可能由于投資者近期較看好上述產(chǎn)品的表現(xiàn)，因此申購(gòu)行為較積極。

而對(duì)于部分固收類(lèi)產(chǎn)品限購(gòu)的原因，南方某公募內(nèi)部人士則提到，部分基金產(chǎn)品在進(jìn)行分紅前，為防止大筆資金涌入，也可能會(huì)限購(gòu)。這種情況下，當(dāng)產(chǎn)品分紅完畢后，就會(huì)再次打開(kāi)申購(gòu)。

明星基金仍“閉門(mén)謝客”

值得一提的是，部分曾在年初就宣布暫停大額申購(gòu)的明星基金，至今也尚未恢復(fù)相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理。

據(jù)悉，由“公募一哥”張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合自今年2月18日起便暫停大額申購(gòu)業(yè)務(wù)，限購(gòu)金額為單日單個(gè)基金賬戶(hù)累計(jì)申購(gòu)金額不超過(guò)2000元，且至今仍處于“閉門(mén)謝客”的狀態(tài)。同樣由張坤管理的易方達(dá)中小盤(pán)混合自2月24日起暫停申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)，至今也尚未恢復(fù)。

此外，由明星基金經(jīng)理劉彥春“掌舵”的景順長(zhǎng)城鼎益混合自1月20日起暫停大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)，限額為1000萬(wàn)元，目前也仍處于限購(gòu)狀態(tài)。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析，相關(guān)基金產(chǎn)品至今尚未恢復(fù)大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)，或是與其規(guī)模過(guò)大有關(guān)。“基金限購(gòu)?fù)ǔＪ菫榱朔乐挂?guī)模過(guò)大而影響基金經(jīng)理的操作，從而影響產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)。另外，限制大額申購(gòu)，也可能從側(cè)面反映出相關(guān)基金產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)較大。”

正如楊德龍所說(shuō)，上述基金產(chǎn)品的規(guī)模確實(shí)較大。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、易方達(dá)中小盤(pán)混合的規(guī)模分別為880.16億元、314.64億元，而景順長(zhǎng)城鼎益混的規(guī)模也為197.81億元。

那么，基金限額對(duì)投資者而言有怎樣的影響?申萬(wàn)研究所首席市場(chǎng)專(zhuān)家桂浩明認(rèn)為，對(duì)于基金產(chǎn)品而言，并不是規(guī)模越大越好，還是要以理性的態(tài)度去面對(duì)這一現(xiàn)象，而基金產(chǎn)品控制規(guī)模也是為了維護(hù)基金原持有人的利益不被攤薄，從而實(shí)現(xiàn)投資者利益最大化。

楊德龍則提醒道，“對(duì)于投資者而言，當(dāng)基金產(chǎn)品限購(gòu)時(shí)，需要時(shí)刻關(guān)注限購(gòu)時(shí)間及業(yè)務(wù)恢復(fù)辦理的時(shí)間，提前做好資金安排”。

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