銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品暴增七八倍 卻有理財(cái)經(jīng)理"懶得推"

資管新規(guī)背景下，銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品今年5月份有175只，去年同期僅有23只

卻有理財(cái)經(jīng)理“懶得推”

資管新規(guī)背景下，銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品今年5月份有175只，去年同期僅有23只

■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉 萌

資管新規(guī)正式落地已有月余，根據(jù)新規(guī) “新發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品不應(yīng)留存超出預(yù)期收益率的投資收益，而要明確核算規(guī)則，并將管理費(fèi)之外的投資收益全部給予投資者” 的要求， 多家銀行開(kāi)始嘗試凈值化產(chǎn)品，在收益的分配上，也進(jìn)行了創(chuàng)新。

不過(guò)，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，雖然今年以來(lái)商業(yè)銀行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量同比大幅增加，但記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)卻發(fā)現(xiàn)，不少銀行雖然在銷售，但凈值型理財(cái)產(chǎn)品并不是銀行的主推產(chǎn)品。

175只凈值型理財(cái)產(chǎn)品

正在募集或存續(xù)

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年5月份，面向一般個(gè)人客戶的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，有175只凈值型理財(cái)產(chǎn)品正在募集或存續(xù)，而2017年5月份，凈值型理財(cái)產(chǎn)品僅有23只。根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，募集起始時(shí)間在今年一季度的凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)433只，而2017年同期，凈值型理財(cái)產(chǎn)品僅有63只。

從時(shí)間上來(lái)看，2017年下半年開(kāi)始，各銀行開(kāi)始落實(shí)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行紛紛加大了對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)，這與資管新規(guī)征求意見(jiàn)稿發(fā)布步伐一致。

根據(jù)資管新規(guī)，新發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品不應(yīng)留存超出預(yù)期收益率的投資收益，而要明確核算規(guī)則，并將管理費(fèi)之外的投資收益全部給予投資者。也就是說(shuō)，在產(chǎn)品沒(méi)有了預(yù)期收益率、投資者自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也可能獲得理財(cái)產(chǎn)品的超額收益。對(duì)此，眾多銀行開(kāi)始嘗試凈值化產(chǎn)品，在收益的分配上也進(jìn)行了創(chuàng)新。

在記者走訪過(guò)程中，某股份制銀行一款凈值型產(chǎn)品，其業(yè)績(jī)分成的方式為：產(chǎn)品到期年化收益率低于最低業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，則不收取投資管理費(fèi);如高于最高業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，則對(duì)于超額業(yè)績(jī)報(bào)酬收取一定比例的投資管理費(fèi)。

在另一家股份制銀行，一款產(chǎn)品效仿公募基金運(yùn)作模式，專設(shè)了投資經(jīng)理，明確投資經(jīng)理的投資策略以及以往投資業(yè)績(jī)曲線，大幅提高了管理透明度。該產(chǎn)品期限為20年，每180個(gè)自然日為一個(gè)投資子周期，即該筆申購(gòu)的投資到期日為T(mén)+180日，起購(gòu)金額為5萬(wàn)元。

不過(guò)，目前來(lái)看，各家銀行發(fā)行的凈值型產(chǎn)品占比仍然偏低，傳統(tǒng)的封閉式非凈值產(chǎn)品仍舊占較大的比重，而凈值型產(chǎn)品占比幾乎可以被忽略不計(jì)。

理財(cái)經(jīng)理不主動(dòng)推薦

近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，雖然多數(shù)銀行都有銷售，但凈值型理財(cái)產(chǎn)品并不是銀行的主推產(chǎn)品。

“凈值型產(chǎn)品一直都有，比如這款業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5.05%的產(chǎn)品，這個(gè)系列已經(jīng)賣(mài)了5年多了。”在位于北京市朝陽(yáng)門(mén)附近的一家銀行網(wǎng)點(diǎn)里，一位理財(cái)經(jīng)理拿出理財(cái)產(chǎn)品宣傳單向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹道，“這個(gè)系列有兩款產(chǎn)品，開(kāi)放頻率分別為每半年和每年，上期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為5.05%和5.10%，起購(gòu)金額都是5萬(wàn)元。”

接著，這位理財(cái)經(jīng)理補(bǔ)充道：“不過(guò)，這類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要高一些，建議您可以考慮這款1年期的非保本理財(cái)，預(yù)期收益率也能達(dá)到5%。期限更短的還有一款215天的掛鉤黃金價(jià)格的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，最高預(yù)期收益率為4.5%，觸發(fā)低收益的設(shè)置幾乎不可能出現(xiàn)。”

本報(bào)記者在上述銀行網(wǎng)點(diǎn)停留約半小時(shí)，觀察了理財(cái)經(jīng)理向前來(lái)咨詢理財(cái)產(chǎn)品客戶的推薦優(yōu)先級(jí)。其中結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為第一推薦，個(gè)別預(yù)期收益率亮眼的人民幣非保本理財(cái)為第二推薦，大額存單為第三推薦。

《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪的其他銀行網(wǎng)點(diǎn)，也發(fā)現(xiàn)了類似的情形。在某國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)，當(dāng)記者以投資者身份咨詢凈值型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，理財(cái)經(jīng)理回答道：“相比預(yù)期收益型產(chǎn)品，凈值型產(chǎn)品既沒(méi)有預(yù)期收益，也沒(méi)有固定的投資期限，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)高一些，您確定要購(gòu)買(mǎi)嗎?”

在某股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理向記者推薦了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品以及一款非保本理財(cái)。當(dāng)記者詢問(wèn)是否有凈值型產(chǎn)品在售時(shí)，大堂經(jīng)理回答：“有的，不過(guò)要看您對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。”

她還表示：“資管新規(guī)一落地，我行就開(kāi)始大力主推凈值型產(chǎn)品。但是，很多投資者都很抵觸，后來(lái)我們就不主動(dòng)推薦了。不過(guò)，這兩年我行一直都有凈值型產(chǎn)品，有固定的一批客戶，這類產(chǎn)品賣(mài)得也不錯(cuò)，一般在募集期或預(yù)約期的最后一天額度就沒(méi)有了。”

《證券日?qǐng)?bào)》記者隨機(jī)采訪了一些投資者。有不少投資者表示：“對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品不了解，需要一些時(shí)間來(lái)接受，還是傾向購(gòu)買(mǎi)固定收益的產(chǎn)品。”

在走訪中，有多位理財(cái)經(jīng)理提到，凈值型理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作與開(kāi)放式基金類似，要關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并且看清楚產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，了解具體資金投向。購(gòu)買(mǎi)后，要定期關(guān)注產(chǎn)品的資產(chǎn)配置和凈值變化情況，在獲取最大化收益的同時(shí)，防范潛在投資風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)鍵詞： 凈值 經(jīng)理 銀行