萬能險約談 多款產品實際結算利率已調至5%以下

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多款產品實際結算利率已調至5%以下

上個月，銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部對12家人身險公司的總經理及總精算師進行了約談，主要是發(fā)現(xiàn)部分人身險公司萬能險賬戶財務收益率低于實際結算利率，存在利差損等風險隱患。

小編梳理后發(fā)現(xiàn)，經過1個月的調整，有11家險企已按照監(jiān)管要求進行調整，多款產品實際結算利率下降至5%以下，甚至還有1家公司停售了相關產品;但仍有1家險企未能及時調整實際結算利率，其中一款產品的結算利率達6.35%。

除這12家被約談的人身險企業(yè)外，目前市場上部分萬能險產品的實際結算利率仍高于5%。

為何實際結算利率如此重要?一般來說，萬能產品賬戶有兩個很重要的指標，分別是保底利率和實際結算利率。其中，目前監(jiān)管規(guī)定保底利率不得超過3%，轉入萬能賬戶的和后期可能追加的資金，都可以按照這個利率獲得保底收益;而實際結算利率即萬能賬戶的實際受益，各公司每月都會在官網公布具體的利率指標，也是直接與消費者利益掛鉤的。

雖與消費者利益直接相關，但實際結算利率絕不是越高越好。此次約談的目的，就是由于萬能險賬戶財務收益率低于實際結算利率，導致其可能出現(xiàn)利差損風險，不利于其可持續(xù)發(fā)展。曾經的2016年、2017年，一些險企的萬能險賬戶的實際結算利率一度可達8%-9%，近年來，由于人身險企業(yè)轉型速度加快，該指標持續(xù)回落，目前多數(shù)險企均保持在5%左右。

小編選取了6家公司的萬能產品進行了簡單對比(具體見下圖)，其中，前三家為頭部保險企業(yè)，后三家為此前被約談的公司。經過比較可以看出，目前6家企業(yè)萬能賬戶的實際結算利率均保持在5%及以下，且被約談的3家企業(yè)的實際結算利率均較此前有較為明顯的下降。

表格供參考，如有出入，以產品條款為準

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萬能險：業(yè)務雖縮水監(jiān)管仍緊盯

自2016年原中國保監(jiān)會下發(fā)《關于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產品有關事項的通知》后，監(jiān)管規(guī)范萬能險的步伐加快，而影響業(yè)內深遠的《中國保監(jiān)會關于規(guī)范人身保險公司產品開發(fā)設計行為的通知》(即“134”號文)又有力遏制了中短存續(xù)期產品，強調保險回歸保障本源，險企要發(fā)展保障型產品。

權威數(shù)據顯示，2017年至2019年，保險業(yè)激進的投資理財型業(yè)務得到遏制，壽險業(yè)務的中短期保費占比從31%的歷史高點降至4%;今年上半年，銀保監(jiān)會網站數(shù)據顯示，代表萬能險保費收入的人身險公司保戶投資款新增交費達4345億元，同比減少1/4。

業(yè)內人士認為，目前萬能險發(fā)展局面一方面是由于監(jiān)管一直鼓勵險企發(fā)展長期保障型產品;另一方面也與近兩年來大型保險企業(yè)積極回歸保險本源，主動壓縮中短期萬能險等做法有關。

從目前的銷售情況看，萬能險只是沉寂，但并未消失。例如此前炒得火熱的各類年金險產品，就有很大一部分搭配萬能賬戶，消費者花錢購買產品后不提取返還金，返還金進入萬能賬戶實現(xiàn)二次生息(這段時間消費者可以繼續(xù)追加投入)。

實際上，萬能險雖然愈來愈“低調”，但監(jiān)管的“目光”卻一直緊隨。今年以來，監(jiān)管就多次以各種方式強調加強萬能險監(jiān)管措施。

其中，中國銀保監(jiān)會開展的銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作中，明確要求要將保險機構的萬能險業(yè)務單獨列出，具體包括萬能單獨賬戶的資產未單獨管理、在同一萬能單獨賬戶管理的保單未采用同一結算利率等。

在此之前，銀保監(jiān)會下發(fā)的《關于強化人身保險精算監(jiān)管有關事項的通知》中，也重點對季度監(jiān)測機制進行了完善，除將責任準備金覆蓋率納入監(jiān)測指標體系，還強化了對萬能險等業(yè)務監(jiān)測。

業(yè)內人士表示，萬能險的結算利率進一步下調是大勢所趨，保險公司應引導消費者形成對長期利率變化趨勢的理性預期，避免大量退保而影響現(xiàn)金流。所以，面對低利率的市場環(huán)境，保險公司應尋找更多的資金出口，盡快調整投資結構、提高資金運用水平。

關鍵詞： 萬能險整改