新一輪融資到手 尋求美股IPO 賈躍亭的FF能量產(chǎn)了？

落魄了三年的賈躍亭，今年好消息不斷，繼個(gè)人破產(chǎn)重組方案生效后，美西時(shí)間10月14日，其創(chuàng)立的法拉第未來(lái)（FF）宣布獲得新一輪融資。除了債權(quán)融資，F(xiàn)F還在推進(jìn)上市計(jì)劃，并透露出FF 91的投產(chǎn)時(shí)間和計(jì)劃。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，4500萬(wàn)美元的債權(quán)融資對(duì)FF來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極的發(fā)展信號(hào)，但市場(chǎng)對(duì)于FF產(chǎn)品的接受程度如何，目前還不得而知，這才是決定FF能否收獲更多融資、并堅(jiān)持在市場(chǎng)上走下去的關(guān)鍵因素。

獲3億融資

FF發(fā)布的消息顯示，該公司獲得了美國(guó)兩大金融機(jī)構(gòu)提供的4500萬(wàn)美元（超3億元人民幣）的債權(quán)融資貸款。

為FF提供資金支持的美國(guó)兩大金融機(jī)構(gòu)是BIRCH LAKE FUND MANAGEMENT LP（以下簡(jiǎn)稱“Birch Lake”）和ATW Partner。其中，Birch Lake是位于美國(guó)芝加哥的著名商人銀行（經(jīng)營(yíng)包括長(zhǎng)、中、短期融資服務(wù)在內(nèi)的部分銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)），曾在去年幫助FF渡過(guò)了上一輪資金危機(jī)；位于紐約的私募機(jī)構(gòu)ATW Partners是新晉加入的聯(lián)合資金提供方，這家公司在美股IPO孵化項(xiàng)目方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

FF方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，這次融資是對(duì)其2019年達(dá)成的債權(quán)融資貸款的擴(kuò)充和展期，融資完成后，意味著FF在正式IPO之前獲得了足夠的運(yùn)營(yíng)資金，基本渡過(guò)了短期現(xiàn)金流危機(jī)。該公司全球CEO畢?？捣Q：“感謝Birch Lake作為FF最堅(jiān)實(shí)擁護(hù)者、顧問(wèn)和金融伙伴，一如既往地給FF提供支持，同時(shí)感謝ATW Partner的支持，這將推進(jìn)FF盡快完成融資規(guī)劃及FF 91的量產(chǎn)?！?/p>

受困于資金問(wèn)題，F(xiàn)F設(shè)計(jì)的電動(dòng)汽車FF 91雖然早在2017年初就已公開(kāi)亮相，卻遲遲得不到量產(chǎn)，F(xiàn)F的融資情況也不容樂(lè)觀。2018年，F(xiàn)F曾獲得恒大方面的投資，但最終合作關(guān)系破裂，融資失?。?019年3月，F(xiàn)F與美國(guó)納斯達(dá)克上市公司第九城市簽署協(xié)議，成立專注于在華研發(fā)、生產(chǎn)和銷售豪華智能互聯(lián)網(wǎng)電動(dòng)汽車的合資公司，但一年多過(guò)去了，這家公司在市場(chǎng)上并沒(méi)有多少聲音。

今年7月2日，賈躍亭發(fā)布公開(kāi)信，宣布個(gè)人破產(chǎn)重組方案生效，并透露因?yàn)槠鋫€(gè)人破產(chǎn)重組獲批，F(xiàn)F的研發(fā)、融資、BD等業(yè)務(wù)進(jìn)展順利。

尋求美股IPO

除了債權(quán)融資，日前，據(jù)路透社報(bào)道，F(xiàn)F正在籌備以SPAC（特殊目的并購(gòu)）的方式尋求美股IPO。不過(guò)，F(xiàn)F相關(guān)部門拒絕透露有關(guān)美股IPO的更多細(xì)節(jié)。

據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹，SPAC上市是全球資本非常常見(jiàn)的上市方式，已經(jīng)成功運(yùn)行了超過(guò)20年。所謂特殊目的并購(gòu)即資本方成立一家只有現(xiàn)金卻沒(méi)有實(shí)際業(yè)務(wù)和其他資產(chǎn)的殼公司，在美股市場(chǎng)上市，然后在一定期限內(nèi)找到某個(gè)行業(yè)擁有發(fā)展?jié)摿蛢?yōu)質(zhì)商業(yè)的公司實(shí)現(xiàn)反向并購(gòu)，幫助目標(biāo)公司實(shí)現(xiàn)上市的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)SPAC公司原始投資人的獲利。數(shù)據(jù)顯示，高峰時(shí)期美股市場(chǎng)通過(guò)SPAC上市的數(shù)量高達(dá)總數(shù)量的1/4之多。

北京商報(bào)記者了解到，為FF提供投融資和法律顧問(wèn)支持的是Stifel Nicolaus & Co.（斯提夫爾）和盛德律師事務(wù)所。斯提夫爾是美國(guó)百年投行，在企業(yè)投融資和IPO方面經(jīng)驗(yàn)豐富，早在兩年前就開(kāi)始為FF提供投融資顧問(wèn)支持；盛德律師事務(wù)所是IPO領(lǐng)域的世界級(jí)國(guó)際律師事務(wù)所，近年來(lái)完成的美國(guó)和香港IPO項(xiàng)目數(shù)量處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。據(jù)悉，另一家世界頂級(jí)投行也已經(jīng)簽約FF并為其提供投融資及IPO顧問(wèn)服務(wù)。

“FF成功上市的可能性難以預(yù)計(jì)，不過(guò)采用合伙人治理架構(gòu)在一定程度上有利于FF上市。如果成功上市，最直接來(lái)看，有助于推進(jìn)其量產(chǎn)上市，讓FF的未來(lái)有了可能性。”產(chǎn)經(jīng)觀察家丁少將說(shuō)。

乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹指出，在世界市場(chǎng)上，除了中國(guó)的造車新勢(shì)力之外，其他的新勢(shì)力表現(xiàn)都相對(duì)一般，所以FF在資本市場(chǎng)還是有一定價(jià)值的。

此外，據(jù)FF內(nèi)部人士透露，除早已啟動(dòng)的IPO計(jì)劃順利推進(jìn)外，F(xiàn)F最近與亞太合作方達(dá)成了初步合作意向，并將在近期宣布多位業(yè)內(nèi)外重磅人士的加盟。

何時(shí)量產(chǎn)

融資的目的還是量產(chǎn)，而FF的量產(chǎn)口號(hào)也已經(jīng)喊了兩三年。根據(jù)該公司最新的投產(chǎn)計(jì)劃，F(xiàn)F 91將于股權(quán)融資成功交割后約9個(gè)月啟動(dòng)量產(chǎn)，一旦IPO成功，F(xiàn)F將在最短的時(shí)間內(nèi)回歸正軌，向用戶及時(shí)交付高質(zhì)量的變革性產(chǎn)品。

據(jù)知情人士透露，從產(chǎn)品層面看，F(xiàn)F 91的產(chǎn)品成熟度已經(jīng)無(wú)限接近量產(chǎn)的水平，多臺(tái)預(yù)量產(chǎn)車已經(jīng)下線，最新一臺(tái)預(yù)量產(chǎn)也正在打造過(guò)程中。最近公布的FF 81電動(dòng)車以及未來(lái)車型和下一代核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)準(zhǔn)備工作也會(huì)盡快完成。

崔東樹認(rèn)為，這4500萬(wàn)美元的債權(quán)融資對(duì)FF來(lái)說(shuō)應(yīng)該算是雪中送炭，能促進(jìn)其量產(chǎn)的節(jié)奏并往前推進(jìn)，到后面再有其他資金進(jìn)入的話，應(yīng)該就有可能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的過(guò)程?！皩?shí)際上，小規(guī)模量產(chǎn)的投入并不是很大，關(guān)鍵在于，F(xiàn)F只要做出產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)上市的話，就會(huì)對(duì)FF產(chǎn)生一個(gè)良好的發(fā)展趨勢(shì)?！?/p>

丁少將則指出，這部分資金看起來(lái)是為了解決短期現(xiàn)金流問(wèn)題，汽車需要重投入，這從近年來(lái)國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力的表現(xiàn)就看得出來(lái)。“FF已經(jīng)投入了超10億美元，從公開(kāi)信息看，F(xiàn)F方面在去年末表示要量產(chǎn)還需要8.5億美元，那么，4500萬(wàn)美元在促進(jìn)量產(chǎn)方面的作用應(yīng)該是有限的?！?/p>

至于汽車上市后，能不能被市場(chǎng)接受、受到消費(fèi)者歡迎，有業(yè)內(nèi)人士表示，“FF 91在美國(guó)售價(jià)約20萬(wàn)美元，在中國(guó)售價(jià)也得100多萬(wàn)元，銷量肯定上不去，市場(chǎng)已經(jīng)被特斯拉壟斷，很難打開(kāi)”。

不過(guò)，賈躍亭此前曾表示，現(xiàn)在汽車行業(yè)被一片唱衰的輿論所包圍，尤其是新造車企業(yè)一片哀號(hào)，但特斯拉在全球范圍內(nèi)已經(jīng)形成摧枯拉朽之勢(shì)，證明了互聯(lián)網(wǎng)智能電動(dòng)車行業(yè)巨大的潛力，現(xiàn)在恰恰是投資下一代汽車產(chǎn)業(yè)最好的機(jī)會(huì)。

北京商報(bào)記者石飛月

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