用穩(wěn)定幣規(guī)避弱勢法幣的風(fēng)險可行嗎？

最近，與本地貨幣掛鉤的穩(wěn)定幣需求漸長。

不可否認(rèn)，對于一些弱勢法定貨幣的國家來說，當(dāng)?shù)鼐用窨赡芨嗖A于選擇穩(wěn)定幣，因為它更容易在移動應(yīng)用程序和去中心化交易所流通，一些企業(yè)甚至使用穩(wěn)定幣來對沖本地貨幣高波動性的風(fēng)險。

下面，星球君(微信：o-daily)就和大家一起來看看究竟是什么原因?qū)е逻@種狀況發(fā)生。

強勢貨幣和弱勢貨幣的基礎(chǔ)知識

當(dāng)一個貨幣的價值隨著時間的推移相對于其他貨幣價值下降時，它就會成為弱勢貨幣，并且在貨幣市場上表現(xiàn)疲軟。弱勢貨幣的出現(xiàn)通常伴隨一些常見的市場特征，比如通貨膨脹、經(jīng)常賬戶赤字、或是進口水平比出口水平高很多。

此外，貨幣疲軟的其他原因還可能歸咎于國家特定的變量，比如治理不善等，當(dāng)然也取決于該貨幣與其他貨幣和商品的交易表現(xiàn)。

在確定貨幣強弱的時候，有三個最重要的因素需要被考慮進去，它們分別是：利率、經(jīng)濟政策和穩(wěn)定性。

1、高利率對投資者更具吸引力，也會增加貨幣本身的實力。

2、實施嚴(yán)苛的財政紀(jì)律和抑制通貨膨脹的經(jīng)濟政策，也可以增強貨幣。

3、社會穩(wěn)定同樣吸引投資，但這需要對法治有堅定的承諾，并且連貫執(zhí)行建設(shè)性的政策。

相比于貨幣的整體實力，穩(wěn)定性可能更加重要。因為強勢貨幣會讓出口成本變得更高，相對地，弱勢貨幣會讓進口成本變得更高，因此確保較低的波動性，維持貨幣穩(wěn)定才是關(guān)鍵。

如果一個國家的經(jīng)濟狀況表現(xiàn)非常糟糕，通常來說其貨幣價值會下架，但事實并非總是如此。有時候，某個國家的貨幣看似強勢，可能是因為他們在通貨膨脹過程中實施了控制措施。

強勢貨幣和弱勢貨幣排名

如果我們把強勢貨幣排個名次的話，可能很多人會和星球君(微信：o-daily)一樣感到驚訝，因為與普遍看法相反，美元并非是全球最強大的貨幣。實際上，在2019年1月更新的全球貨幣排行榜里，美元僅位列第九名，前八位分別是科威特第納爾、巴林第納爾、阿曼里亞爾、約旦第納爾、英鎊、開曼群島元、歐元和瑞士法郎，第十名是加拿大元。

而五個最弱的貨幣分別是：伊朗里亞爾、越南盾、印尼盾、幾內(nèi)亞法郎和老撾基普。

讀到這里，相信很多社區(qū)小伙伴和星球君(微信：o-daily)一樣產(chǎn)生了個疑慮：委內(nèi)瑞拉主權(quán)玻利瓦爾貨幣難道不是最弱的貨幣嗎?實際上，委內(nèi)瑞拉主權(quán)玻利瓦爾已經(jīng)不再是全球最弱的十種貨幣了，因為他們此前重新調(diào)整了面額——這也是政府經(jīng)常采用的一種應(yīng)對超高通脹的措施。

仔細(xì)研究一下弱勢法幣

貨幣排名當(dāng)然不會一成不變，所以如果從“加密貨幣”的角度去思考貨幣的時候，評估強弱可能更多地應(yīng)該看看哪些貨幣更容易被攻擊。

美國知名財經(jīng)博客Zerohedge去年報道稱，法國興業(yè)銀行(SocGen)開發(fā)了一個“總漏洞和凈漏洞”積分卡，旨在評估未來一段時間內(nèi)哪個貨幣風(fēng)險最大。在這個評估模型中，考慮到了財政赤字、短期資本流動、短期外債、外匯計價債券、海外債券所有權(quán)、以及儲備金充足率等因素，最終評估出全球五個最弱勢的法幣是：

1. 土耳其里拉

2. 南非蘭特

3. 馬來西亞林吉特

4. 印度盧比

5. 印尼盾

實際上，當(dāng)我們分析貨幣強弱的時候，市場在某些情況下可能并不是主要因素。

比如在 2015 年 8 月到 2016 年1 月這五個月時間里，全球風(fēng)險資產(chǎn)出現(xiàn)了大幅拋售現(xiàn)象。當(dāng)時除了日元上漲了 6.6%，其他主要貨幣和市場都大幅下挫，比如歐元下跌了 1.2%、瑞士法郎下跌 2%、英鎊下跌 9%、盧布下跌 22.6%。

但值得注意的是，這五個月期間全球表現(xiàn)最好的貨幣竟然是比特幣，其價格從 2015 年 8 月的 284 美元上漲到了 2016 年1 月的 378 美元，漲幅達到了驚人 33%。人們也因此提出了一個問題：

加密貨幣在貨幣走弱的時候能夠發(fā)揮作用嗎?他們又能夠帶來什么好處呢?

加密貨幣是一種對沖。

比特幣和其他加密貨幣(比如穩(wěn)定幣)與傳統(tǒng)金融市場建立聯(lián)系的一種方式，就是他們能夠成為人們投資組合多樣化的“候選者”。簡單來說，人們會覺得加密貨幣是一種與傳統(tǒng)貨幣“不相關(guān)”的資產(chǎn)，因此如果將其納入到自己的投資組合之中就能作為一種對沖經(jīng)濟衰退的選擇。

最近，富達投資宣布將加密貨幣納入到旗下客戶的投資選擇中，這件事也證明了“加密貨幣是一種對沖”的觀點正在日益普及。但是，還有另一種加密貨幣可以用來減輕弱勢貨幣帶來的負(fù)面影響——它就是穩(wěn)定幣。

穩(wěn)定幣是另一種出路

就現(xiàn)階段而言，使用穩(wěn)定幣作為降低弱勢貨幣風(fēng)險的手段似乎尚未受到主流媒體的關(guān)注。

如果你想要使用穩(wěn)定幣來規(guī)避持有弱勢貨幣的風(fēng)險，其實有一種簡單的方法：首先，你可以在一些現(xiàn)金交易網(wǎng)絡(luò)里使用現(xiàn)金購買比特幣，然后將其轉(zhuǎn)換成基于其他本地貨幣的穩(wěn)定幣、或是類似比特幣這種具有價值存儲特質(zhì)的加密貨幣。

舉個例子，如果你現(xiàn)在持有菲律賓比索(PHP)，只需將現(xiàn)金兌換成stable.PHP，然后再交易到BitUSD。

利用穩(wěn)定幣作為降低弱勢貨幣風(fēng)險的一大好處，就是你不愿擔(dān)心常規(guī)貨幣匯率產(chǎn)生的影響。更重要的是，穩(wěn)定幣的選擇其實也很多，假如你出于某種原因不完全相信 BitUSD 能夠保持價值，那么也可以使用與其他法定貨幣掛鉤的穩(wěn)定幣，比如 BitJPY、sparkdex.HKD，、BitEUR、BitGold，你甚至可以將自己的一部分資產(chǎn)直接放入到比特幣或以太坊中。

從某種程度上，穩(wěn)定幣讓我們有機會創(chuàng)建一個功能齊全的外匯市場，幫助人們更輕松地逃離弱勢貨幣，無需支付昂貴的交易費用或擔(dān)心資本管制，這也是穩(wěn)定幣可以用來應(yīng)對疲軟貨幣的好方法之一。

(作者：Moni)

關(guān)鍵詞： 區(qū)塊鏈 穩(wěn)定幣 法定貨幣