銀行貴金屬業(yè)務(wù)迎變動，投資者“炒金炒銀”保證金比例或調(diào)整

銀行貴金屬業(yè)務(wù)再次迎來新變動，8月22日，北京商報記者注意到，近日兩家銀行接連發(fā)布公告宣布擬調(diào)高個人投資者“炒金炒銀”的保證金比例，其中，交通銀行擬將Au(T+D)、mAu(T+D)等合約保證金比例從13%調(diào)整為23%;興業(yè)銀行擬將Au(T+D)、mAu(T+D)等合約的交易保證金率從16.5%調(diào)整為17%。在分析人士看來，兩家銀行上調(diào)個人黃金、白銀等合約的保證金比例主要是出于合規(guī)和風(fēng)險的考慮，上調(diào)保證金比例一方面是為了防控風(fēng)險，另一方面也是為了保護(hù)投資者自身權(quán)益。

最新進(jìn)行調(diào)整的是交通銀行，根據(jù)該行8月20日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整上海黃金交易所代理個人交易業(yè)務(wù)相關(guān)合約保證金比例的通知》，為控制市場風(fēng)險，保護(hù)投資者利益，該行將自8月27日(星期五)15：40收盤清算時起，將Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12等合約保證金比例從13%調(diào)整為23%;Ag(T+D)合約保證金比例從17%調(diào)整為27%。交通銀行在公告中提醒稱，“請用戶關(guān)注市場風(fēng)險，審慎開展投資交易，加強持倉及保證金管理，合理控制倉位”。

無獨有偶，8月17日，興業(yè)銀行也在官網(wǎng)披露公告稱，根據(jù)相關(guān)風(fēng)險控制要求，該行將自8月25日日終清算時起調(diào)整上海黃金交易所黃金、白銀延期交收合約個人客戶交易保證金率，具體為Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)和Au(T+N2)合約的交易保證金率從16.5%調(diào)整為17%，Ag(T+D)合約的交易保證金率從20.5%調(diào)整為21%;機構(gòu)客戶交易保證金率不變，上海黃金交易所席位保證金率、漲跌停板比例均未變。

興業(yè)銀行強調(diào)稱，若8月25日出現(xiàn)單邊市，按照《上海黃金交易所風(fēng)險控制管理辦法》及雙方協(xié)議的相關(guān)規(guī)定調(diào)整的保證金和漲跌停板的水平高于上述標(biāo)準(zhǔn)時，則按較高的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

據(jù)了解，Au為黃金，Ag為白銀，一位國有大行客戶經(jīng)理向北京商報記者介紹稱，以黃金為例，Au(T+D)屬于杠桿交易，投資者可以買漲也可以買跌，投資者根據(jù)黃金價格的波動賺取差價。保證金交易是指在黃金買賣業(yè)務(wù)中，市場參與者不需對所交易的黃金進(jìn)行全額資金劃撥，只需按照黃金交易總額支付一定比例的價款，作為黃金實物交收時的履約保證。雖然在資金流通上保證金交易對投資者來說比較方便，不過在保證金交易之下，利潤和損失都被進(jìn)一步放大。

對兩家銀行上調(diào)“炒金炒銀”保證金比例的舉措，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英分析認(rèn)為，兩家銀行上調(diào)黃金、白銀等合約的保證金比例主要是出于合規(guī)和風(fēng)險的考慮。此前銀行開展了這類創(chuàng)新業(yè)務(wù)方式，但是隨著市場風(fēng)險的不斷加劇，相關(guān)監(jiān)管部門在政策層面也有了進(jìn)一步的收緊趨勢，上調(diào)保證金比例一方面可以減少交易規(guī)模防控風(fēng)險，另一方面也是為了保護(hù)投資者自身的權(quán)益。

在公告中，興業(yè)銀行還釋放了后續(xù)要繼續(xù)調(diào)整“炒金炒銀”保證金比例的信號。“后續(xù)我行或?qū)⒏鶕?jù)風(fēng)險控制要求繼續(xù)調(diào)整個人客戶交易保證金率或采取其他控制措施。請廣大投資者謹(jǐn)慎操作，理性投資。”該行表示。

在分析人士看來，從市場行情來看，銀行上調(diào)貴金屬合約保證金比例也主要是考慮到近期貴金屬價格波動劇烈，不確定性增強。以現(xiàn)貨黃金價格來看，開年至今，金價幅度呈現(xiàn)較為明顯的震蕩走勢，2021年一季度，倫敦現(xiàn)貨黃金價格從1月6日的1959.33美元/盎司一路震蕩下跌至3月8日的1676.10美元/盎司，后又在3月18日小幅上漲至1755.5美元/盎司，隨后一直維持在1678.40美元/盎司-1831.12美元/盎司之間。

二季度，倫敦現(xiàn)貨黃金價格從4月初1706.11美元/盎司的低位一路走高至6月3日的1909.60美元/盎司，隨后又下跌至6月29日的1750.71美元/盎司;時間進(jìn)入三季度，7月至今倫敦現(xiàn)貨黃金價格也同樣呈現(xiàn)出“漲跌互現(xiàn)”這一走勢，截至8月21日，倫敦現(xiàn)貨黃金開盤報1783.75美元/盎司，盤中最高點為1783.88美元/盎司，報收于1781.11美元/盎司。

“預(yù)計貴金屬將仍然處在震蕩格局當(dāng)中，投資者在操作策略方面短期不宜盲目。我認(rèn)為提高保證金比例是一個雙贏的格局，下一步甚至不排除銀行將保證金比例進(jìn)一步提升的可能性，這樣才能使得整個客戶的投資保持較低的風(fēng)險。”王紅英說道。

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