大行評級(jí)｜高盛：予中國太平目標(biāo)價(jià)7.9港元，評級(jí)為“沽售”

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高盛發(fā)表研究報(bào)告，予中國太平目標(biāo)價(jià)7.9港元，評級(jí)為“沽售”。報(bào)告指，中國太平2023年上半年凈利潤為52億港元，較該行及市場預(yù)期分別高38%及14%。壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長19%至40億港元，較該行及市場預(yù)期高13%及7%。該行指，新業(yè)務(wù)價(jià)值超出預(yù)期是由于新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率好于預(yù)期，特別是在代理渠道。該行將此歸因于常規(guī)產(chǎn)品銷售組合的增加，足以抵消儲(chǔ)蓄產(chǎn)品組合增加的影響。太平人壽核心償付能力充足率于上半年小幅改善至98%，在投資環(huán)境波動(dòng)的情況下，投資業(yè)績超出預(yù)期。

該行指，考慮到外匯逆風(fēng)和債券收益率下降的負(fù)面影響，上半年綜合收益總額為6億港元，意味著賬面價(jià)值增長緩慢。高盛認(rèn)為中國太平是其覆蓋的保險(xiǎn)股新業(yè)務(wù)價(jià)值增長面對最大逆風(fēng)，料2023年新業(yè)務(wù)價(jià)值將會(huì)下跌。

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