董事長落馬，凈利曾連降3年，8.81億元股權(quán)被拍賣！中原信托有多難？

股權(quán)再上拍賣臺

近日，中原信托董事長趙衛(wèi)華涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正接受河南省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

官網(wǎng)顯示，中原信托成立于1985年。近日，中原信托第二大股東中原高速(600020.SH)發(fā)布年報(bào)，也披露了中原信托當(dāng)年財(cái)務(wù)表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，中原信托凈利潤為3.29億元，凈資產(chǎn)為85.54億元。

官網(wǎng)顯示，截至2021年末，中原信托資產(chǎn)總額3172億元，信托資產(chǎn)為3069億元；累計(jì)管理信托財(cái)產(chǎn)1.14萬億元，同比增加26.30%；按時足額交付到期信托財(cái)產(chǎn)8325億元，同比增加18.91%；累計(jì)向客戶分配信托收益1036億元，同比增加13.47%。

業(yè)務(wù)規(guī)模大幅提升，但中原信托的融資類業(yè)務(wù)卻面臨壓降難題。數(shù)據(jù)顯示，2020年，中原信托融資類資產(chǎn)395.25億元，占業(yè)務(wù)總量的19.29%，與行業(yè)平均水平17.43%相比，高出1.86個百分點(diǎn)。時代周報(bào)記者多次致電中原信托，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

融資類業(yè)務(wù)壓降難題

趙衛(wèi)華，現(xiàn)年45歲，河南安陽人。擔(dān)任中原信托董事長之前，他在銀行系統(tǒng)工作多年。

趙衛(wèi)華曾長期在建設(shè)銀行河南省分行就職，2006年轉(zhuǎn)入中信銀行鄭州分行。2014年，他擔(dān)任河南省部分城商行改革重組領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人。同年年底，他加入中原銀行，先后擔(dān)任行長助理、副行長。2020年6月，趙衛(wèi)華轉(zhuǎn)任中原信托董事長，至今未滿兩年。

趙衛(wèi)華落馬后，中原信托官網(wǎng)已將他從領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)一欄除名。去年12月28日，趙衛(wèi)華出席2022年工作務(wù)虛會并提出，中原信托要堅(jiān)定信心，加快轉(zhuǎn)型，著力提升投資管理能力；創(chuàng)新引領(lǐng)，穩(wěn)中求進(jìn)，努力成為一流信托公司。

“當(dāng)下，信托業(yè)整體正面臨轉(zhuǎn)型。對中原信托等這類腰部信托公司來說，完成轉(zhuǎn)型面對更多困難?！睒I(yè)內(nèi)人士分析指出。

從融資類業(yè)務(wù)規(guī)模來看，中原信托或面臨壓降難題。

按中國信托業(yè)協(xié)會定義，信托公司在融資類信托業(yè)務(wù)中主要職責(zé)是向委托人或受益人推薦信托項(xiàng)目，向特定項(xiàng)目提供債務(wù)融資并索取融資本金和利息，資金運(yùn)用方式包括信托貸款、信貸資產(chǎn)受讓信托、以及帶有擔(dān)保安排的股權(quán)融資型信托等。據(jù)《2021年度中國信托業(yè)發(fā)展評析》數(shù)據(jù)，2021年底，融資類信托規(guī)模已降至3.58萬億元，占比已降至17.43%，不再是主動管理信托的主導(dǎo)產(chǎn)品。

中原信托融資類信托規(guī)模高于行業(yè)平均水平。據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，截至2020年年末，中原信托融資類資產(chǎn)395.25億元，較上年的494.33億元下降近20%，但融資類信托規(guī)模仍占業(yè)務(wù)總量的19.29%。

“融資類信托的具體業(yè)務(wù)仍然可以存在，但可能會有更嚴(yán)厲的限制和約束。”法詢金融監(jiān)管研究院院長孫海波認(rèn)為，信托業(yè)務(wù)按不同維度分為資金信托、服務(wù)信托、融資類等，各分類存在大量交叉和部分名實(shí)不符的情況，不利于行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)把控。

與此同時，中原信托的業(yè)務(wù)合規(guī)性也飽受爭議。1月4日，上海金融法院審結(jié)一起金融借款合同糾紛案顯示，中原信托因未披露實(shí)際利率而收取的超過合同約定利率、未載明利息總額或其計(jì)算方式等違規(guī)事項(xiàng)，被判返還當(dāng)事人多收取的84萬余元利息。

近年，中原信托業(yè)績表現(xiàn)也不盡如人意。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020，中原信托的營收和利潤已連續(xù)三年下滑。期間，分別實(shí)現(xiàn)營收11.85億元、9.68億元、8.33億元；凈利潤分別為4.15億元、4.12億元、3.13億元。同時，中原信托的資本利潤率也從2018年的5.02%，降至2020年的3.51%。

中原信托在2020年報(bào)稱，2021年是“資管新規(guī)”過渡期的最后一年，通道業(yè)務(wù)、融資類業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)管控嚴(yán)格，信托公司資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力短期面臨較大沖擊，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型壓力加大。部分實(shí)體企業(yè)經(jīng)營壓力上升，盈利能力下降，違約事件增多，風(fēng)險(xiǎn)正從實(shí)體企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)蔓延，信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管控壓力增大。

股權(quán)再變更

為應(yīng)對監(jiān)管政策調(diào)整和激烈的市場競爭，中原信托曾采取增資擴(kuò)股的方式進(jìn)一步提升資本實(shí)力和競爭力。

2018年1月，中原高速公告放棄中原信托增資擴(kuò)股優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，并稱：受經(jīng)濟(jì)下行及監(jiān)管趨緊的影響，信托行業(yè)收入及利潤增速逐漸放緩，中原信托擬采取增資擴(kuò)股的方式實(shí)施混合所有制改革，引入國內(nèi)優(yōu)秀的單一戰(zhàn)略投資者，進(jìn)一步提升其資本實(shí)力和競爭力，擬增加注冊資本26.0964億元。按計(jì)劃，中原信托注冊資本金將由36.5億元增至62.5964億元。

不過，中原信托混改未透露新進(jìn)展，反而迎來股權(quán)變動。

2019年1月，中原信托唯一的民企股東河南盛潤控股集團(tuán)有限公司公告稱，公司已將中原信托12.53616%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給河南投資集團(tuán)。由此，中原信托股東由4家減少到3家。

同年6月，監(jiān)管批復(fù)同意中原信托增資至40億元。另據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，2019年9月，中原信托完成增資，但3家股東的持股比例保持不變。河南投資集團(tuán)、中原高速、河南省豫糧糧食集團(tuán)有限公司(下稱“豫糧集團(tuán)”)，分別持股58.96563%、31.91032%、9.12405%。

近期，中原信托股權(quán)再上拍賣臺，中原高速再次放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。

3月7日，中原高速公告，宣布放棄豫糧集團(tuán)所持中原信托股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)，不參與競拍。此次股權(quán)拍賣，源于豫糧集團(tuán)與光大信托之間的糾紛。蘭州中院裁定擬拍賣被執(zhí)行人豫糧集團(tuán)所持中原信托9.12405%股權(quán)。以2020年12月31日為評估基準(zhǔn)日，該部分股權(quán)每股價值為2.41元，對應(yīng)股數(shù)為3.65億股，市場價值合約8.81億元。

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