國有大行擬再次下調(diào)存款利率，或為存量房貸利率下調(diào)鋪路

兩家國有銀行客戶經(jīng)理周四對界面新聞表示，9月1日起，將再下調(diào)存款掛牌利率，調(diào)降幅度在10-25個基點。這是2022年4月存款利率市場化調(diào)整機制建立以來的第五輪存款利率下調(diào)。

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目前，主要商業(yè)銀行1年期、2年期、3年期、5年期存款掛牌利率多在1.65%、2.05%、2.45%、2.50%。

回溯2022年4月央行建立存款利率市場化調(diào)整機制以來，人民幣存款利率有過四輪集中下調(diào)。

第一輪：去年4月，六大國有銀行和部分股份制銀行下調(diào)了一年期以上定期存款和大額存單利率，下調(diào)幅度從5個基點到60個基點不等。

第二輪：去年9月，六大國有銀行下調(diào)人民幣存款利率，下調(diào)幅度在5-15個基點，隨后多家股份行陸續(xù)跟隨調(diào)整。

第三輪：今年4-5月，中小銀行跟進下調(diào)存款利率；同時，央行也調(diào)整了通知存款與協(xié)定存款的利率上限。

第四輪：今年6月，國有商業(yè)銀行下調(diào)存款利率，下調(diào)幅度在5-15個基點。

本次存款利率下調(diào)符合市場預期。8月中旬，央行調(diào)降中期借貸便利（MLF）操作利率15個基點，而后貸款市場報價利率（LPR）也跟進調(diào)降，不過，1年期LPR僅調(diào)降10個基點，5年期以上LPR維持不變。對此，分析師曾表示，這是銀行出于保持凈息差在合理水平的考慮，預計新一輪存款利率下調(diào)即將開啟，為未來可能的存量房貸利率下調(diào)鋪路。

金融監(jiān)管總局8月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，二季度，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行凈息差均較一季度收窄0.02個百分點至1.67%、1.81%。

六大國有商業(yè)銀行的財務報告顯示，今年上半年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行凈息差較去年同期分別收窄0.31個百分點、0.36個百分點、0.09個百分點、0.30個百分點、0.22個百分點、0.19個百分點。

農(nóng)業(yè)銀行行長付萬軍周二在中期業(yè)績發(fā)布會上稱，綜合考慮國內(nèi)經(jīng)濟復蘇趨勢、監(jiān)管部門要求降低實體經(jīng)濟融資成本的導向、以及LPR降息和個人存量住房貸款利率的調(diào)整，預計下半年銀行業(yè)凈息差仍然會面臨相應的壓力。

國信證券金融業(yè)首席分析師王劍在近期發(fā)布的研究報告中指出，銀行要維持支持實體經(jīng)濟的能力，每年資產(chǎn)增速要處于名義GDP增速7%附近，未分配利潤留存資本增速也得在7%附近。按分紅率30%倒推，凈資產(chǎn)收益率(ROE)應在10%左右。再考慮其他收入、支出水平不變，那么凈息差應在1.68%左右，再留點安全墊，應該在1.8%左右。

“監(jiān)管層已注意到這個方面，央行2023年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告稱‘商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性’。為此，有必要開啟新一輪存款利率下調(diào)，現(xiàn)在也具備這樣的條件?！睎|方金誠首席宏觀分析師王青對界面新聞說。

從技術(shù)層面看，他指出，根據(jù)存款利率市場化調(diào)整機制，存款利率將參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR報價為代表的貸款市場利率合理調(diào)整。這意味著在6月和8月1年期LPR報價下調(diào)、以及近期10年期國債收益率持續(xù)下行推動下，新一輪存款利率下調(diào)條件已經(jīng)成熟，特別是考慮到當前物價水平偏低的背景。

此外，王青表示，考慮到存量房貸利率下調(diào)在即，銀行下調(diào)存款利率也符合預期?！按媪糠抠J規(guī)模巨大，利率下調(diào)短期內(nèi)將不可避免對銀行業(yè)經(jīng)營狀況產(chǎn)生一定沖擊。當前存量房貸規(guī)模約為38.6萬億元，若利率下調(diào)0.5個百分點，銀行利息收入相應每年減少近2000億元，約占2022年商業(yè)銀行凈利潤總額的8.7%。”他說。

日前，多家上市銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上對存量房貸利率調(diào)整問題作了回應。部分銀行表示，已經(jīng)制定好存量房貸利率下調(diào)預案，但最終方案并未明確。

建設(shè)銀行首席財務官生柳榮上周四表示，存量按揭貸款利率按市場化原則來進行重新商定，確實對后續(xù)的銀行凈息差會產(chǎn)生一定影響?，F(xiàn)在監(jiān)管部門的具體細則還沒出來，各家銀行也在溝通，現(xiàn)在測算還是有一定的難度，總體上凈息差肯定會有一定的下行壓力。

招商銀行行長助理彭家文周二在業(yè)績會上表示，根據(jù)金融管理部門的發(fā)聲判斷，存量房貸利率下調(diào)勢在必行，是大概率事件。目前招行已經(jīng)制定了相應的預案。

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