世茂展期成功的代價

2月20日，世茂股份宣布為旗下五筆公司債提供擔(dān)保，同時透露五筆債券已經(jīng)全部展期成功了。

世茂集團早在去年3月就逾期了60億信托，四個月后又有10億美元債正式違約。暴雷后，世茂拿出過一份債務(wù)初步重組方案，境外的118億美元債務(wù)想延遲到三年后再逐次攤銷，境外投資人當(dāng)然不愿意，所以世茂債務(wù)重組至今遙遙無期。

世茂股份是世茂集團下屬商業(yè)開發(fā)主體，旗下這五支境內(nèi)債券，總額大概有44億。去年年底尋求展期時，方案也差不多，想要到2024年12月才開始付本金。

(資料圖片)

神奇的是，這樣一份沒什么誠意的方案，卻從去年12月23日到今年1月13日的二十天時間里，在還沒有擔(dān)保的前提下全部展期成功了。

前幾天，一位債權(quán)人告訴我：

我們被騙票了！

2022年底，一位世茂高管在和債券人溝通債券展期事宜時，悄悄找上了其中一家持有世茂約5000萬債券的債權(quán)人溝通，說愿意提供一份差異化的解決方案。

簡單說就是，世茂可以回購這家債權(quán)人手中另外一支世茂關(guān)聯(lián)公司的債權(quán)，來換取債權(quán)人在世茂股份五支債券展期方案上簽字同意。

債權(quán)人信以為真。雙方經(jīng)過幾輪溝通后，在12月份簽訂了秘密協(xié)議。雙方約定，700萬債券的回購分三次進行，且都在債權(quán)人出具同意展期的書面表決意見后。

讓債權(quán)人沒想到的是，世茂回購了第一筆300萬后，就不再繼續(xù)回購了。那位世茂高管回復(fù)：

公司沒同意。

這話術(shù)怎么聽也不像商業(yè)故事。

不知道世茂到底騙了多少人的票，反正早就是行業(yè)有名的渣男了，去年9月，世茂將北京天譽33億出售給華潤不久，就有做不良資產(chǎn)朋友和子姨吐槽，從沒見過許世壇這樣的人，償債意愿非常差：

難怪前些年銀行都不給福建人做貸款。

他說賣天譽對世茂的債務(wù)來說只是九牛一毛，問題還是在當(dāng)年收購福晟資產(chǎn)包的交易上，當(dāng)時有一堆的抽屜協(xié)議和擔(dān)保，世茂無法解決。子姨寫過，世茂的表外負債可能有1000多億。

后來也有朋友和子姨說過世貿(mào)資產(chǎn)的坑，就拿華潤天譽來說，暴雷后為了盡快去化，給后來的華潤挖了很多坑，比如打折促銷、承諾高渠道費，還告訴客戶項目有科技系統(tǒng)：

其實就是個殼子。

最過分的是，天譽客戶打給項目的購房款，也直接進了世茂的體外賬戶。

這樣的騷操作，在世貿(mào)看來是家常便飯。最出名的是海淀豪宅西山龍胤，這個項目藏在花園里，門口是水庫，兩公里外是故宮北院，項目一期2018年入市，半個小目標一套的別墅，只用了三個月就售罄了。

但客戶們應(yīng)該不知道，八九十億的購房款，其實也直接進了世茂體外賬戶。

后來，這個海淀豪宅毫無意外地也爛尾了，業(yè)主們成為了中國最壕爛尾樓業(yè)主。

前段時間，有小紅書博主展示了自己延期交房一年半后拿到的房子，小區(qū)內(nèi)遍地塵埃，塑料布隨風(fēng)飄揚，中央空調(diào)的承諾沒有兌現(xiàn)，只有一片灰蒙蒙的水泥墻。

世茂的朋友說，這些項目的遺留問題他們無力解決，世茂各級單位早已是十個碗，兩個蓋。

最重要的是，世茂高層沒有對下施加壓力，還在搖擺中。世茂債務(wù)化解的最大困難，其實是高層意見不統(tǒng)一，對是否積極化解還沒有定論。

一方面他們經(jīng)歷了行業(yè)的哀鴻，一方面他們也看到了市場正在回暖。據(jù)說小許老板的意見是：

觀察。

注明公司名稱、職位和姓名更易通過

關(guān)鍵詞： 世茂展期成功的代價 世茂股份