外匯交易中心霍穎勵：債市開放將繼續(xù)拓展至衍生品市場

近年來，我國穩(wěn)步擴大金融市場開放，跨境投融資體系和互聯(lián)互通機制進一步優(yōu)化和完善，尤其是在債券市場方面。自2017年7月推出債券通“北向通”以來，境外投資者通過債券通“北向通”達成的交易快速增長，目前在全部境外投資者債券交易規(guī)模中的占比達到60%左右。

中國外匯交易中心黨委書記霍穎勵9日在第四屆外灘金融峰會上表示，決定境外投資者投資我國債券市場的因素是多維度的，中美國債收益率利差并非主要影響因素，其投資行為更易受到自身的交易慣性、全球金融風險等因素影響，同時還會更加關(guān)注金融市場的制度、規(guī)則是否公開透明、可預(yù)期等因素。

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基于此，霍穎勵表示，上海國際金融中心高質(zhì)量發(fā)展，迫切需要全面向制度型開放轉(zhuǎn)變，穩(wěn)步擴大市場領(lǐng)域規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等制度的開放。堅持系統(tǒng)觀念，加強與國際通行規(guī)則銜接，整體規(guī)劃、統(tǒng)籌形成公開透明、可預(yù)期的市場開放政策和制度框架，不斷完善市場化、法治化、國際化的開放生態(tài)。

其中，“圍繞統(tǒng)一大市場建設(shè)，上海要全面提升服務(wù)能級和全球競爭力，不僅對外堅持高水平開放，還要對內(nèi)著力推動金融要素市場互聯(lián)互通?！被舴f勵強調(diào)稱，完備的金融市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施體系是上海國際金融中心的重要優(yōu)勢。進一步鞏固提升金融市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施能級，是不斷增強上海國際金融中心核心競爭力的重要抓手。

至于如何發(fā)揮上海金融要素市場集聚的優(yōu)勢，增強國際競爭力，霍穎勵建議稱，一方面要持續(xù)推動境內(nèi)、境外市場互聯(lián)互通，另一方面還要著力推動國內(nèi)要素市場互通互聯(lián)。

具體而言，在對外聯(lián)通方面，她認為，要不斷加大市場開放的力度，拓展市場交易基礎(chǔ)和投資產(chǎn)品。今年7月，在“債券通”開通南北雙向交易的基礎(chǔ)上，推出面向境外投資者的債券跨境認購業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了跨境認購全流程電子化，將債券市場開放從二級市場拓展到一級市場，今后，隨著“互換通”等開通，將繼續(xù)擴展到衍生品市場。

在對內(nèi)聯(lián)通方面，霍穎勵稱，要不斷加強我國金融市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施之間的聯(lián)通合作，暢通市場要素和資源流動，更好發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。“當前，我們按照‘一套制度規(guī)則、一個債券市場’的原則，推進銀行間債券市場和交易所債券市場互聯(lián)互通?！彼Q。

銀行間債券市場和交易所債券市場具有各自較為明顯的特點，是我國多層次資本市場建設(shè)成效的生動寫照。銀行間市場更具批發(fā)市場特征，更體現(xiàn)貨幣市場功能，目前銀行間人民幣市場日均成交超過7萬億元，其中回購交易占比75%。銀行間市場利率債流動性較高，具有顯著的優(yōu)勢。相較而言，交易所市場貼近上市公司，公司信用類債券流動性高。

“兩個市場互聯(lián)互通，有利于實現(xiàn)優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展，促進多層次資本市場建設(shè)不斷完善，提升債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟效能?！被舴f勵稱，按照加快統(tǒng)一大市場建設(shè)的要求，將繼續(xù)拓展國際、國內(nèi)市場聯(lián)通，更好發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有效實現(xiàn)優(yōu)勢互補，推動要素的暢通流動和資源的高效配置，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供更為便捷、更加高效、更有韌性的資金供給和金融服務(wù)，助力提升上海國際金融中心全球競爭力。

還需注意的是，隨著科技進步，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等在金融市場廣泛應(yīng)用，正在重塑金融市場的結(jié)構(gòu)和交易機制，并由此衍生出更多的需求和服務(wù)。金融科技的應(yīng)用，提高了價格發(fā)現(xiàn)的效率，有助于提高市場流動性，擴展金融市場的深度和廣度?；舴f勵表示，要深入推進科技創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，為金融市場高效安全運行保駕護航。

據(jù)了解，外匯交易中心的本外幣交易系統(tǒng)，經(jīng)過多次升級換代，目前已經(jīng)實現(xiàn)了核心技術(shù)自主可控，系統(tǒng)架構(gòu)自主設(shè)計。未來將堅持科技引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動，繼續(xù)深化先進技術(shù)研究運用，加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快建設(shè)綠色高可用數(shù)據(jù)中心，推進高效算力體系布局；充分挖掘數(shù)據(jù)要素潛能，健全數(shù)據(jù)安全管理體系，不斷提升基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化、智能化水平。

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