【世界報(bào)資訊】耶倫：流動(dòng)性不夠，美債市場(chǎng)可能會(huì)崩潰

（觀察者網(wǎng) 訊）近日，全球掀起“加息潮”，導(dǎo)致全球債券市場(chǎng)遭遇巨大挑戰(zhàn)，被稱為全球資產(chǎn)定價(jià)之錨的美債也“不香了”。美聯(lián)儲(chǔ)、各國(guó)央行、主權(quán)基金、全球商業(yè)金融機(jī)構(gòu)等正紛紛從規(guī)模達(dá)23.7萬億美元的美債市場(chǎng)上撤退。

據(jù)彭博社13日?qǐng)?bào)道，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特·耶倫12日在IMF的年度財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)會(huì)議上談及美債問題時(shí)表示，財(cái)政部正在努力支撐美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)，她擔(dān)心美國(guó)國(guó)債交易可能出現(xiàn)崩潰。

“我們擔(dān)心美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)缺乏足夠的流動(dòng)性”。耶倫指出，從事美國(guó)國(guó)債交易的做市商的資產(chǎn)負(fù)債表能力并沒有擴(kuò)大多少，而美國(guó)國(guó)債的整體供應(yīng)量卻在攀升。

(資料圖片)

彭博社13日?qǐng)?bào)道截圖

彭博社報(bào)道稱，自2019年底以來，未償國(guó)債已增加約7萬億美元。但受到補(bǔ)充杠桿率監(jiān)管要求的限制，大型金融機(jī)構(gòu)并沒有意愿充當(dāng)做市商。

耶倫指出，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在有一個(gè)常設(shè)回購(gòu)機(jī)制，為美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)提供流動(dòng)性支持。她認(rèn)為，這“可能會(huì)有所幫助”。

耶倫介紹，“30人小組”就有助于加強(qiáng)市場(chǎng)的改革提出了一些“好主意”，包括可能擴(kuò)大中央清算等。

10月12日，耶倫在IMF的年度財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)會(huì)議上發(fā)表講話。截圖自彭博社視頻

“30人小組”又稱G30，創(chuàng)立于1978年，是一個(gè)由部分國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)和國(guó)際金融領(lǐng)域知名人士組成的非盈利性國(guó)際組織。

關(guān)于美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)存在的問題，美國(guó)監(jiān)管層其實(shí)已經(jīng)有所動(dòng)作。上個(gè)月中旬，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）委員們投票，以5-0票支持推進(jìn)關(guān)于美國(guó)國(guó)債清算的法規(guī)草案。這項(xiàng)新的規(guī)則將把更多由自營(yíng)交易公司和對(duì)沖基金等進(jìn)行的債券交易推向集中式清算所系統(tǒng)；這些規(guī)定將適用于市場(chǎng)交易的各方，包括貨幣市場(chǎng)共同基金等。美國(guó)國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)的大多數(shù)交易者，包括對(duì)沖基金、政府證券經(jīng)紀(jì)人和交易商，以及那些使用杠桿的交易者，也將適用新規(guī)。

彭博社13日?qǐng)?bào)道截圖

彭博社在另一篇報(bào)道稱，在12日的IMF的年度財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)會(huì)議上，耶倫還表示，雖然有共同的需要來支撐全球經(jīng)濟(jì)前景，但要首先應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)挑戰(zhàn)。她指出：“在美國(guó)，我們的首要經(jīng)濟(jì)任務(wù)是降低通脹，同時(shí)保持強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)?！?/p>

此前一天（10月11），耶倫在接受CNBC采訪時(shí)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)持樂觀態(tài)度，“從美國(guó)的角度來看，我認(rèn)為美國(guó)表現(xiàn)非常好?！彼硎?，即使利率上升，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)大體上是可控的。美國(guó)金融市場(chǎng)繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，財(cái)政部沒有看到去杠桿化的跡象，而去杠桿化通常發(fā)生在貨幣政策收緊的環(huán)境中。耶倫還表示，opec+決定減產(chǎn)和俄烏的持續(xù)戰(zhàn)爭(zhēng)也影響了市場(chǎng)的流動(dòng)性，但沒有跡象值得嚴(yán)重關(guān)注。她說，對(duì)美元走強(qiáng)的擔(dān)憂也是美國(guó)和其他國(guó)家貨幣緊縮步伐不同的自然結(jié)果。她強(qiáng)調(diào)，美元是一個(gè)安全的避風(fēng)港，所以當(dāng)形勢(shì)不確定時(shí)，資本就會(huì)流入我們的安全市場(chǎng)。所有這些都在推高美元對(duì)許多國(guó)家的匯率。

在12日的IMF的年度財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)會(huì)議上，耶倫表示：“盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然具有韌性，但我們對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)保持高度敏感。”

她認(rèn)為，許多主要經(jīng)濟(jì)體都面臨著高通脹，必須繼續(xù)采取措施“控制住高通脹”。目前全世界出現(xiàn)了幾十年來最激烈的貨幣緊縮運(yùn)動(dòng)。

盡管美國(guó)加息對(duì)全球造成極大影響，耶倫還不忘關(guān)心別的國(guó)家的經(jīng)濟(jì)情況，“我們還將關(guān)注我們政策對(duì)全球的影響，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮可能會(huì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)。我們必須準(zhǔn)備好幫助陷入困境的國(guó)家，并敦促債權(quán)人參與減債工作?！?/p>

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