前沿熱點：海通證券600億元公司債獲批 券商融資成本下降

每經記者：陳晨 每經編輯：葉峰

近日，海通證券（SH600837，股價9.63元，市值1258億元）發(fā)布公告稱，證監(jiān)會同意公司向專業(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請。

《每日經濟新聞》記者梳理發(fā)現，這是年內第三家獲批600億元小公募債的券商。

今年1月，國泰君安（SH601211，股價14.98元，市值1334億元）和華泰證券（SH601688，股價14.11元，市值1281億元）先后獲得證監(jiān)會同意600億元的公司債券注冊申請。此外，平安證券和安信證券也于年內獲得300億元和200億元的公司債券注冊申請。

(資料圖片僅供參考)

記者注意到，6月以來，國信證券（SZ002736，股價9.59元，市值922億元）和廣發(fā)證券（SZ000776，股價18.67元，市值1423億元）規(guī)模達400億元和200億元的小公募債項目也進入提交注冊環(huán)節(jié)。

數據顯示，截至6月10日，今年來券商發(fā)債共計235只，發(fā)行規(guī)模達4523.65億元，分別同比下滑約11%和31%。不過，受益于市場的流動性寬松，年內券商債券融資成本顯著降低。

第三家券商獲批600億

近日，海通證券發(fā)布公告表示，公司收到中國證監(jiān)會《關于同意海通證券股份有限公司向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊的批復》，主要內容包括同意公司向專業(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請；本批復自同意注冊之日起24個月內有效，公司在注冊有效期內可以分期發(fā)行公司債券。

據悉，此次海通證券債券的募集資金在扣除發(fā)行費用后，擬將不低于400億元的募集資金用于償還到期或回售的公司債券，剩余補充流動資金。

海通證券表示，以2021年12月31日為基準，本次債券發(fā)行完成且根據上述募集資金運用計劃予以執(zhí)行后，公司合并報表口徑資產負債率由71.41%上升至72.30%，流動比率由1.99上升至2.09，比率仍位于券商中較高水平。

《每日經濟新聞》記者梳理發(fā)現，海通證券此次獲批注冊600億元的公司債券，其實是年內第三家獲批額度達到600億元的券商。今年1月，國泰君安和華泰證券先后獲得證監(jiān)會同意600億元的公司債券注冊申請。

Wind數據顯示，此外，今年來獲批額度較大的還有平安證券300億元、安信證券200億元的小公募債項目。同時，東興證券、中金財富、東方證券、招商證券、國元證券、國聯證券和長城證券也分別有100億元及以上的小公募項目獲證監(jiān)會同意注冊申請。

值得一提的是，6月以來，西南證券60億元、國信證券400億元、廣發(fā)證券200億元和華寶證券20億元的小公募債項目也均進入提交注冊環(huán)節(jié)，拿到證監(jiān)會同意注冊申請的批復將還有一步之遙。

今年券商發(fā)債共235只

證券公司發(fā)債主要包括證券公司債和證券公司短融，證券公司債為券商發(fā)債的主要品種。

《每日經濟新聞》記者了解到，證券公司債包含證券公司普通債和證券公司次級債。前者通常用于補充營運資金、流動資金，而后者則主要用于補充證券公司附屬凈資本。

Wind數據統(tǒng)計顯示，截至6月10日，今年來券商發(fā)債共計235只（證券公司債152只，證券公司短融83只），發(fā)行規(guī)模為4523.65億元（證券公司債3059.65億元，證券公司短融1464億元），分別同比下滑約11%和31%，而這或許與今年以來券商通過定增、配股等股權融資模式獲取資金有一定替代關系。

據記者統(tǒng)計，今年來券商已實施或正在實施股權募資規(guī)模近680億元，而仍在繼續(xù)推進中的股權融資規(guī)模近460億元，這就意味著今年券商股權融資規(guī)?；驅⒊^千億元。

值得一提的是，受益于市場的流動性寬松，年內券商債券融資成本顯著降低，今年來券商發(fā)行證券公司債票面利率平均為3.30%，而去年同期為3.75%。此外，由于趕上近年融資成本下行的趨勢，中型券商體現出一定的后發(fā)優(yōu)勢，其資金成本較之頭部機構并無劣勢。

4月25日，中泰證券2022年證券公司債（第三期）在上交所成功發(fā)行，募集資金10億元，期限3年。債券獲得市場投資者踴躍認購，簿記當天認購倍數高達3.28倍，票面利率低于近期某頭部券商發(fā)行的同期限品種。

東方財富Choice數據顯示，近期，中債證券公司到期收益率3年期利差下行幅度明顯，利好中型券商加大發(fā)債融資的節(jié)奏安排，爭取獲得更加優(yōu)越的綜合融資成本。

每日經濟新聞

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