個人養(yǎng)老金制度在美國：近80萬個百萬美金賬戶，坐等主人退休

錢的多少，很大程度上取決于美國股市的表現(xiàn)

4月20日，個人養(yǎng)老金制度相關(guān)話題沖上微博熱搜。

在許多發(fā)達(dá)國家，個人養(yǎng)老金制度已經(jīng)運(yùn)轉(zhuǎn)多年。以美國為例，以401K計(jì)劃和IRA（Individual Retirement Account，個人退休賬戶）為主的養(yǎng)老金系統(tǒng)幫助許多美國人構(gòu)建了退休生活的物質(zhì)基礎(chǔ)。

據(jù)富達(dá)投資的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，美國401K賬戶中余額達(dá)100萬美元的賬戶數(shù)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的41.2萬個，IRA賬戶中余額達(dá)100萬美元的賬戶數(shù)量則達(dá)到34.2萬個，也創(chuàng)歷史新高。

兩個項(xiàng)目加起來，共有75.4萬個賬戶的主人已經(jīng)實(shí)現(xiàn)退休“財富自由”。

從運(yùn)作模式上看，IRA系統(tǒng)的運(yùn)作方式更類似于個人養(yǎng)老金的運(yùn)作模式。兩個項(xiàng)目的區(qū)別在于，401K由公司和雇員共同出資，類似于企業(yè)年金；IRA則是由個人負(fù)責(zé)，自愿參加的個人儲蓄養(yǎng)老保險制度。

雖然賬戶數(shù)量不能和實(shí)際人數(shù)劃等號，因?yàn)橐粋€投資者可能擁有多個賬戶，但該數(shù)字至少可以說明，靠著穩(wěn)定的養(yǎng)老金投資，普通美國人確實(shí)可以帶著百萬美金安然退休。

從20世紀(jì)七八十年代開始，美國經(jīng)歷了從單一公共養(yǎng)老金模式到政府、企業(yè)和個人責(zé)任共擔(dān)的歷程，開啟了建立多層次、市場化養(yǎng)老金機(jī)制的探索與改革。

如何存夠100萬美元退休金？

目前，美國人的退休福利采取“三支柱”模式：第一支柱是聯(lián)邦社?；穑∣ASDI），即由美國聯(lián)邦政府發(fā)起的強(qiáng)制養(yǎng)老金計(jì)劃；第二支柱為企業(yè)個人共同負(fù)擔(dān)的職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃，401K是第二支柱中最具代表性的計(jì)劃；第三支柱則是個人出資的養(yǎng)老儲蓄計(jì)劃，IRA屬于第三支柱中的主要部分。

和大多數(shù)國家一樣，第一支柱即政府能提供的養(yǎng)老福利是有限的。

美國退休人員組織（AARP）數(shù)據(jù)顯示，美國65歲以上人口能夠靠政府養(yǎng)老金獲得的年收入大約為1.6萬美元（約合人民幣10萬元）。但這筆錢在美國僅夠勉強(qiáng)維持最基本的生活，僅比美國1.3萬美元（約合人民幣8萬元）的貧困線標(biāo)準(zhǔn)稍高一些，距離百萬美元的“財富自由”相距甚遠(yuǎn)。

在這種情況下，401K和IRA代表的第二和第三支柱成為美國人養(yǎng)老的絕對主角。

截至2020年，美國養(yǎng)老金資產(chǎn)總額已達(dá)37.8萬億美元，第一支柱資產(chǎn)總額2.9萬億美元，占比7.7%，規(guī)模最小且增速逐年下滑；第二支柱資產(chǎn)總額20.1萬億美元，占比53.3%；第三支柱資產(chǎn)總額14.7萬億美元，占比39.0%。

因此，想要在退休時實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金“財富自由”，普通美國人必須仰賴401K及IRA的助力。

美國媒體曾算過一筆賬：假設(shè)一個美國年輕人邁克爾從25歲開始工作，第一年工資為5萬美元（約合人民幣32萬元）。然后，從25歲開始，邁克爾每年往其個人養(yǎng)老金IRA賬戶中存入第一年工資10%的數(shù)額，約5009美元（約合人民幣3.2萬元）；同時，他選擇的投資組合每年能夠?qū)崿F(xiàn)7%的投資收益，那么到40年后，也就是邁克爾65歲時，就能存夠100萬美元了。

值得注意的是，存入IRA和401K賬戶的錢會獲得一定的稅收減免。因此，個人每年允許存入IRA賬戶的錢有上限。

根據(jù)美國國稅局規(guī)定，2022年，每年存入IRA的錢的上限僅有6000美元，50歲以上人士可追加至7000美元。

雖然IRA每年存入額上限比401K少,但優(yōu)點(diǎn)是靈活。

401K賬戶通常只能投資基金，不能投資單獨(dú)的股票，例外是有的公司會允許401K投資本公司的股票。IRA賬戶可投資范圍要大得多。基本上，一般的證券投資賬戶可以投資的股票債券基金等金融產(chǎn)品都可以投資。并且賬戶擁有者既可以自己挑選購買投資組合，也可以聘請投資顧問管理。

個人養(yǎng)老金制度并不穩(wěn)定

擁有百萬美元退休金意味著什么？

根據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù)，2021年全美每戶家庭平均開始為5111美金，根據(jù)每戶平均人數(shù)2.6人計(jì)算，單人平均每月開支約為1965美元，全年為23589美元。

而擁有百萬美元退休金意味著，64歲退休后，在無其他任何來源和收益的情況下，該美國居民平均每年可以獲得約66000美元的收入，比全美平均支出高出近3倍。因此，坐擁百萬美金的退休生活足以稱得上安穩(wěn)。

但存夠百萬美金并不容易。

首先，它要求用戶必須有穩(wěn)定的工作和收入，且?guī)资瓿种院愕貙㈠X存入養(yǎng)老金賬戶中。

富達(dá)投資副總裁墨菲說：“我們發(fā)現(xiàn)，靠401K或者IRA攢到100萬的人并不是一夜暴富，他們都是在至少30年內(nèi)堅(jiān)持儲蓄，他們當(dāng)中一些人甚至?xí)⒚磕晔杖氲?5%存在這個賬戶上?！?/p>

其次，個人養(yǎng)老金制度過分依賴個人的投資選擇能力。擁有養(yǎng)老金賬戶的個人承擔(dān)了全部的投資風(fēng)險，一旦投資計(jì)劃選擇失敗，晚年的幸福生活就將成為鏡花水月。

例如，大多美國人為養(yǎng)老金賬戶選擇投資方案時，會選擇投資標(biāo)普500指數(shù)基金。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S & P 500)是由500家最大的上市公司組成的市場指數(shù)，有力地衡量了整個美股股市的表現(xiàn)。

換句話說，在美國人養(yǎng)老賬戶中，錢的多少，很大程度取決于美國股市的表現(xiàn)。如果美股大漲，美國的養(yǎng)老金賬戶就能享受穩(wěn)定的紅利。一旦美國金融市場大跌，這些賬戶也跟著遭殃。

2020年初，新冠肺炎疫情爆發(fā)，美國金融市場震蕩，標(biāo)普500指數(shù)大跌至2237.40的最低點(diǎn)，彼時的數(shù)據(jù)顯示，401K的平均余額下降了19%，跌至91400美元（約合人民幣59萬元）。

此后，隨著美聯(lián)儲“開閘”，標(biāo)普500指數(shù)也在上升，401K收益回報又開始翻倍。401K的平均余額也處于歷史新高——截至2021年6月30日，401K的平均余額達(dá)到12.93萬美元（約合人民幣84萬元），比去年同期增長24%。IRA的余額也在增長，平均達(dá)到13萬元。

過去80年，標(biāo)普500指數(shù)的平均年回報率為10%。雖然有幾年是負(fù)回報，但大部分時候，其表現(xiàn)都很好，使得美國人的養(yǎng)老金數(shù)字得以節(jié)節(jié)攀升。

此外，如果個人或家庭遭遇財務(wù)危機(jī)，想要在退休前提前取出養(yǎng)老金應(yīng)急，則需要繳納10%的罰款，還需要補(bǔ)繳個人所得稅。

因此，個人養(yǎng)老金雖然幫助近80萬美國人實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老金的“財富自由”，但退休生活能否安穩(wěn)度過，取決于個人的財務(wù)規(guī)劃能力和投資能力。

能否長達(dá)數(shù)十年持之以恒地存下錢，以及是否擁有良好的投資素養(yǎng)，選擇好的基金、股票等金融產(chǎn)品，才是退休生活質(zhì)量的決定性因素。

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