“金融核彈”落下！被踢出SWIFT系統(tǒng)，專(zhuān)家：這是俄羅斯不能承受之痛

據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月26日，美國(guó)和歐盟、英國(guó)及加拿大發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布禁止俄羅斯的幾家主要銀行使用“環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)”（SWIFT）國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)，作為針對(duì)俄羅斯的最新制裁手段，同時(shí)對(duì)俄羅斯央行實(shí)施“限制性措施”，防止俄羅斯央行以可能破壞制裁的方式部署其國(guó)際儲(chǔ)備。

隨著俄羅斯軍隊(duì)將戰(zhàn)火燒到烏克蘭首都基輔，歐美也進(jìn)一步升級(jí)對(duì)俄經(jīng)濟(jì)制裁。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，禁止俄羅斯銀行使用SWIFT國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)，將導(dǎo)致其將無(wú)法與境外銀行進(jìn)行安全有效的溝通，俄羅斯對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將受到極大限制。

2月27日上午，中國(guó)政策科學(xué)研究會(huì)經(jīng)濟(jì)政策委員會(huì)副主任徐洪才在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“歐美國(guó)家對(duì)于俄羅斯祭出SWIFT制裁殺傷力很大，是俄羅斯不能承受之痛。”

同日，中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲則向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，目前來(lái)看，歐美對(duì)俄施加SWIFT可能是短期內(nèi)、試探性的舉措，希望能控制俄烏戰(zhàn)場(chǎng)局勢(shì)；如果長(zhǎng)期對(duì)俄羅斯這樣的糧食、能源出口大國(guó)施加制裁，歐美也將承受很大壓力。

“有錢(qián)也花不出去”

1973年，美歐等15個(gè)國(guó)家的239家銀行宣布成立SWIFT，總部設(shè)在比利時(shí)布魯塞爾。

目前，SWIFT已經(jīng)打造出全球最安全、最便捷和最重要的跨境支付系統(tǒng)，全世界幾乎所有的重要金融機(jī)構(gòu)都是該系統(tǒng)的成員。

徐洪才指出，作為全球覆蓋面最廣、影響最大的金融機(jī)構(gòu)支付結(jié)算平臺(tái)，SWIFT是一種全球性的金融基礎(chǔ)設(shè)施?！耙坏┟撾x，就是有錢(qián)也花不出去。特別是俄羅斯經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴石油天然氣出口，對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響難以估量?！?/p>

譚雅玲則認(rèn)為，“目前市場(chǎng)討論最多的還是SWIFT制裁短期內(nèi)將造成的影響，在一個(gè)全球化的市場(chǎng)，切斷貿(mào)易造成的影響是雙向的?！?/p>

2月26日晚，德國(guó)是最后一個(gè)點(diǎn)頭同意對(duì)俄施加SWIFT制裁的，其此前也曾多次對(duì)此表達(dá)保留態(tài)度。

徐洪才告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“SWIFT看起來(lái)是個(gè)設(shè)立在布魯塞爾的國(guó)際組織，類(lèi)似股份制公司，董事會(huì)是其治理機(jī)制的核心，但它以歐美國(guó)家為主導(dǎo)，其中美國(guó)、德國(guó)的影響力最大。對(duì)德國(guó)來(lái)說(shuō)，北溪二號(hào)是個(gè)很大的掣肘，但面對(duì)西方國(guó)家的主流輿論，德國(guó)也擋不住。“

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，SWIFT官網(wǎng)列出的24位董事中有1位俄羅斯代表，還有2位來(lái)自中國(guó)的中國(guó)銀行和匯豐銀行。對(duì)此，徐洪才表示，SWIFT必須執(zhí)行歐盟通過(guò)的決議，其他國(guó)家的董事對(duì)于SWIFT的影響很有限。

事實(shí)上，在2014年烏克蘭危機(jī)后，歐美國(guó)家對(duì)俄施加金融制裁，影響了俄羅斯的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流和外貿(mào)活動(dòng)。有鑒于被踢出SWIFT的風(fēng)險(xiǎn)始終存在，俄羅斯開(kāi)始積極采取措施。

中國(guó)社科院俄羅斯東歐中亞所副研究員許文鴻在2019年的論文里總結(jié)俄羅斯應(yīng)對(duì)舉措包括：建立本國(guó)的國(guó)家支付體系（“米爾卡”）、加強(qiáng)俄羅斯國(guó)家支付卡與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)合作、將國(guó)際發(fā)卡行在俄羅斯的行為納入俄國(guó)家支付卡系統(tǒng)、建立本國(guó)的金融信息交換系統(tǒng)、與其他國(guó)際合作機(jī)制相協(xié)調(diào)。

不過(guò)，徐洪才認(rèn)為，“俄羅斯前幾年搞了另外一個(gè)支付結(jié)算系統(tǒng)，但由于參與者只有寥寥幾個(gè)，應(yīng)對(duì)歐美施加制裁的作用有限。在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，歐美國(guó)家主導(dǎo)的SWIFT系統(tǒng)仍將不可替代。”

2020年7月，國(guó)泰君安證券也在一篇研報(bào)中指出，由于國(guó)際銀行間的結(jié)算具有很強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，用戶粘性很高，轉(zhuǎn)換成本巨大，短期內(nèi)還沒(méi)有看到能夠取代SWIFT的系統(tǒng)出現(xiàn)。

制裁后續(xù)或取決于俄羅斯

作為全球金融基礎(chǔ)設(shè)施的SWIFT也可以一夕之間成為金融“核彈”。

許文鴻指出，在美國(guó)影響國(guó)際或他國(guó)國(guó)內(nèi)局勢(shì)的過(guò)程中，金融制裁逐漸成為美國(guó)推行其外交政策的優(yōu)先選擇工具。“將被制裁國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)與SWIFT系統(tǒng)的聯(lián)系切斷更是金融制裁中的‘極端措施’。由此，SWIFT系統(tǒng)成為當(dāng)前國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系中制裁與反制裁的核心問(wèn)題?！?/p>

歷史上，美國(guó)確實(shí)曾經(jīng)利用過(guò)SWIFT系統(tǒng)實(shí)施過(guò)經(jīng)濟(jì)打擊，目標(biāo)是伊朗。

2012年3月，SWIFT曾取消了被美國(guó)列入黑名單的伊朗金融機(jī)構(gòu)的會(huì)員資格。同時(shí)SWIFT還宣布：“根據(jù)歐盟對(duì)伊朗金融業(yè)制裁的規(guī)定，終止對(duì)30家伊朗銀行跨境支付服務(wù)項(xiàng)目”，這對(duì)伊朗的石油出口帶來(lái)嚴(yán)重打擊。

為何美國(guó)可以通過(guò)SWIFT這樣一個(gè)國(guó)際合作組織體系，實(shí)施對(duì)別國(guó)的經(jīng)濟(jì)制裁和打擊？

國(guó)泰君安證券研報(bào)中曾指出，其原因在于和SWIFT配合的另一套系統(tǒng)——紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)（clearing house interbank payment system，CHIPS），其主要負(fù)責(zé)進(jìn)行大額資金的轉(zhuǎn)賬和清算。SWIFT作為一套國(guó)際金融信息傳輸系統(tǒng)，只起到發(fā)出指令和記錄信息的作用。兩者相互配合，處理著全球95%以上的跨境美元交易的清算。

國(guó)泰君安證券研報(bào)指出，有了CHIPS和SWIFT這兩個(gè)利器，美國(guó)不僅僅可以掌握全球美元流通的每筆細(xì)節(jié)，同時(shí)有權(quán)決定是否切斷該國(guó)使用美元的通道，使其無(wú)法使用美元轉(zhuǎn)賬、支付、結(jié)算等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

這顆“核彈”落下的威力會(huì)有多大？

2014年，俄羅斯前財(cái)政部長(zhǎng)Alexei Kudrin曾預(yù)測(cè)，SWIFT制裁可能導(dǎo)致俄羅斯當(dāng)年GDP萎縮5%。

不過(guò)，譚雅玲指出，對(duì)伊朗施加制裁和對(duì)俄制裁是完全不同的：首先，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)體量、在全球經(jīng)濟(jì)的影響力，與伊朗不可同日而語(yǔ)，歐洲嚴(yán)重依賴俄羅斯的能源供應(yīng)；其次，2014年制裁伊朗的大環(huán)境與如今也不相同，2014年還沒(méi)有疫情，全球經(jīng)濟(jì)還處在整體上行階段。

“對(duì)俄SWIFT制裁何時(shí)能解除或暫緩，或許取決于俄羅斯在戰(zhàn)場(chǎng)中的決策。歐美國(guó)家希望通過(guò)制裁把俄羅斯拉回談判桌、停戰(zhàn)，但到底后續(xù)會(huì)發(fā)生什么，還是取決于俄羅斯的態(tài)度?！弊T雅玲表示。

中信建投研究所黃文濤團(tuán)隊(duì)2月27日研報(bào)則認(rèn)為，此次俄行動(dòng)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)考慮過(guò)遭SWIFT制裁的后果，因此禁令更多是為北約未來(lái)談判增加籌碼，恐難阻擋軍事行動(dòng)的進(jìn)程。

關(guān)鍵詞： SWIFT