光大證券墜落：烏龍指事件后9年也不太平，因52億收購(gòu)案再吃罰單

這些年，光大證券到底發(fā)生了什么

MPS收購(gòu)案爆雷，連鎖反應(yīng)還在繼續(xù)。因信披違規(guī)，光大證券（601788.SH）再吃罰單。

3月1日，上交所發(fā)布對(duì)光大證券的紀(jì)律處分決定書(shū)，對(duì)其在MPS案中存在的諸多信披違規(guī)行為予以通報(bào)批評(píng)。因類(lèi)似問(wèn)題，光大證券在1月已收到上海證監(jiān)局出具的警示函。

2016年5月，光大證券全資孫公司光大浸輝投資參與設(shè)立特殊目的載體浸鑫基金，募資52億元收購(gòu)英國(guó)體育傳媒公司 MP&Silva Holding S.A.公司（即“MPS”）65%的股權(quán)。這場(chǎng)轟動(dòng)市場(chǎng)的跨境并購(gòu)案，最終慘淡收?qǐng)觥Ｊ召?gòu)?fù)瓿珊?，MPS逐步陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)，光大證券也因此深陷泥潭。

MPS跨境收購(gòu)案爆雷至今，對(duì)光大證券的羈絆頗深，影響深遠(yuǎn)。2018年10月，MPS宣布破產(chǎn)。當(dāng)年，光大證券對(duì)MPS風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目計(jì)提了14億元預(yù)計(jì)負(fù)債及1.21億元其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，共計(jì)減少公司2018年度合并利潤(rùn)總額約15.21億元，減少合并凈利潤(rùn)約11.41億元。光大證券當(dāng)年凈利潤(rùn)斷崖下跌，行業(yè)排名跌至30名開(kāi)外。

光大證券此前是頭部券商，但在2016年便開(kāi)始跌出券商前十行列，至今仍不復(fù)當(dāng)年之勇?！?013年的‘烏龍指’事件，就已為光大證券的墜落埋下伏筆，暴露了它在風(fēng)控、合規(guī)、管理等方面的諸多問(wèn)題?！币幻藤Y深人士向時(shí)代周報(bào)記者指出。

這些年，光大證券到底發(fā)生了什么？

MPS收購(gòu)沖擊波

此次處分決定書(shū)披露了光大證券信披“三宗罪”，具體包括重大合同披露不及時(shí)、重大訴訟事項(xiàng)進(jìn)展披露不及時(shí)、重大交易披露不完整。上交所對(duì)光大證券和時(shí)任董事長(zhǎng)兼總裁（代行董事會(huì)秘書(shū)）薛峰予以通報(bào)批評(píng)。

3月2日，光大證券回應(yīng)稱(chēng)，將本著對(duì)投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，認(rèn)真對(duì)待監(jiān)管函中的問(wèn)題，并進(jìn)一步強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)、責(zé)任意識(shí)，進(jìn)一步提升公司信息披露質(zhì)量，切實(shí)維護(hù)公司及全體股東合法利益。

2018年10月，MPS開(kāi)始破產(chǎn)清算，浸鑫基金未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出。52億元的并購(gòu)款項(xiàng)血本無(wú)歸。截至2021年年底，光大證券因MPS收購(gòu)案已累計(jì)負(fù)債56.89億元。

自此，光大證券承受著漫長(zhǎng)的訴訟和巨額的風(fēng)險(xiǎn)敞口。事件還在持續(xù)發(fā)酵，光大證券至今仍承受拖累。

2015年，光大證券尚憑借凈利潤(rùn)76.47億元躋身行業(yè)前十。2016年和2017年，光大證券的凈利潤(rùn)分別為30.13億元和30.17億元，在行業(yè)排名分別為第十一、十二位。

2018年，光大證券凈利潤(rùn)斷崖下降96.57%，僅為1.03億元，行業(yè)排名跌至第三十八位。2019年，光大證券也僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.68億元，行業(yè)排名第三十三位。2020年，光大證券凈利潤(rùn)有所提升，增至23.34億元，業(yè)內(nèi)排名第十五位，但仍未回歸一線陣營(yíng)。

光大證券2013年8月發(fā)生“烏龍指”事件，引發(fā)各界質(zhì)疑。四個(gè)月后，薛峰升任光大證券總裁，可謂臨危受命。“在嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制下，交易員的自營(yíng)業(yè)務(wù)交易額度都有嚴(yán)格限定。出現(xiàn)高達(dá)數(shù)十億元的錯(cuò)誤交易指令而未獲風(fēng)控系統(tǒng)攔截，只能說(shuō)明當(dāng)時(shí)光大證券的內(nèi)控機(jī)制幾乎‘形同虛設(shè)’?！币患翌^部券商的資深交易員對(duì)時(shí)代周報(bào)記者指出。

MPS收購(gòu)案對(duì)光大證券的沖擊更為深遠(yuǎn)。

薛峰主政光大證券期間，還擔(dān)任光大資本董事長(zhǎng)，決定并批準(zhǔn)MPS項(xiàng)目；又以光證金控董事長(zhǎng)的身份，全程主導(dǎo)并推進(jìn)收購(gòu)事項(xiàng)。薛峰已在2019年4月辭去董事長(zhǎng)職務(wù)。在他去職四個(gè)月后，光大證券首席風(fēng)險(xiǎn)官王勇離職。當(dāng)年，執(zhí)行總裁周健男、合規(guī)總監(jiān)陳嵐、副總裁熊?chē)?guó)兵等人相繼離開(kāi)。他們中的多人是在光大證券任職多年的老將。陳嵐早在2008年12月就已出任合規(guī)總監(jiān)，熊?chē)?guó)兵在2010年5月開(kāi)始擔(dān)任副總裁。

“王勇是做定量分析出身，主要應(yīng)用在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理上，但MPS這個(gè)項(xiàng)目顯然是出了信用風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控問(wèn)題?！币幻诠獯笞C券任職的內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者披露。

掉隊(duì)早有跡象

薛峰履歷豐富，有地市主政經(jīng)驗(yàn)，也在央行、光大集團(tuán)有任職經(jīng)歷。2012年6月，他已任職光大證券副總裁，兩年后升任總裁，并在2016年11月成為董事長(zhǎng)。

承載變革使命的薛峰提出“二次創(chuàng)業(yè)”，并制定五年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，卻不想MPS收購(gòu)事件成為折戟之戰(zhàn)，未能帶領(lǐng)光大證券在“烏龍指”事件后打出翻身仗。

在MPS收購(gòu)事件的余波下，光大證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)均受牽累，但在此之前也早有掉隊(duì)跡象。

2020年研究所高管組團(tuán)跳槽，對(duì)于光大證券而言，此番景象并不陌生。早在2007年，光大證券高管集體跳槽一事就曾引發(fā)業(yè)內(nèi)極大關(guān)注。

由此，光大證券研究業(yè)務(wù)開(kāi)始出現(xiàn)下行趨勢(shì)。而后，研究所人員流動(dòng)愈發(fā)頻繁，甚至8年更換5任所長(zhǎng)。

梳理近年來(lái)的核心業(yè)務(wù)，光大證券最為顯著的特點(diǎn)是，財(cái)富管理“獨(dú)挑大梁”，并與自營(yíng)業(yè)務(wù)兩極分化。

2021年上半年，財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入占據(jù)總營(yíng)收的“半壁江山”，代銷(xiāo)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)尤為突出。與之鮮明對(duì)比的是，光大證券的投行、自營(yíng)、資管三塊業(yè)務(wù)均出現(xiàn)同比下滑。其中，投資交易業(yè)務(wù)虧損2346萬(wàn)元。

光大證券的投行、自營(yíng)、資管業(yè)務(wù)接連出現(xiàn)問(wèn)題。

2021年11月，光大證券投行“一把手”杜雄飛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法。而因投行業(yè)務(wù)違規(guī)受罰，可追溯至2013年6月，彼時(shí)，光大證券就因保薦天豐節(jié)能項(xiàng)目被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

據(jù)當(dāng)時(shí)披露的《行政處罰決定書(shū)》，光大證券在核查天豐節(jié)能IPO申請(qǐng)材料以及進(jìn)行財(cái)務(wù)自查過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致此前出具的《發(fā)行保薦書(shū)》和《財(cái)務(wù)核查報(bào)告》存在虛假記載。證監(jiān)會(huì)除罰沒(méi)光大證券業(yè)務(wù)收入215萬(wàn)元，還處以430萬(wàn)元罰款，并對(duì)兩位保薦代表人給予警告和分別處以30萬(wàn)元罰款。

更早前的2013年3月，光大證券的保薦代表人張曙華、王蘇華，就因保薦項(xiàng)目康達(dá)新材2012年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降39.27%，被采取“3個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件”的監(jiān)管措施。隨后的4月，光大證券香港分部因內(nèi)部監(jiān)控及監(jiān)督缺失受到譴責(zé)并被罰款120萬(wàn)港元；同時(shí)，光大證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也因監(jiān)督及管理缺失，受到譴責(zé)并被罰款40萬(wàn)港元。

券商競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈。連遭重創(chuàng)的光大證券，能否早日重歸一線券商之列，還面臨諸多考驗(yàn)。

3月4日，時(shí)代周報(bào)記者致電光大證券董辦相關(guān)人士，電話一直未能接通。

關(guān)鍵詞： 光大證券