“以房養(yǎng)老”：緣何試點慘淡卻全面鋪開？

在經歷了四年的慘淡試點之后，近期中國銀保監(jiān)會的一則通知，將“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險”正式推向了全國。

“預計2030年60歲以上人口比重很可能突破30%，意味著每兩三個人養(yǎng)活一位老人，養(yǎng)老金支付壓力很大。”一位老齡人口研究專家指出，老齡化程度的加速提升對國家開辟養(yǎng)老資金渠道提出迫切要求。

據中國養(yǎng)老金融50人論壇發(fā)起的《中國養(yǎng)老金融調查報告2017》透露，調查對象中60歲以上老人擁有一套或一套以上房產的比例占83.5%。通過“以房養(yǎng)老”保險，將房子抵押給保險公司，老人每個月都能領到一筆養(yǎng)老金。以一套價值500萬元房產為例，老人每月可領取養(yǎng)老金15155元，直至去世，保險公司處置房產，扣除老人養(yǎng)老金賬戶本息，剩余金額部分轉給老人的繼承人。

然而，理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感。“以房養(yǎng)老”保險試點4年多來，卻連續(xù)遭遇市場冷待，保險公司也是參與者寥寥。

銀保監(jiān)會數(shù)據顯示，截至2018年6月底，全國僅幸福人壽一家保險公司推出相關保險產品，也是國內首款以房養(yǎng)老產品。截至7月底，完成以房養(yǎng)老承保手續(xù)的只有139位老人。

中國“以房養(yǎng)老”首倡者、幸福人壽保險股份有限公司原董事長孟曉蘇認為，從已參與此險種的案例來看，部分北京、上海老人的房產增值已達到30%~40%，照這樣的增速，再過兩年可能會增長一倍，那么，如果還按照之前價值進行估算，很多老人會有異議，應該考慮對房產價值重新估算，同時，研發(fā)與房產增值部分掛鉤的產品也將是下一步工作重點。

投保人與保險公司的疑慮

2018年8月8日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于擴大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險開展范圍的通知》，宣布“自即日起，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險擴大到全國開展。”

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險相結合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，即擁有房屋完全產權的老年人將其房產質押給保險公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經抵押權人同意的處分權，并按照約定條件領取養(yǎng)老保險金直至身故;待老年人身故后，保險公司可以獲得抵押房產處分權，處分所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關費用。

2014年6月，中國保監(jiān)會發(fā)布《關于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》明確了在北京、上海、廣州、武漢啟動“以房養(yǎng)老”試點。

2016年7月中國保監(jiān)會明確了延長“以房養(yǎng)老”試點時間，擴大試點省市范圍。其中，試點期間延長至2018年6月30日，并將試點范圍擴大至各直轄市、省會城市、計劃單列市以及江蘇、浙江、山東、廣東等部分地級市。

“以房養(yǎng)老”保險試點四年多來，有多家保險公司得到了試點資格，但開展業(yè)務的僅幸福人壽一家。2015年3月該公司推出的“幸福房來寶”A款產品是市面上唯一一款在售的住房反向抵押養(yǎng)老保險產品。這也反映出保險公司對參與這一業(yè)務的積極性并不高。

幸福人壽方面數(shù)據顯示，截至今年7月底，幸福人壽累計承保139單(99戶家庭)，簽約意向客戶201單(141戶家庭)，其中北京、上海、廣州三地的保單數(shù)占比為80%。

據上海保監(jiān)局數(shù)據，截至今年6月底，上海參加住房反向抵押養(yǎng)老保險的簽約客戶共46戶，領取養(yǎng)老保險金的有32戶，每戶月均領取養(yǎng)老金約12104元(上海7月份二手房均價5萬元/平方米)。

從參保情況來看，這一業(yè)務尤其適合中低收入家庭、失獨家庭、“空巢”家庭和單身高齡老人，尤其是不存在房產繼承問題的無子女老人。

據中國養(yǎng)老金融50人論壇成員孫博、張棟分析，“以房養(yǎng)老”保險進展緩慢，其問題主要在于需求乏力、供給不足和制度交易環(huán)境不成熟。

中國房地產報記者采訪發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)觀念、房屋預期增值收益、房價下跌、長壽給付風險、政策支持等問題是市場參與方的疑慮所在。

“這種產品設計復雜、前期投入較長、風險分散機制不完善，對于保險公司而言屬于微利經營，在政府并未給予相關引導及政策支持的情況下，無法調動保險公司參與的積極性，導致供給能力和意愿不足。”一位保險公司人士表示。

孟曉蘇認為，保險公司參與意愿不高主要出于對房價風險的擔憂，以及該險種每發(fā)展到一個新城市，都需要跟地方政府一系列的機構相銜接，如房管系統(tǒng)、產權登記系統(tǒng)，流程相對復雜。

孟曉蘇回憶道，其在2003年把這個產品推薦給保險業(yè)時，房價只是現(xiàn)在的十幾分之一。“我曾問過最大保險公司的董事長，當時為什么不做呢?他說擔心房價跌，我問這十年房價實際怎樣呢?他說房價都漲到天上去了。”如今在年年上漲的房價面前，不少保險公司還因顧慮“房價會跌”而不敢推出這種產品。

全國推行亟待政策支持

人口老齡化的加速，讓養(yǎng)老問題變得更為急迫，而我國養(yǎng)老保險存在不足。

據民政部8月2日發(fā)布的《2017年社會服務發(fā)展統(tǒng)計公報》，截至2017年底，全國60周歲及以上老年人口24090萬，占總人口的17.3%，較2016年上漲0.6個百分點。山東省17個設區(qū)市中有12個市的老年人口比例超過20%，進入中度老齡化社會。遼寧省60周歲及以上老齡人口比例達22.65%，已步入深度老齡化社會。

人力資源和社會保障部公布的《2017年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，我國養(yǎng)老金缺口仍在擴大，對于財政補助資金的依賴程度在不斷提高。2016年黑龍江養(yǎng)老保險收不抵支320億元，扣除2015年結余的88億元，總欠賬達到232億元，成為全國首個養(yǎng)老金結余被花光的省份。此外，遼寧、河北、吉林、內蒙古、湖北、青海都出現(xiàn)當期養(yǎng)老金收不抵支的情況。

隨著我國人口老齡化的加速，養(yǎng)老金缺口將會越來越大。中國有100萬個失獨家庭，且每年以約7.6萬個的數(shù)量持續(xù)增加。再加上出國人群不再需要國內父母的房產，也不方便照顧父母晚年生活，“以房養(yǎng)老”的剛需群體正在擴大。

廣東財經大學金融學教授張世春認為，對于“以房養(yǎng)老”業(yè)務，并不適宜采用完全的市場運營模式，應該設計“政府和市場利益共享、風險共擔”的運營模式，如政府可考慮成立“補償基金”，如果由于房價大幅下跌等不可控因素造成金融機構大面積損失，政府從“補償基金”中給予一定比例補償;或政府為參與“以房養(yǎng)老”的低收入老人支付業(yè)務前期發(fā)生的房屋評估、公正和律師費的個人承擔部分，以減輕老人負擔。

我國目前僅有一種商業(yè)形式的以房養(yǎng)老產品，模式單一，也是導致意向參保人最終放棄參保的一個因素。幸福人壽方面表示，有意向但沒能簽約的用戶，多是因為房屋產權不獨立和家庭原因，而產品一經保監(jiān)會批準就無法調整。

還有保險公司人士直言，“以房養(yǎng)老”保險涉及房地產、金融、財稅等多個領域，除傳統(tǒng)保險業(yè)務需要應對的長壽風險和利率風險外，還增加了房地產市場波動風險、房產處置風險、法律風險等，特別是當前相關法律法規(guī)尚不健全，政策基礎較為薄弱，業(yè)務流程管理和風險管控難度較大，稅收方面也缺少政策扶持。

這些都需要政府給出進一步細化的政策支持。從國際經驗來看，國外以房養(yǎng)老業(yè)務的開展也并非一帆風順，也經過了政府多輪的調整和完善。

中國銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，將認真總結試點經驗，加強與相關部委的溝通協(xié)調，推動完善配套政策，探索業(yè)務經營規(guī)律，逐步建立規(guī)范有序的住房反向抵押養(yǎng)老保險市場，鼓勵更多保險公司參與，擴大和優(yōu)化保險產品供給，讓更多老年人受益。

關鍵詞： “以房養(yǎng)老”