雷聲隆隆 P2P行業(yè)的初心真的難守嗎？

編者按：眾多P2P平臺(tái)在2018年的夏天合唱了一曲“涼涼”。入夏以來(lái)，已有超過(guò)100家跑路、清盤或逾期，其中不乏百億級(jí)的大平臺(tái)。投資者人人自危，困惑情緒甚至在從業(yè)者這些局中人之間彌漫開來(lái)，隨著監(jiān)管繼續(xù)從嚴(yán)、從緊，新一輪“大浪淘沙”仍在持續(xù)。在此之際，新華網(wǎng)財(cái)經(jīng)部推出系列策劃《當(dāng)網(wǎng)貸平臺(tái)撞上“雷七月”》，此篇為《雷聲隆隆 P2P行業(yè)的初心真的難守嗎?》。

今年6月初到7月下旬的不到兩個(gè)月期間，被稱作“民間高返平臺(tái)”的多家網(wǎng)貸企業(yè)先后爆雷，甚至還創(chuàng)出新詞叫做實(shí)控人“投案自首”。問(wèn)題平臺(tái)的風(fēng)雨飄搖乃至擠兌跑路，令迷茫與焦慮在行業(yè)間彌散。

轟隆隆的雷聲中，從業(yè)者是否還記得一開始的初心?

波瀾

事實(shí)上，這并非網(wǎng)貸行業(yè)第一次陷入“震動(dòng)”，P2P這一舶來(lái)品自從進(jìn)入中國(guó)就可謂“波瀾不斷”。

業(yè)內(nèi)人士向記者回憶，自帶“吸金”屬性的P2P從2011年左右開始迅速發(fā)展，成為眾多資本競(jìng)相追逐的對(duì)象。2013年P(guān)2P真正進(jìn)入了普通投資者們的視野，平臺(tái)數(shù)量同比一躍翻了4倍。

P2P連接的另一端，也就是投資人更促成了這場(chǎng)盛宴——一旦人們嘗到了低門檻、高收益、T+0贖回、還能“保本”的甜頭之后，就難在割舍，即便風(fēng)險(xiǎn)的陰影開始隨著高速增長(zhǎng)開始出現(xiàn)。

前期的野蠻生長(zhǎng)終會(huì)換來(lái)了后續(xù)的眾多亂象：平臺(tái)虛構(gòu)投資標(biāo)的進(jìn)行自融、設(shè)置畸高利息、關(guān)聯(lián)擔(dān)保……甚至一些非法集資者也穿起互聯(lián)網(wǎng)金融的“馬甲”，搖身一變成了“金融創(chuàng)新”的先驅(qū)。即便如此，在監(jiān)管部門出手之前，仍沒(méi)有太多投資人去過(guò)問(wèn)投入資金的“那一頭”究竟是哪里，風(fēng)險(xiǎn)有幾分。

也正是在2013年，網(wǎng)貸行業(yè)第一次經(jīng)歷“凜冬”。當(dāng)一家網(wǎng)貸平臺(tái)暴露問(wèn)題而被媒體集中報(bào)道，便導(dǎo)致投資人出現(xiàn)恐慌。

在一輪洗牌之后，一些頭部平臺(tái)開始崛起。2016年8月24日，網(wǎng)貸行業(yè)“備案制”正式出世，當(dāng)時(shí)，原銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，要求擬開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，必須向當(dāng)?shù)氐胤浇鹑诒O(jiān)管部門備案登記。

然而兩年過(guò)去了，備案大限一延再延，此間監(jiān)管趨嚴(yán)而導(dǎo)致的合規(guī)成本上升等因素讓網(wǎng)貸企業(yè)“續(xù)命”變數(shù)陡增。過(guò)去品牌形象良好、交易規(guī)模較大的平臺(tái)，在今年的“雷七月”受波及的比例顯著提高。

糾偏

據(jù)悉，近期監(jiān)管部門要求網(wǎng)貸平臺(tái)“重點(diǎn)完成企業(yè)自查”。多位業(yè)內(nèi)人士指出，入夏以來(lái)的平臺(tái)集中“爆雷”，實(shí)則是不合規(guī)或者缺乏經(jīng)營(yíng)能力的平臺(tái)在過(guò)渡期內(nèi)的加速“自然淘汰”，這也體現(xiàn)了網(wǎng)貸行業(yè)逐漸趨于理性的過(guò)程，是網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)化、發(fā)展的必由之路。

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)兩年多專項(xiàng)整治，據(jù)網(wǎng)貸之家8月1日發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2018年7月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1645家，相比一個(gè)月前減少了218家。

與此同時(shí)，金融監(jiān)管部門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)聲的頻次正逐步增加。例如，6月14日銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清便曾在陸家嘴論壇上表示：“在打擊非法集資過(guò)程中，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，收益超過(guò)6%的要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。”

7月9日，央行副行長(zhǎng)潘功勝在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治下一階段工作部署動(dòng)員會(huì)上指出，要用1到2年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。這也被業(yè)內(nèi)解讀為“現(xiàn)階段監(jiān)管的一項(xiàng)建立長(zhǎng)效機(jī)制的舉措。”

國(guó)務(wù)院參事室特約研究員左小蕾認(rèn)為，金融要加強(qiáng)事前監(jiān)管。金融活動(dòng)未來(lái)可能更要強(qiáng)調(diào)這種牌照業(yè)務(wù)資格的審定，希望通過(guò)治理亂象以后，市場(chǎng)更能夠依法經(jīng)營(yíng)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)也是一種很大的保護(hù)。

事實(shí)上，針對(duì)近期網(wǎng)貸平臺(tái)主動(dòng)終止業(yè)務(wù)、退出市場(chǎng)頻發(fā)的現(xiàn)象，各地協(xié)會(huì)也開始行動(dòng)。截至7月底，深圳、廣州、江蘇、上海、北京等地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)陸續(xù)發(fā)布自律要求，呼吁行業(yè)和P2P平臺(tái)有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)在23日向成員機(jī)構(gòu)下發(fā)《北京市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出規(guī)程》，旨在指導(dǎo)、規(guī)范網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)主動(dòng)退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，保護(hù)出借人、借款人、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及其他網(wǎng)貸業(yè)務(wù)參與人的合法權(quán)益。

另外，左小蕾還認(rèn)為，投資者、投資人也要負(fù)非常重要的責(zé)任。因?yàn)橥顿Y活動(dòng)是自己的決策。“金融投資者必須對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好有正確的評(píng)估，規(guī)避掉那些所不能承受的，然后再去做自己的投資決策。”左小蕾說(shuō)。

初心

P2P行業(yè)形成之初是作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，服務(wù)于主流金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋到的長(zhǎng)尾客戶群體，尤其在普惠金融、支持小微企業(yè)、個(gè)體小額經(jīng)營(yíng)性融資領(lǐng)域發(fā)揮了積極作用，客觀上又與助力我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步調(diào)相互映襯。

而從金融業(yè)改革的層面來(lái)講，P2P網(wǎng)貸就像是一條鯰魚，攪動(dòng)了傳統(tǒng)金融按部就班幾十年的“一池春水”，倒逼傳統(tǒng)金融摒除冗繁、自我創(chuàng)新。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，那么對(duì)于金融新生業(yè)態(tài)的監(jiān)管應(yīng)該一視同仁做到監(jiān)管的全覆蓋，這也考驗(yàn)著相關(guān)的監(jiān)管部門的高度協(xié)調(diào)的能力。“監(jiān)管的適度包容，無(wú)論從監(jiān)管的角度還是從備案匹配的角度，更有利于行業(yè)的主動(dòng)凈化。但一個(gè)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要監(jiān)管、協(xié)會(huì)和機(jī)構(gòu)共同維護(hù)，在守住發(fā)展底線的基礎(chǔ)上通過(guò)溝通和磨合共同進(jìn)步：監(jiān)管怎么管、機(jī)構(gòu)怎么做、協(xié)會(huì)怎么輔，應(yīng)該是個(gè)相互反哺的閉環(huán)。”積木盒子CEO謝群在媒體撰文稱。

網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范的邊界不清，一旦迷失了扎根普惠、信息中介定位的初心，透支的將是未來(lái)良好而開放的生存業(yè)態(tài)。不過(guò)可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著未來(lái)網(wǎng)絡(luò)備案政策等一些列監(jiān)管措施的明確、新一輪摸底排查的結(jié)果進(jìn)一步透明，行業(yè)的發(fā)展將更加健康。

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