遠(yuǎn)東股份（600869）：公募持續(xù)增持，海纜+戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)有望快速突破

8月10日遠(yuǎn)東股份（600869）發(fā)布2022年中報(bào)業(yè)績(jī)，報(bào)告顯示，在國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)頻發(fā)，國(guó)際地緣政治沖突不斷加劇的大背景下，頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力充分顯現(xiàn)，公司業(yè)績(jī)逆勢(shì)上漲，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收99.65億元，同比增長(zhǎng)10.16%，歸母凈利潤(rùn)3.48億元，同比增長(zhǎng)15.27%，均創(chuàng)歷史新高，其中二季度營(yíng)收57.74億元，同比增長(zhǎng)9.37%，歸母凈利潤(rùn)2.61億元，同比增長(zhǎng)43.46%；期間費(fèi)用率9.47%，同比下降1.23個(gè)百分點(diǎn)，運(yùn)營(yíng)效率提高；研發(fā)投入2.58億元，同比增長(zhǎng)12.52%，保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

線纜持續(xù)增長(zhǎng) 海纜加快推進(jìn)

2022年上半年，智能纜網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收90.69億元，同比增長(zhǎng)15.44%，凈利潤(rùn)4.50億元，同比增長(zhǎng)43.59%，實(shí)現(xiàn)凈利率4.96%，同比增長(zhǎng)0.97個(gè)百分點(diǎn)，上半年中標(biāo)/簽約千萬(wàn)元以上合同訂單為99.67億元，同比增長(zhǎng)47.57%，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)提升。

作為國(guó)內(nèi)最大的風(fēng)電電纜供應(yīng)商之一，風(fēng)力發(fā)電用電纜是國(guó)家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品，遠(yuǎn)東股份的實(shí)力有目共睹，其自主研發(fā)的海上大功率風(fēng)電機(jī)組用額定電壓36/66kV風(fēng)力發(fā)電用耐扭曲軟電纜等產(chǎn)品打破國(guó)際技術(shù)壁壘，處于國(guó)際領(lǐng)先水平，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口，過(guò)硬的實(shí)力贏得海內(nèi)外風(fēng)電客戶的一致贊譽(yù)。隨著遠(yuǎn)東海工海纜數(shù)智化產(chǎn)業(yè)基地加快建設(shè)，相信公司將通過(guò)深厚積淀尤其是風(fēng)電領(lǐng)域的口碑、客戶、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)快速搶占海工海纜市場(chǎng)。

鋰電迎來(lái)突破 戶儲(chǔ)放量在即

2022年上半年，智能電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.36億元，同比增長(zhǎng)1.18%，凈利潤(rùn)-1.22億元，同比減虧0.51億元，毛利率4.57%，同比增長(zhǎng)18.79個(gè)百分點(diǎn)。

公司自2021年以來(lái)布局海外戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)，去年9月實(shí)現(xiàn)突破，截至目前已累計(jì)中標(biāo)/簽約該領(lǐng)域千萬(wàn)元以上合同訂單3.71億元，客戶結(jié)構(gòu)快速改善，下半年磷酸鐵鋰軟包和21700圓柱產(chǎn)能利用率將顯著提升，進(jìn)一步釋放長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。

公募持續(xù)增持。截至6月30日，前十名股東中，華夏行業(yè)景氣混合型證券投資基金較上年末增持817.56萬(wàn)股，華夏能源革新股票型證券投資基金較上年末增持798.70萬(wàn)股，華安安康靈活配置混合型證券投資基金較上年末增持530.11萬(wàn)股。

中信建投認(rèn)為，遠(yuǎn)東股份歷經(jīng)多次革新確定“智能纜網(wǎng)+智能電池+智慧機(jī)場(chǎng)”三大業(yè)務(wù)，“智能纜網(wǎng)+智慧機(jī)場(chǎng)”受益行業(yè)增量穩(wěn)健增長(zhǎng)，智能電池充分解決歷史問(wèn)題，逆境堅(jiān)定發(fā)展，海外儲(chǔ)能和小動(dòng)力需求爆發(fā)或?qū)⒂瓉?lái)量利齊升。預(yù)計(jì)22年至24年實(shí)現(xiàn)歸母凈利9.4/15.3和24.6億元。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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