上海金融法院五年來共受理金融案件逾4萬件 證券虛假陳述責任糾紛居首位

8月21日，我國首家金融法院——上海金融法院召開新聞發(fā)布會，通報建院五年來的工作情況。數據顯示，五年來，上海金融法院共受理金融案件41077件，審結39594件，總標的額達11112.27億元，五年收案總數約為建院前上海中級法院十年金融案件總和的2.6倍；申請執(zhí)行標的金額達3558.12億元，約占上海全市法院申請執(zhí)行標的總額的25%。

證券類糾紛案件類型日益多樣化

上海金融法院介紹，五年來，上海金融法院受理的證券類案件、融資類案件持續(xù)高位運行，保險類等其他案件數量基本保持平穩(wěn)。

(資料圖片)

數據顯示，上海金融法院歷年受理案件排名前三位的案由為證券虛假陳述責任糾紛、金融借款合同糾紛、融資租賃合同糾紛。其中，證券類案件數量持續(xù)保持高位，共受理證券虛假陳述責任糾紛案件16435件（不含執(zhí)行），標的額約67.15億元，涉及40家上市公司。

隨著多層次資本市場發(fā)展和法律規(guī)則完善，證券類糾紛案件類型日益多樣化，涉及領域不斷擴展。證券虛假陳述責任糾紛中，為確保權益實現，投資者追加證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構為被告已成為常態(tài)。案件所涉領域亦逐漸從主板市場擴展至新三板市場、債券市場，產品種類從股票、債券擴展至資產支持證券等。

例如，債券違約案件涉及多種債券類型，涵蓋債券發(fā)行、交易、償付等債券全周期，糾紛類型從要求發(fā)行人支付債券本息擴展為要求相關主體承擔擔保、侵權等責任。

值得一提的是，2022年以來，隨著證券糾紛示范判決機制、代表人訴訟機制等推廣應用，訴調對接機制進一步完善，證券糾紛示范案件大幅上升，而平行案件數量同比有所下降。

金融案件變化與市場發(fā)展密切關聯

金融市場是社會經濟運行的“晴雨表”，金融案件變化與市場發(fā)展密切關聯。

近年來，隨著房地產行業(yè)調整，部分房地產企業(yè)因融資引發(fā)的票據糾紛呈現增長趨勢。五年來，上海金融法院共審結涉房企票據案件713件。此外，受部分債券發(fā)行人盈利能力下降等因素影響，債券市場違約事件時有發(fā)生，相關糾紛案件進入司法程序，爭議法律問題反映出債券市場風控管理、違約處置機制等有待進一步完善。

而隨著金融交易模式不斷創(chuàng)新、金融產品日益豐富，新型、疑難、復雜案件層出不窮。上海金融法院審理了全國首例涉新三板交易型操縱證券交易市場案、因上市公司不服交易所依據退市新規(guī)作出的終止上市決定而訴請撤銷案、裁定認可和執(zhí)行涉離岸債券維好協(xié)議香港法院裁判案、投保機構代位上市公司向董監(jiān)高追償案等一批新類型案件，涉及諸多金融市場中的前沿問題。

上海金融法院黨組書記、院長趙紅表示，通過對具有規(guī)則意義典型案件的審理，為金融交易劃定合法邊界，傳遞司法對市場行為的態(tài)度，穩(wěn)定中外金融市場主體預期。

多種類型金融風險需引起重視

上海金融法院表示，金融案件中反映出多種類型的金融風險問題，需引起高度重視。

一是流動性風險。金融借款、債券、票據等案件數量和標的金額高企，暴露部分企業(yè)的流動性風險，金融機構債權風險上升。個別大型企業(yè)和金融機構出現流動性問題，影響金融體系安全，同時引發(fā)大量金融案件。

二是涉眾性風險。證券、基金、理財、互聯網融資平臺等金融案件往往涉及大量的投資者和消費者，眾多個人在金融活動中因利益受損提起訴訟，呈現出鮮明的涉眾性特征，一定程度上存在影響社會穩(wěn)定的風險隱患。

三是合規(guī)性風險。部分案件中反映出相關企業(yè)和金融機構未嚴格遵守監(jiān)管要求，合規(guī)風控不嚴、經營行為不規(guī)范。違規(guī)設置資金池、虛構擔保品、違規(guī)信息披露、非法集資等引發(fā)的民行交叉和民刑交叉問題在金融糾紛中表現較為突出。

而證券類案件變化趨勢與資本市場改革發(fā)展密切相關。比如，股票發(fā)行上市注冊制全面推行后，欺詐發(fā)行糾紛成為重要的證券糾紛類型，其行為認定與責任形式均與傳統(tǒng)虛假陳述案件存在區(qū)別；隨著中介機構責任進一步壓實，“追首惡”“懲幫兇”理念深入人心，涉訴主體范圍進一步擴大；上市公司退市逐漸常態(tài)化后，投資者與退市公司的矛盾糾紛更為凸顯，同時引發(fā)上市公司因不服退市決定向交易所提起訴訟等新類型糾紛。

“司法案件與金融改革的高度關聯性，要求金融監(jiān)管部門、司法機構、金融業(yè)界等共同努力，深入研究市場基礎制度重大改革中的新情況、新問題，形成法治化治理合力，支持資本市場健康發(fā)展?！鄙虾＝鹑诜ㄔ罕硎尽?/p>

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