速讀：全球風(fēng)電巨頭暴跌背后，行業(yè)發(fā)展過(guò)快存隱憂

風(fēng)電行業(yè)的“瓶頸”可能出現(xiàn)了。

近來(lái)，海外風(fēng)電行業(yè)有些憂慮。

近日，西門(mén)子能源由于撤回2023年業(yè)績(jī)指引，導(dǎo)致股價(jià)大跌超37%。撤回業(yè)績(jī)指引的主因是其風(fēng)電子公司西門(mén)子歌美颯生產(chǎn)的渦輪部件磨損速度快于預(yù)期。

【資料圖】

在西門(mén)子的“帶領(lǐng)”下，歐洲風(fēng)電行業(yè)普遍下跌，同樣位列全球前十的丹麥風(fēng)力渦輪機(jī)制造商維斯塔斯（Vestas）股價(jià)下跌5.1%，奧斯特德（Orsted）下跌1.1%。德國(guó)Nordex指數(shù)下跌2.2%。

西門(mén)子能源方面表示，對(duì)子公司西門(mén)子歌美颯問(wèn)題的審查發(fā)現(xiàn)“風(fēng)力渦輪機(jī)部件的故障率大幅增加”。

西門(mén)子歌美颯西班牙分部發(fā)現(xiàn)，其陸上風(fēng)力渦輪機(jī)存在“比預(yù)期更嚴(yán)重的”質(zhì)量缺陷。該公司必須修復(fù)轉(zhuǎn)子葉片和軸承的缺陷，從部件故障到小裂紋。CEO Jochen Eickholt還提到了“傳統(tǒng)渦輪機(jī)”的問(wèn)題，但沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明。

就問(wèn)題的范圍而言，路透社指出，西門(mén)子歌美颯所面臨的“問(wèn)題影響了全球超過(guò)132GW的渦輪機(jī)中的15-30%。其發(fā)電總?cè)萘肯喈?dāng)于約132座核電站?！?/p>

因此，這些部件的維修費(fèi)用高昂。西門(mén)子能源的管理層認(rèn)為成本可能高達(dá)10億歐元——這實(shí)際上占據(jù)了該公司預(yù)留的用于維護(hù)這些渦輪機(jī)的利潤(rùn)的三分之一以上，而且這一問(wèn)題可能持續(xù)數(shù)年之久。

西門(mén)子能源首席執(zhí)行官Christian Bruch在周五的電話會(huì)議上稱(chēng)，西門(mén)子歌美颯“掩蓋了太多事情”，質(zhì)量問(wèn)題“比他想象的更嚴(yán)重”。

更應(yīng)令人警醒的是，西門(mén)子歌美颯不是這一行業(yè)中出現(xiàn)問(wèn)題的個(gè)例。

最令投資者更擔(dān)憂的是，這些問(wèn)題反映出的可能是風(fēng)力渦輪機(jī)根本性和系統(tǒng)性的設(shè)計(jì)缺陷。渦輪機(jī)制造商一直追求制造更大、更強(qiáng)勁的風(fēng)力渦輪機(jī)，但如今，市場(chǎng)擔(dān)憂這些生產(chǎn)商可能已經(jīng)過(guò)度使用了該技術(shù)。當(dāng)這些龐大的設(shè)備出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，修復(fù)成本高昂。

摩根大通分析師亦認(rèn)為，西門(mén)子的警告是在“人們?cè)絹?lái)越多地預(yù)期風(fēng)電行業(yè)最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去”之際發(fā)出的，技術(shù)問(wèn)題對(duì)其他行業(yè)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)問(wèn)題。

倒塌的風(fēng)電發(fā)電機(jī)

風(fēng)力發(fā)電機(jī)的平均壽命為20年，但最近幾年，不論是新安裝的還是已有的風(fēng)力發(fā)電機(jī)都出現(xiàn)了倒塌的事件。

2021年9月，德國(guó)一座高約240米的巨型風(fēng)力發(fā)電機(jī)倒塌。

2022年3月，立陶宛的一座大型新風(fēng)力發(fā)電機(jī)倒塌。

6月，通用電氣位于美國(guó)俄克拉荷馬城的一座投入使用不到一年的風(fēng)力發(fā)電機(jī)發(fā)生了倒塌，幾天后另一臺(tái)相同型號(hào)的渦輪機(jī)在科羅拉多州坍塌。

7月，瑞典的一座發(fā)電機(jī)的葉片部分脫落。

今年1月，荷蘭Eemmeerdijk風(fēng)電場(chǎng)的一座發(fā)電機(jī)倒塌。

事故的原因各不相同——德國(guó)風(fēng)力渦輪機(jī)的倒塌是由其混凝土-鋼混合塔架的缺陷造成，美國(guó)風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商則將事故歸咎于葉片缺陷，并表示和通用電氣已采取措施防止未來(lái)再次發(fā)生類(lèi)似事故。

據(jù)彭博社報(bào)道，風(fēng)力渦輪機(jī)的故障正在上升，維修等售后成本已經(jīng)給制造商造成負(fù)擔(dān)，西門(mén)子、通用電氣和維斯塔斯三個(gè)主要制造商都承認(rèn)，制造更大的渦輪機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)引起了問(wèn)題。

西門(mén)子歌美颯去年年底報(bào)告虧損8.84億歐元，是上年同期的兩倍多，凈債務(wù)為19億歐元。該公司在季度財(cái)報(bào)中表示:

公司對(duì)已安裝設(shè)備的定期監(jiān)測(cè)和技術(shù)故障評(píng)估結(jié)果，嚴(yán)重影響了集團(tuán)在2023年第一季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

維斯塔斯在去年第四季度為維修增加了2.1億歐元的保修條款，因?yàn)椴粩嗌仙恼倩睾透叩纳?jí)成本影響了這家公司。

維斯塔斯還表示，由于“非?！钡木S修和升級(jí)次數(shù)，其生產(chǎn)成本損失正上升至4%。

通用電氣將其22億美元的年度虧損歸咎于9月當(dāng)季風(fēng)電部門(mén)保修條款的增加，這導(dǎo)致其收入下降17%。

越來(lái)越快 越來(lái)越大

造成故障率急速上升的原因之一，可能是風(fēng)電行業(yè)過(guò)快的發(fā)展速度導(dǎo)致風(fēng)機(jī)規(guī)模的直線上升，但當(dāng)下風(fēng)機(jī)制造商的技術(shù)發(fā)展無(wú)法穩(wěn)定把握這種規(guī)模的擴(kuò)大。

材料、制造和設(shè)計(jì)技術(shù)以及操作和維護(hù)工具的進(jìn)步導(dǎo)致了風(fēng)能的技術(shù)革命，風(fēng)力渦輪機(jī)及其葉片迅速大型化。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2021年，美國(guó)的平均葉片直徑達(dá)到127.5米，而世界上最大的是13.6兆瓦(MW)的海上風(fēng)力渦輪機(jī)，轉(zhuǎn)子直徑為252米。

渦輪機(jī)的高度超過(guò)850英尺（259.08 米），葉片長(zhǎng)300英尺（91.44 米），發(fā)電能力也相應(yīng)提高，渦輪機(jī)越大，它能捕獲的能量就越多。但渦輪越大，就越有可能出問(wèn)題，也就跌得越遠(yuǎn)。

另一方面，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為生產(chǎn)越來(lái)越大的渦輪機(jī)而競(jìng)相增加生產(chǎn)線是罪魁禍?zhǔn)住?/p>

為38個(gè)國(guó)家約35億美元的風(fēng)能資產(chǎn)提供保險(xiǎn)的GCube首席執(zhí)行官Fraser McLachlan接受彭博采訪時(shí)說(shuō)：

我們看到這些故障在較短的時(shí)間內(nèi)發(fā)生在較新的渦輪機(jī)上，這非常令人擔(dān)憂。

如果失敗率繼續(xù)攀升，保險(xiǎn)費(fèi)可能會(huì)增加，或者可能會(huì)施加新的覆蓋范圍限制。

三大制造商在聲明以及最近與分析師的電話會(huì)議中證實(shí)，快速開(kāi)發(fā)更強(qiáng)大渦輪機(jī)的努力帶來(lái)了挑戰(zhàn)，他們正專(zhuān)注于改善制造業(yè)務(wù)，并承認(rèn)是時(shí)候停止引入新設(shè)計(jì)。

通用電氣首席執(zhí)行官Larry Culp在10月份的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：快速創(chuàng)新給制造業(yè)和更廣泛的供應(yīng)鏈帶來(lái)了壓力。這些新產(chǎn)品的生產(chǎn)和質(zhì)量穩(wěn)定需要時(shí)間。

維斯塔斯和通用電氣表示，無(wú)法發(fā)電的機(jī)組比例正在上升，即使這仍然是他們裝機(jī)的一小部分。

風(fēng)電行業(yè)的黎明前？

應(yīng)當(dāng)注意的是，風(fēng)電正值清潔能源被歐美寄予厚望的時(shí)期。

在美國(guó)通過(guò)《通貨膨脹削減法案》后，三大主要制造商及其供應(yīng)商都寄希望于未來(lái)10年的增長(zhǎng)，尤其是在新興的海上風(fēng)電領(lǐng)域。

去年秋天，美國(guó)政府啟動(dòng)了漂浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目，旨在將這一新興創(chuàng)新的成本降低70%以上，到2035年部署15GW。美國(guó)能源部長(zhǎng)Jennifer M. Granholm在今年2月的一次相關(guān)峰會(huì)上表示：我們認(rèn)為，在未來(lái)幾十年里，漂浮式海上風(fēng)電是最具發(fā)展?jié)摿Φ那鍧嵞茉醇夹g(shù)之一。

到目前為止，美國(guó)只有7個(gè)海上風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)在運(yùn)行。相比之下，根據(jù)世界海上風(fēng)能論壇的數(shù)據(jù)，截至去年年底，全球其他地區(qū)有246個(gè)海上風(fēng)電場(chǎng)在運(yùn)行，其中134個(gè)在亞洲，112個(gè)在歐洲，數(shù)千臺(tái)渦輪機(jī)的發(fā)電量為54.9GW。

然而，要滿足美國(guó)的清潔能源目標(biāo)，制造商需要相應(yīng)投入更大量的投資，尤其是在目前仍然虧損，供應(yīng)鏈和維修成本上升的情況下。

根據(jù)美國(guó)國(guó)家可再生能源實(shí)驗(yàn)室、海上風(fēng)能商業(yè)網(wǎng)絡(luò)和其他合作伙伴今年1月發(fā)布的一份報(bào)告，如果這些海上風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)要達(dá)到白宮2030年的目標(biāo)，就需要快速建立一個(gè)以美國(guó)為基地的制造供應(yīng)鏈，從現(xiàn)在到那時(shí)至少需要224億美元的投資。供應(yīng)鏈將包括建造34個(gè)新的制造設(shè)施，包括專(zhuān)門(mén)的港口和船只。

Wood Mackenzie的行業(yè)分析師Aaron Barr表示：風(fēng)能市場(chǎng)目前陷入了這種非常奇怪的悖論。

在所有最大的市場(chǎng)中，我們都有有史以來(lái)最好的長(zhǎng)期氣候政策確定性，但我們正在艱難地度過(guò)一段時(shí)期，整個(gè)行業(yè)，尤其是供應(yīng)鏈，都受到了一些問(wèn)題的打擊，這些問(wèn)題最終摧毀了利潤(rùn)率，并使許多頂級(jí)OEM及其零部件供應(yīng)商陷入了負(fù)盈利狀態(tài)。

Barr指出，在2020-2021年期間，渦輪機(jī)被出售給項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商，當(dāng)時(shí)OEM的資本支出和價(jià)格一直在穩(wěn)步下降。然而，在過(guò)去的兩年里，當(dāng)交付渦輪機(jī)的時(shí)候，原材料，專(zhuān)業(yè)物流和勞動(dòng)力的成本飆升到峰值，這使得OEM的盈利能力受到影響。

美國(guó)清潔能源協(xié)會(huì)最近發(fā)布的季度數(shù)據(jù)進(jìn)一步揭示了風(fēng)能市場(chǎng)的悖論。2022年第四季度是全年最好的，風(fēng)能、太陽(yáng)能和電池存儲(chǔ)行業(yè)安裝了9.6GW的清潔能源，足以為200萬(wàn)戶(hù)家庭供電。然而，這是自2019年以來(lái)最低的第四季度。

Barr表示：它（風(fēng)電行業(yè)）必須克服這個(gè)減速帶，其中大部分是由供應(yīng)鏈問(wèn)題造成的。如果所有參與者都能撐到今年年底，我們認(rèn)為這個(gè)行業(yè)的未來(lái)是光明的。

關(guān)鍵詞：