天天動(dòng)態(tài):60億規(guī)模的常熟轉(zhuǎn)債｜新債分析

接下來(lái)是新債分析：

可轉(zhuǎn)債名稱(chēng)：常熟轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：9月15日

(資料圖片)

中簽繳款日：9月日

公司基本面：

常熟銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)是公司業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)以及資金業(yè)務(wù)。

常熟銀行在縣級(jí)農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行中，總資產(chǎn)規(guī)模位居全國(guó)前列。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率9.53%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率13.75%，營(yíng)收成長(zhǎng)性較低，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性良好。

分析：正股估值處于低位，今年二季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)19.96%，公司處于行業(yè)中游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：60.00億元

債券評(píng)級(jí)：AA+

轉(zhuǎn)股價(jià)值：97.77元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：18%左右

分析：債券評(píng)級(jí)較好，轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)常熟轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在115元附近。

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