有史以來最大月度跌幅！全球債市遭“血洗”，而加息才剛剛開始

在加息來臨前，全球債券市場將迎來最糟糕的一個月。

美聯(lián)儲預(yù)計將實現(xiàn)2000年5月以來最激進(jìn)的緊縮政策，澳大利亞央行和英國央行也可能收緊政策。

數(shù)據(jù)顯示，全球主流債券指數(shù)之一的彭博全球總回報指數(shù)（Bloomberg Global-Aggregate Total Return Index）在4月份下跌了4.9%，有望創(chuàng)下該指數(shù)自1990年創(chuàng)立以來的最大月度跌幅。

截至目前，澳大利亞3年期國債收益率攀升7個基點(diǎn)，至2.74%；新西蘭2年期國債收益率飆升8個基點(diǎn)，至3.39%。

對通脹加速的擔(dān)憂已重創(chuàng)全球債券市場。俄羅斯切斷了對波蘭和保加利亞的天然氣供應(yīng)，澳大利亞一季度CPI同比上漲5.1%——驚人的通脹數(shù)據(jù)加劇了市場可能繼續(xù)下跌的預(yù)期。

掉期交易商預(yù)計美聯(lián)儲將在5月4日的會議上加息50個基點(diǎn)，加上3月的25個基點(diǎn)，這是美聯(lián)儲自2000年5月以來最激進(jìn)的緊縮政策；澳大利亞央行和英國央行預(yù)計也將在下周加息。

Westpac Banking Corp策略師Imre Speizer表示：

在美聯(lián)儲確定加息的具體幅度之前，全球債券收益率可能進(jìn)一步上升。

只要市場預(yù)期美聯(lián)儲繼續(xù)大幅加息，或者確信經(jīng)濟(jì)最終會走向放緩之前，投資者就不愿購買債券。

固定收益市場的波動性可能會繼續(xù)升高，投資者在權(quán)衡主要央行大幅收緊貨幣政策可能破壞全球經(jīng)濟(jì)增長的可能性。

在公司債領(lǐng)域，根據(jù)彭博的多幣種全球基準(zhǔn)數(shù)據(jù)，本月迄今為止，高評級公司債價格已下跌5.3%，有望成為自2020年3月疫情沖擊金融市場以來最大的月度跌幅。

美國銀行策略師Mark Cabana和Bruno Braizinha在一份報告中寫道：

今天的市場提供的確定性非常有限，而不確定性卻很多。

當(dāng)前的不確定性是由宏觀和通脹背景以及地緣政治緊張局勢驅(qū)動的，這兩者都需要時間來解決。全球央行也對不確定性的上升負(fù)有責(zé)任。

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