優(yōu)化完善公司債券注冊制配套制度 上交所發(fā)布4項(xiàng)債券業(yè)務(wù)規(guī)則

經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，今日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則》《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券掛牌規(guī)則》和《上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》4項(xiàng)債券業(yè)務(wù)規(guī)則。本批次規(guī)則發(fā)布后，上交所債券市場基本形成了發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、上市掛牌、交易運(yùn)行、投資者保護(hù)等業(yè)務(wù)條線全覆蓋的完整獨(dú)立規(guī)則體系；同時(shí)，業(yè)務(wù)規(guī)則數(shù)量明顯縮減，規(guī)則架構(gòu)簡明友好，便于市場主體按需查詢使用。

2015年公司債券發(fā)行改革以來，在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，上交所堅(jiān)持市場化、法治化方向，推進(jìn)公司債券市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不斷提升。2020年，《證券法》確立了公司債券注冊制的基礎(chǔ)制度，中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》進(jìn)一步明確了制度安排。為做好自律監(jiān)管層面的制度銜接、貫徹落實(shí)注冊制改革和“放管服”各項(xiàng)具體要求，上交所全面制定并完善了公司債券注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則。

在充分吸收前期社會公開征求意見的基礎(chǔ)上，上交所重點(diǎn)從以下3個(gè)方面對規(guī)則進(jìn)行了優(yōu)化完善:

一是在制度實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范方面，進(jìn)一步體現(xiàn)了簡明友好特征，審核程序、審核內(nèi)容及標(biāo)準(zhǔn)的可預(yù)期性及透明度有效提升，明確終止上市情形，簡化上市掛牌要求，便利市場參與，加強(qiáng)權(quán)力運(yùn)行監(jiān)督約束。

二是在市場建設(shè)方面，重視發(fā)揮市場內(nèi)生機(jī)制及自主約束作用，強(qiáng)化信息披露要求，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任，并完善持有人會議、受托管理制度等投資者權(quán)益保護(hù)的內(nèi)生機(jī)制，調(diào)動各市場參與方責(zé)任意識，進(jìn)一步強(qiáng)化市場約束。

三是在市場監(jiān)管方面，根據(jù)市場發(fā)展現(xiàn)狀完善了投資者適當(dāng)性要求，加大對普通投資者的保護(hù)力度，進(jìn)一步明確各市場主體應(yīng)當(dāng)遵守的自律監(jiān)管要求，細(xì)化違規(guī)情形及相應(yīng)的違規(guī)責(zé)任追究，對各類違規(guī)行為“零容忍”。

下一步，上交所將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，以注冊制改革為契機(jī)，繼續(xù)通過優(yōu)化服務(wù)、強(qiáng)化監(jiān)管等方式，進(jìn)一步激發(fā)市場參與主體活力，引導(dǎo)相關(guān)主體歸位盡責(zé)，充分發(fā)揮交易所債券市場提升直接融資比例的應(yīng)有作用，更好地落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融風(fēng)險(xiǎn)防控的相關(guān)要求，持續(xù)推進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展。

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