預(yù)制菜加速洗牌

預(yù)制菜還處在紅利期，但紅利只屬于精耕產(chǎn)品和渠道的企業(yè)。

第二增長曲線，初見成效

(資料圖片僅供參考)

半年報(bào)進(jìn)入集中披露期。7月31日晚間，去年剛挺進(jìn)百億俱樂部的安井食品率先披露了2023年上半年業(yè)績。

財(cái)報(bào)顯示，2023年上半年，安井食品實(shí)現(xiàn)營收68.94億元，同比增長30.7%；實(shí)現(xiàn)凈利潤7.35億元，同比增長62%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤6.95億元，同比增長82.7%。幾項(xiàng)主要經(jīng)營指標(biāo)的大幅度增長，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

對(duì)于營收的增長，安井在報(bào)告中表示，上半年公司傳統(tǒng)速凍火鍋料制品和速凍面米制品營業(yè)收入穩(wěn)步增長；2022年8月30日起納入公司合并報(bào)表范圍的湖北新柳伍食品集團(tuán)有限公司、廈門安井凍品先生供應(yīng)鏈有限公司及安井小廚增量帶動(dòng)預(yù)制菜肴板塊業(yè)務(wù)增長。

利潤方面，公司的凈利率首次突破10%，一方面得益于公司市場(chǎng)地位穩(wěn)固后規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，另外公司今年加大了對(duì)利潤的考核，從原料價(jià)格到市場(chǎng)費(fèi)用逐漸得到控制，費(fèi)用比下降帶動(dòng)利潤提升。

從收入結(jié)構(gòu)看，菜肴制品已經(jīng)取代魚糜制品成為安井的第一品類，上半年實(shí)現(xiàn)營收21.99億，同比增長58%，這主要得益于上半年國內(nèi)餐飲的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇。魚糜制品、面米制品、肉制品則保持相對(duì)穩(wěn)定的增速，分別實(shí)現(xiàn)營收19.61億元、12.74億元、11.84億元?？梢钥闯?，預(yù)制菜肴作為安井食品的第二增長曲線已初見成效。

安井的預(yù)制菜肴業(yè)務(wù)包括主營的“安井”牌蝦滑、蛋餃、千夜豆腐；“凍品先生”的酸菜魚、藕盒等產(chǎn)品；“安井小廚”牌小酥肉、荷香糯米雞等調(diào)理制品；以及控股子公司新宏業(yè)、新柳伍生產(chǎn)的小龍蝦等水產(chǎn)類預(yù)制菜肴。其中，“凍品先生”主要是OEM貼牌模式；“安井小廚”事業(yè)部于2022年5月成立，負(fù)責(zé)研發(fā)B端渠道下的爆款預(yù)制菜品；新宏業(yè)與新柳伍則是安井食品陸續(xù)在2021年和2022年收購的公司。

從銷售渠道來看，傳統(tǒng)經(jīng)銷渠道依然是安井最大的營收貢獻(xiàn)者，上半年實(shí)現(xiàn)營收54.38億元，同比增長33.90%，在總營收中占比近80%。緊隨其后的特通直營渠道，上半年實(shí)現(xiàn)營收6.11億元，較去年同期增長了67.53%。所謂特通直營，主要是針對(duì)休閑食品、大型連鎖餐飲、酒店、中大型企業(yè)等領(lǐng)域的團(tuán)購、團(tuán)餐業(yè)務(wù)，也是安井今年發(fā)力的重點(diǎn)。另外，電商渠道上半年創(chuàng)收1.44億，同比增長274.99%。

而主打C端市場(chǎng)的商超和新零售渠道營收則出現(xiàn)了不同程度的下降，其中，商超渠道下降14.71%，新零售渠道下降11.26%。對(duì)于下滑的原因，安井解釋稱上年的高基數(shù)碰上人流減少，使得直營商超渠道的各消費(fèi)品普遍表現(xiàn)不佳，加之C端各細(xì)分渠道呈現(xiàn)碎片化特點(diǎn)，渠道分流現(xiàn)象較為顯著，使得公司的部分業(yè)務(wù)受到影響。

行業(yè)加速分化，誰去誰留？

安井食品上半年在B、C兩端營收表現(xiàn)的失衡，正是當(dāng)下預(yù)制菜行業(yè)回歸正常后的現(xiàn)狀。隨著線下餐飲和零售場(chǎng)景的回歸，C端的預(yù)制菜消費(fèi)需求在降溫，但B端受連鎖餐飲的帶動(dòng)仍保持著較好的增勢(shì)。整個(gè)行業(yè)雖呈上升態(tài)勢(shì)，但局勢(shì)也在發(fā)生改變。部分大公司、大平臺(tái)在加速布局的同時(shí)，更多沒有產(chǎn)品、渠道優(yōu)勢(shì)的中小品牌被“洗”出局，行業(yè)分化越來越明顯。

上市公司方面，與安井產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為類似的海欣食品、惠發(fā)食品等速凍食品企業(yè)都曾提出要將預(yù)制菜打造成公司的第二增長曲線，但目前來看真正做出規(guī)模和成效的只有安井。海欣和惠發(fā)食品的預(yù)制菜肴業(yè)務(wù)2022年體量均不足2億，根據(jù)業(yè)績預(yù)告，兩家公司今年上半年凈利潤還出現(xiàn)了大幅度下滑、虧損。

不過，總體來看，這些針對(duì)B端市場(chǎng)的傳統(tǒng)速凍或水產(chǎn)類公司，仍處于增資擴(kuò)產(chǎn)階段。比如海欣食品擬募資5.2億元，國聯(lián)水產(chǎn)獲沙特主權(quán)財(cái)富基金5.6億美元投融資支持，資金用途均提到了預(yù)制菜業(yè)務(wù)的擴(kuò)產(chǎn)。

純To C預(yù)制菜市場(chǎng)的分化更加明顯。此前紅極一時(shí)的舌尖英雄、趣店、烹烹袋等品牌均已不見蹤影，主打線下連鎖門店經(jīng)營的“預(yù)制菜第一股”味知香今年一季度營收和凈利潤增速均陷入停滯。珍味小梅園是為數(shù)不多的還活躍在市場(chǎng)上的新興品牌，并且在上海試水預(yù)制菜線下專營店，目前已開設(shè)100多家。不過珍味小梅園方面也表示，今年客單價(jià)高的產(chǎn)品銷量明顯下滑，公司為了迎合消費(fèi)需求的變化，主推一些低客單價(jià)產(chǎn)品。

相反的，新零售巨頭們對(duì)預(yù)制菜業(yè)務(wù)的加碼越來越激進(jìn)。其中，盒馬和叮咚買菜2023年的年?duì)I收目標(biāo)都劍指50億，盒馬開設(shè)了專門的預(yù)制菜部門，拉了一群來自上中下游的盟友成立預(yù)制菜生態(tài)聯(lián)盟，還計(jì)劃在今年開出一家5000平方米左右的鮮食預(yù)制菜門店。京東和抖音等平臺(tái)也出臺(tái)了不少預(yù)制菜傾斜措施。

在業(yè)內(nèi)人士看來，新零售巨頭的入局雖然搶走了部分企業(yè)的蛋糕，但對(duì)C端預(yù)制菜市場(chǎng)的普及與推動(dòng)意義重大。尤其是盒馬、叮咚買菜這類生鮮零售平臺(tái)，契合家庭烹飪的購買需求與購買習(xí)慣，為預(yù)制菜產(chǎn)品提供了較為精準(zhǔn)的人群匹配和推廣。另外，平臺(tái)自帶流量池，可以基于用戶的購買偏好和評(píng)論數(shù)據(jù)提煉新的產(chǎn)品研發(fā)點(diǎn)，并快速反饋給自有及合作的工廠，不斷調(diào)整預(yù)制菜產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)更快的動(dòng)銷，也利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)朝著高質(zhì)量發(fā)展。

不可忽視的是，預(yù)制菜雖是近幾年消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展最為快速的行業(yè)之一，但市場(chǎng)上主要以中低端產(chǎn)品為主，最常見的形態(tài)還是傳統(tǒng)的料理包，對(duì)中高端市場(chǎng)的布局有所缺失。由此導(dǎo)致的結(jié)果就是，一方面產(chǎn)品溢價(jià)提不上來，公司賺的都是辛苦錢，尤其是像安井、國聯(lián)水產(chǎn)這樣的To B企業(yè)，毛利率和凈利率一直處于較低的水平。

另一方面，如果產(chǎn)品一直只是處于“能吃”階段，做不到“好吃”，也會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)預(yù)制菜的認(rèn)知，他們會(huì)把預(yù)制菜當(dāng)作一種更次的選擇和消費(fèi)，不僅自身的消費(fèi)頻次提不上來，還會(huì)對(duì)部分餐廳使用預(yù)制菜包持反感態(tài)度。這勢(shì)必會(huì)影預(yù)制菜行業(yè)未來的增速和長遠(yuǎn)發(fā)展。

值得一提的是，就在安井食品發(fā)布半年報(bào)的當(dāng)天，國家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》，其中指出要擴(kuò)大餐飲服務(wù)消費(fèi)，培育“種養(yǎng)殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店”模式，挖掘預(yù)制菜市場(chǎng)潛力，加快推進(jìn)預(yù)制菜基地建設(shè)，充分體現(xiàn)安全、營養(yǎng)、健康的原則，提升餐飲質(zhì)量和配送標(biāo)準(zhǔn)化水平。推廣透明廚房，讓消費(fèi)者吃得放心?？梢钥闯?，國家層面的支持和推動(dòng)已經(jīng)從“量”向“質(zhì)”升級(jí)。

雖然從市場(chǎng)預(yù)期和政策支持等宏觀層面來看，預(yù)制菜還處在紅利期，但經(jīng)過前兩年的野蠻生長，行業(yè)當(dāng)下及未來的紅利恐怕需要企業(yè)的精細(xì)化運(yùn)作才可獲得。

（原標(biāo)題：一邊大面積撤退，一邊有企業(yè)多賺了60%，預(yù)制菜沒有降溫只是在加速洗牌）

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