存款異地騰挪賺息差 當(dāng)前速讀

近段時間以來，商業(yè)銀行紛紛下調(diào)存款利率，但各銀行的下調(diào)步調(diào)并不一致。在此背景下，“部分儲戶為追求較高收益而進(jìn)行跨城甚至跨省存款”的現(xiàn)象引發(fā)市場高度關(guān)注。

惠譽(yù)博華金融機(jī)構(gòu)部高級分析師劉萌向《中國經(jīng)營報》記者分析稱：“這一現(xiàn)象背后的原因，是各類型銀行、各地區(qū)銀行存款利率下調(diào)步伐不一致。部分國有銀行和股份制銀行在6月陸續(xù)對存款利率進(jìn)行了下調(diào)，而一些相近區(qū)域的城商銀行和農(nóng)商銀行的存款利率，仍維持在之前的水平暫未調(diào)降。不同銀行定期存款出現(xiàn)利差，引發(fā)了部分居民跨區(qū)域存錢的行為?！?/p>

有分析人士指出，儲戶在追求存款高收益的同時，需警惕過高的存款利率可能存在一定風(fēng)險。對于銀行而言，應(yīng)避免存款利率的惡性競爭，嚴(yán)格按照央行存款基準(zhǔn)利率及自律機(jī)制進(jìn)行科學(xué)定價。

【資料圖】

利息差引發(fā)存款“搬家”

6月9日，國有六大行齊發(fā)公告官宣下調(diào)人民幣存款掛牌利率。6月12日，多家股份制銀行也紛紛下調(diào)了部分期限存款利率。未同步跟進(jìn)的一些城商銀行、農(nóng)商銀行則還在觀望。記者注意到，某農(nóng)商銀行的工作人員在微信朋友圈發(fā)文稱，“我行利率還未下調(diào)，歡迎各位來問詢?！?/p>

本著“多賺一點利息”的想法，儲戶張璐（化名）認(rèn)真地做起了“存款攻略”——打聽好同一家銀行不同地區(qū)的存款利率，將往返交通成本考慮在內(nèi)，綜合考量后如果還是有多余的“賺頭”，就可以操作?！拔易铋_始也是從社交平臺上知道這一現(xiàn)象，既能多賺點錢，還趕了趟潮流，何樂而不為？”張璐告訴記者。

以某國有銀行為例，該行上海地區(qū)分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行的整存整取存款利率是一年期1.65%，三年期2.35%，五年期2.50%。而該行西安地區(qū)分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行的整存整取存款利率是一年期1.65%（50元起存）和2.15%（一萬元起存）；三年期2.45%（50元起存）、3.00%（5萬元起存）和3.05%（20萬元起存）；五年期3.05%。

記者計算發(fā)現(xiàn)，如果將20萬元存五年定期，那么選擇在上述國有銀行上海地區(qū)分支機(jī)構(gòu)存款的利息金額是25000元，而在其西安地區(qū)分支機(jī)構(gòu)存相應(yīng)金額同樣期限的利息金額是30500元。這其中的利息差，則是儲戶存款騰挪的“動力”。

“在當(dāng)前整體利率水平下降、部分居民收入縮水的情況下，一些儲戶對于存款利率變化更為敏感，存款利差對他們產(chǎn)生了更大吸引力，使他們比過去更愿意費(fèi)時費(fèi)力去跨省存款?！敝袊y行研究院研究員趙廷辰分析稱。

植信投資研究院高級研究員王運(yùn)金認(rèn)為，存款騰挪行為的背后主要有三方面因素驅(qū)動。一是居民避險情緒與較少的投資理財機(jī)會使其更傾向于銀行存款產(chǎn)品，近一年來存款持續(xù)高速增長，居民對存款的重視程度及對利率水平的敏感度明顯上升；二是不同銀行的存款利率調(diào)整有一定時間差，存在臨時性與地域性的利率差；三是銀行信息化程度發(fā)展較快，異地存取款操作更加便利，交通也較便捷，跨地區(qū)存款成本較低。

那么，不同銀行或同一銀行不同地區(qū)分支機(jī)構(gòu)提供的存款利率為何不同？融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平告訴記者，銀行的存款利率定價一方面要參考同類銀行情況，另一方面也要參考當(dāng)?shù)劂y行的利率水平。每個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、企業(yè)融資需求、居民存款情況等都不一樣，同一家銀行在相鄰兩個地區(qū)執(zhí)行的存款利率也會出現(xiàn)不一致的情況。

劉萌進(jìn)一步解釋道，不同銀行間的資產(chǎn)端收益率與負(fù)債端付息成本率均存在很大差異，大部分區(qū)域城商銀行和農(nóng)商銀行的平均存款成本高于攬儲能力較強(qiáng)的國有銀行，其資產(chǎn)端收益率水平也高于國有銀行，這與不同銀行的主要客戶群體有著顯著密切關(guān)系。此外，伴隨監(jiān)管對商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)引導(dǎo)，國有銀行支持小微企業(yè)貸款的力度也是高于地方性區(qū)域銀行的，新投放的信貸平均利率較以往年度大幅下降。為維持合理健康的息差水平，國有銀行下調(diào)各地存款利率也在情理之中。

跨地區(qū)存款須防風(fēng)險

市場最關(guān)心的問題是，跨地區(qū)存款是否可行？應(yīng)該注意哪些風(fēng)險？

劉銀平提示道，從成本收益角度，對于保守型人群來說，選擇在降息前存款，或是跨地區(qū)存款是可行的。但在去異地存款之前需要衡量一下成本，也就是在其他地區(qū)存款多出的利息要能覆蓋自己的交通費(fèi)用和時間成本。

王運(yùn)金表示，儲戶追求更高存款收益無可厚非。但也要注意警惕，個別銀行或網(wǎng)絡(luò)銀行過高的存款利率，可能存在一定風(fēng)險。應(yīng)盡量選擇有存款保險的銀行進(jìn)行存款，同時注意50萬元的保險賠付上限，資金量大的儲戶可考慮分散在多家銀行進(jìn)行存款，選擇不同期限、品種的存款產(chǎn)品，保障流動性的同時爭取最大收益。同時，應(yīng)關(guān)注部分銀行的存款業(yè)務(wù)渠道是否合法、利率水平是否合理等，以保證本金的安全性為第一要務(wù)。

IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜告訴記者，針對居民跨地區(qū)存款這一行為，在目前的銀行管理體制、運(yùn)作方式不變的情況下，未來政策雖然也會逐步規(guī)范，但不同銀行或同一銀行不同地域分行之間的存款利息差異會依然存在。居民存款除了應(yīng)注意各家銀行之間的利率差異和信用差異之外，還應(yīng)注意在不同銀行的存款規(guī)模，應(yīng)該保持在存款保險的最高賠付上限以內(nèi)。

在趙廷辰看來，居民跨地區(qū)存款這一現(xiàn)象，本身反映了資金在更大范圍內(nèi)的自由流動，與我國構(gòu)建“統(tǒng)一大市場”的政策導(dǎo)向并不違背，也并不違紀(jì)違規(guī)。不過，考慮到跨省存款費(fèi)時費(fèi)力，這一現(xiàn)象或不會成為普遍性的社會問題，預(yù)計監(jiān)管部門不會專門出臺政策禁止此類行為。

“2021年6月，存款利率自律上限由存款基準(zhǔn)利率浮動倍數(shù)改為加點確定，國有銀行加點上限為50bp，其他銀行為75bp，只要在此規(guī)定內(nèi)，各家銀行均可調(diào)節(jié)其存款利率，部分銀行分支機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定其各檔存款利率，由此產(chǎn)生區(qū)域間與銀行間的利率差?！蓖踹\(yùn)金指出，各家銀行應(yīng)避免存款利率的惡性競爭，嚴(yán)格按照央行存款基準(zhǔn)利率及自律機(jī)制進(jìn)行科學(xué)定價。今年年初，原銀保監(jiān)會（現(xiàn)改制為國家金融監(jiān)督管理總局）再度明確地方中小銀行嚴(yán)禁吸收異地大額個人存款，堅守服務(wù)當(dāng)?shù)?、服?wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微企業(yè)的定位，堅持資金源于當(dāng)?shù)?、用于?dāng)?shù)氐脑瓌t。銀行應(yīng)做好內(nèi)部管理，避免吸儲的過度競爭，保護(hù)好金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

“展望未來，隨著利率持續(xù)走低，不同地區(qū)、不同銀行之間的利率差異可能會有所收窄?！眲y平如是說。

中金公司方面指出，存款利率壓降是必然趨勢：一是2022年至今貸款利率持續(xù)下行，2023年一季度銀行息差降至1.91%的歷史新低，存款降息旨在降低銀行負(fù)債成本、穩(wěn)定息差并緩解內(nèi)生資本壓力。二是2023年年初以來，銀行信貸投放較往年更為前置，在信貸需求并未明顯復(fù)蘇的背景下，信貸投放節(jié)奏或趨緩，銀行對負(fù)債端的擴(kuò)容訴求亦將降低。三是存款降息也有望增加消費(fèi)傾向、減少存貸款利率倒掛導(dǎo)致的“資金套利”。

中國人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，5月份人民幣存款增加1.46萬億元，同比少增1.58萬億元。其中，住戶存款增加5364億元。

分析人士指出，在存款利率下降的背景下，多資產(chǎn)配置的重要性更為凸顯。

植信投資研究院研究員馬吟辰此前在接受記者采訪時指出，面對利率持續(xù)下行，比較保守的投資者可以選擇建立一個由收益較為穩(wěn)健的理財作為“壓艙石”的投資組合。這個穩(wěn)健的“壓艙石”可以包含一些期限相對較長，且相對穩(wěn)健的固定收益類產(chǎn)品，以提前鎖定長期預(yù)期回報的方式來避免利率下行的損失。在“壓艙石”之外，投資者可適當(dāng)配置一些權(quán)益類產(chǎn)品，或黃金等貴金屬產(chǎn)品，以獲取合理可觀的收益，并降低資產(chǎn)組合的波動風(fēng)險。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

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