贛鋒鋰業(yè)收購的實(shí)控人旗下資產(chǎn)：凈資產(chǎn)負(fù)780萬，評估值超19億

文 | 張佳儒

8月14日收盤，贛鋒鋰業(yè)股價報53.61元，跌4.44%，總市值1081億元。贛鋒鋰業(yè)是全球鋰業(yè)龍頭，近日因為一起收購案，收到監(jiān)管層關(guān)注函。

(資料圖)

贛鋒鋰業(yè)收購的資產(chǎn)是蒙金礦業(yè)70%股權(quán)，該資產(chǎn)的凈資產(chǎn)為-780.49萬元，評估值為19.58億元。監(jiān)管層在關(guān)注函中，要求贛鋒鋰業(yè)說明本次評估增值率較高的原因及合理性、公允性。

值得注意的是，蒙金礦業(yè)70%股權(quán)原是贛鋒鋰業(yè)實(shí)控人之一的李良彬旗下的資產(chǎn)，李良彬于2021年9月收購該資產(chǎn)，如今，贛鋒鋰業(yè)為何要接手？蒙金礦業(yè)的主要財務(wù)指標(biāo)發(fā)生了怎樣的變化？

14.24 億元從實(shí)控人手中接手資產(chǎn)

資料顯示，贛鋒鋰業(yè)是世界領(lǐng)先的鋰生態(tài)企業(yè)，擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是鋰系列產(chǎn)品供應(yīng)最齊全的制造商之一。

2022年報顯示，贛鋒鋰業(yè)通過持續(xù)投資上游鋰資源公司及簽署長期戰(zhàn)略采購協(xié)議，保障并鞏固了上游優(yōu)質(zhì)鋰原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。

贛鋒鋰業(yè)收購蒙金礦業(yè)70%股權(quán)，是保障發(fā)展所需原材料，完善公司的資源布局的一步。

不過，贛鋒鋰業(yè)對蒙金礦業(yè)并非直接收購，而是從實(shí)控人李良彬手中接手，這是為什么？此次收購的起源要追溯到2021年9月。

2021年9月22日，李良彬與胥小慰共同簽署了《關(guān)于鑲黃旗蒙金礦業(yè)開發(fā)有限公司70%股權(quán)之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，李良彬以自有資金13.44億元收購蒙金礦業(yè)70%的股權(quán)。

其中，交易價款包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓款11.77 億元、向蒙金礦業(yè)提供借款1.67億元。

蒙金礦業(yè)從事鋰礦開采及礦產(chǎn)品加工、銷售業(yè)務(wù)，收購?fù)瓿珊?，李良彬與贛鋒鋰業(yè)構(gòu)成潛在同業(yè)競爭。

為什么李良彬收購？贛鋒鋰業(yè)給出原因，因蒙金礦業(yè)旗下加不斯鈮鉭礦前期投入的勘探工作較少，資源儲量數(shù)據(jù)不足，資源儲量尚存在較大的不確定性；且蒙金礦業(yè)尚處于建設(shè)和開發(fā)初期，需要進(jìn)行一系列的固定資產(chǎn)投資和技術(shù)投入，采選規(guī)模提升存在一定不確定性等。

為避免公司投資風(fēng)險，保護(hù)公司及股東利益，贛鋒鋰業(yè)與李良彬協(xié)商，由李良彬以自有資金實(shí)施收購蒙金礦業(yè)70%的股權(quán)。

公告顯示，待蒙金礦業(yè)取得新的采礦權(quán)證且采礦量符合預(yù)期，李良彬承諾將所持有的蒙金礦業(yè)70%的股權(quán)以其收購蒙金礦業(yè)和追加投入（如有）的成本加合理費(fèi)用優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給公司。

2021年6月底，蒙金礦業(yè)凈資產(chǎn)1684.42萬元，營收9.33萬元，凈利潤-1256.41萬元。兩年時間過去，贛鋒鋰業(yè)從李良彬手中收購蒙金礦業(yè)70%股權(quán)，蒙金礦業(yè)發(fā)生了什么變化？

凈資產(chǎn)-780萬，評估值超19億，監(jiān)管要求說明增值率較高原因

8月8日，贛鋒鋰業(yè)公告，董事會同意公司以總合同價款14.24億元收購蒙金礦業(yè)70%股權(quán)，其中支付蒙金礦業(yè)70%股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款13.39億元；向蒙金礦業(yè)提供借款8500.07萬元。

公告還顯示，蒙金礦業(yè)70%股權(quán)的工商變更已經(jīng)完成，公司持有蒙金礦業(yè)70%股權(quán)。

贛鋒鋰業(yè)的這起收購案，受到監(jiān)管層的關(guān)注。交易所的關(guān)注函中，要求說明交易細(xì)節(jié)和蒙金礦業(yè)的經(jīng)營狀況。

比如，交易所要求贛鋒鋰業(yè)說明李良彬收購蒙金礦業(yè)70%股權(quán)后加不斯鈮鉭礦的開發(fā)建設(shè)情況，是否取得新的采礦權(quán)證，采礦量是否符合預(yù)期，蒙金礦業(yè)70%股權(quán)是否已滿足注入條件，本次收購是否符合李良彬前期作出的承諾。

評估報告顯示，蒙金礦業(yè)主要業(yè)務(wù)是對加不斯鈮鉭礦進(jìn)行開采以及通過選礦生產(chǎn)礦產(chǎn)品對外銷售，目前礦山處于建設(shè)期，尚未正式生產(chǎn)。2023年6月末，蒙金礦業(yè)凈資產(chǎn)為-780.49萬元，評估值為19.58億元，其中，加不斯鈮鉭礦采礦權(quán)賬面價值為476.16萬元，評估值為19.93 億元。

交易所要求贛鋒鋰業(yè)說明本次評估增值率較高的原因及合理性、公允性。截至發(fā)稿，贛鋒鋰業(yè)尚未披露回復(fù)函。

從2021年6月底至2023年6月底，蒙金礦業(yè)主要財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生了什么變化？

資產(chǎn)總額來看，蒙金礦業(yè)從4.29億元增長至5.91億元，凈資產(chǎn)從1684.42萬元減少至-780.49萬元，營收從9.33萬元增至38萬元，凈利潤從-1256.41萬元降至-1761.48萬元。

收購價格來看，2021年9月，李良彬以自有資金13.44億元收購蒙金礦業(yè)70%股權(quán)，如今，贛鋒鋰業(yè)收購的總合同價款為14.24億元，前后相差0.8億元。

從監(jiān)管關(guān)注函來看，蒙金礦業(yè)旗下礦山的采礦量情況和評估值受到關(guān)注，贛鋒鋰業(yè)如何回復(fù)，我們將保持關(guān)注。

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